Kamat, banki kamat

A kamat és infláció összefüggése: mennyit ér a pénze? Milyen eséllyel fektet be?

A gazdaság alakulását az infláció mértéke mellett a kamatok befolyásolják még leginkább. A kamat gyakorlatilag a pénz, tehát a tőke szolgáltatásainak ára. A kamat másik fogalombéli megközelítése, ha úgy közelítjük meg a dolgot, hogy kölcsönadjuk a pénzünket (a megspórolt, időközben felhalmozódott vagy csak egyszerűen befektetésre szánt tőkénket) lekötjük, amellyel egyúttal elszalasztunk egy vagy tovább fogyasztást.

Az inflációból ered a pénz időértékének elemzése is, amely azt fejezi ki, hogy ma egy forint többet ér, mint holnap fog érni. Vagyis: a „mai” forint még befektethető és kamatozni tud számunkra. A kamat tehát egyet jelent a hozammal, a tiszta nyereséggel, amelynek elérése érdekében vágnak bele a befektetők egy-egy befektetési típusba. A kamatláb a névértékre vetített kamat összege %-ban kifejezve, amely az infláció mértékéhez hasonlóan szorosan egymás mellett növekszik, vagy éppen csökken, hiszen, minél magasabb az infláció, annál inkább növekednek a kamatlábak, így a tőke- és pénzpiac szereplőinek nagyobb mértékben áramlik a bankbetétekbe és állampapírokba.

Vagyis: mi történik ilyenkor valójában? Az, hogy a részvénybefektetésekbe egyre kevesebb tőke jut. Márpedig, ha oda kevesebb tőke jut, a részvényárak csökkenése fog idővel bekövetkezni. Egy banki hirdetésben vagy bármilyen pénzügyi reklámban a kamatok nominálkamatként vannak meghatározva, tehát ez esetekben az éves pénzromlás mértékétől eltekintenek.

Ha Ön 6%-os betéti kamat mellett fekteti be megtakarítását, akkor évente nem 6%-kal lesz több a vagyonának az értéke, mivel a nominálkamat meghatározásában nem veszik figyelembe az infláció hatását. Ám ugyanígy az is előfordulhat, hogy 6%-ot meghaladó éves infláció esetén, a következő évben kevesebb árut vásárolhat meg a pénzén, mint jelenleg. Tényleges vagyonnövekedésnek tehát csak az tekinthető, amely magában foglalja az infláció mértékét, hiszen csakis így kaphatunk reális képes vagyonunk gyarapodásának mértékéről.

A reál kamatláb (amely tehát a tényleges vagyongyarapodást jelenti) a nominálkamatláb értékének inflációbeli mértékének levonásával határozható meg. (Említsük meg mindenképp a jegybanki alapkamat fogalmát is, amely egy adott ország jegybankja által meghatározott referencia kamatlábat jelent, melynek mértékét az időszakonként ülésező jegybank monetáris tanácsa határoz meg.) A befektetőkben azonban szükséges, hogy rejtőzzön kockázat vállalási hajlam is. Hiszen a befektetések, így a deviza piac is arról szól, hogy a ma még biztosnak vélt forintunkat lecseréljük egy kevésbé biztos, tehát kockázatos forintra. Ám tudjuk jól: aki mer, az nyer! Merjen Ön is és nyerjen a deviza piacon!

Az infláció mellett a kamatláb mértéke is jelentősen befolyásolja a gazdaságot. E két fogalom szorosan összefügg egymással, mivel az inflációból következik a pénz időértékének értelmezése. A pénz időértéke azt jelenti, hogy ma egy forint többet ér, mint a jövőben. A kamat pedig annak az ára, hogy kölcsönadjuk pénzünket, ezáltal elhalasztjuk a fogyasztást.

A növekvő infláció a kamatláb emelkedését vonja maga után, így a tőke- és pénzpiac szereplőinek vagyona nagyobb mértékben áramlik a bankbetétekbe és állampapírokba, mint alacsonyabb kamatláb esetén. Tehát a növekvő kamatok elvonják a részvénybefektetésektől a tőkét. Az ilyen piaci helyzetekben gyakran előfordul a részvényárak esése.

Ezért fontos, hogy az inflációt mindig figyelembe vegye a tényleges vagyonnövekedésben, amit közelítőleg a következő képlettel számolhat ki.

Reál kamatláb = (nominál kamatláb)-infláció

A képletben a reálkamat fejezi ki a tényleges vagyongyarapodást.

A fenti példánál maradva, és 4%-os inflációt feltételezve az Ön vagyona 2%-kal gyarapodott a 6% helyett. De 7%-os infláció esetén, már 1%-kal csökkenne a vagyonának az értéke. Az előbb ismertetett képlet a reálkamat közelítő meghatározására szolgál.

 


Díjtalan tőzsde és FOREX előadások heti rendszerességgel, melyeket otthonából követhet élőben!

 

Rendszeres előadásainkon nem csak tőzsdei, devizapiaci ismeretek szerezhet, hanem a befektetés témaköréből is nézhet előadásokat.

  • Az előadásokat élőben követheti webinár szoftverünk segítségével. Az előadások során kérdezhet is az oktatótól, így akár saját problémájára is megoldást találhat.
  • Az előadások megtekintéséhez mindössze egy számítógépre és internet kapcsolatra van szüksége.
  • A részvétel díjtalan, de előzetes regisztrációhoz kötött!
  • Ha nem tud részt venni esti előadásainkon, akkor is érdemes regisztrálni, hiszen utólag letölhetővé tesszük az előadást.
  • Regisztráció után azonnal megtekintheti az elmúlt hónapokban megrendezésre került előadásokat!

A regisztrációt követően megtekintheti 3x1 órás FOREX és tőzsde oktatóvideóinkat, melyek a magyar és a külföldi tőzsde és FOREX kereskedéshez nyújtanak átfogó tájékoztatást. A regisztrációt fél perc alatt elvégezheti! Kattintson ide a regisztrációhoz!


 

 

 

 

 

 További cikkek

kamat, banki kamat témakörökkel kapcsolatos cikkek: befektetés kezdőknek

kamat, banki kamat témakörökkel kapcsolatos cikkek: befektetés állampapírba?

kamat, banki kamat témakörökkel kapcsolatos cikkek: árfolyamelemzés és az indikátorok

kamat, banki kamat témakörökkel kapcsolatos cikkek: küföldi tőzsde A-Z-ig 3. rész: az árfolyamelemző program használata

kamat, banki kamat témakörökkel kapcsolatos cikkek: befektetési jegyek