Részvény, kereskedés

Az előadásunkban összefoglaljuk, hogy mi történt a héten a gazdaságban, a tőkepiacokon. USA: Inflációs adatok (0,3% m/m, 3,1% y/y) CPI és PPI várt feletti Továbbra is a szolgáltatások, shelter és rent komponensek a meghatározók Kiskereskedelmi forgalom A 2024-es sztori: Csökkenő infláció Fed kamatvágás Csökkenő, de pozitív gazdasági növekedés Gyorsjelentési szezon: 79% jelentett 75% várt feletti EPS (5 éves átlag 77%) Kötvénypiaci hozamok Továbbra is optimista hangulat Továbbiak: Csökkenő gázárak, stagnáló olajár Növekvő ipari termelés (EU) Stagnáló, csökkenő GDP (EU) Európai Bizottság EA növekedési visszavágása 1,2% novemberi előrejelzés, 0,8%-ra Hazai infláció 3,8% Hazai GDP: -0,8% teljes évre Az előadáson rossz előadásra hivatkoztam. Erre gondoltam: A nagyra növő cégek „átka” [Elődás]...

Cikkünkben Edward F. McQuarrie professzor újabb kutatási anyagát tekintjük át, mely árnyalja a korábbi vizsgálatok optimista képét a részvénypiaci befektetéssekkel kapcsolatban. Témáink: A tőzsdei befektetés múltbeli hozamai Mi a gond a múltbeli részvénypiaci, kötvénypiaci adatokkal? Milyen változásokat tapasztalhatunk az új adatokon? A tőzsdei befektetés múltbeli hozamai A befektetők jellemzően a múltbeli hosszú távú hozamok alakulása alapján formálják véleményüket egy befektetési eszközzel kapcsolatban. A részvénypiaci hozamok esetében ezzel a megközelítéssel alapvetően két probléma van. Az egyik, hogy a múltban számos olyan rendkívüli, meg nem ismétlődő esemény következett be (Bernstein és Arnott vizsgálatáról itt , és Smolyansky kutatásairól itt beszéltem), melyek hatást gyakoroltak a...

A value-spread ismét növekszik , azaz az növekedési részvények drágulnak az értékalapú részvényekhez képest. A téma aktualitására tekintettel megnézzük a value-spread mögötti összefüggést, és a vonatkozó vizsgálatokat is megbeszéljük..Az összefüggés a lényege, hogy mérhetővé teszi, mennyire olcsó a value, azaz az értékalapú részvények, illetve a mutatóhoz kapcsolódó megfigyelés, hogy amikor a value-részvények nagyon olcsók, akkor magas jövőbeni hozamra számíthatnak a befektetők. Témáink: Mit jelent a value? Van bizonyíték a value-prémium létezésére? Mit jelent a value-spread? Több value-spread mutató létezik Mire használható a value-spread? Működnek a value-stratégiák? 522 value-stratégia eredménye Amerikai, az európia, az angol és a japán részvénypiac vizsgálata 1927-től Mennyire...

Ismert összefüggés a tőzsdei kereskedők, befektetők körében, hogy a kezdő befektetők lépései egyfajta kontraindikátorok, azaz jellemzően drágán, a csúcson vesznek, és a mélypontokon adnak el. Ugyanígy számos kereskedő követi az okos pénzt, azaz az intézményi befektetők, hedge fundok pozícióit, ügyleteit, pozicionáltságát. Köszönhetően egy vizsgálatnak most már az életkor és a vagyoni helyzet alapján is különbséget tehetünk a befektetők, és döntéseik eredményei között. Cikkünkben megnézzük, hogy a fiatalok-idősek a vagyonosak és a kevésbé vagyonosak befektetési döntései között milyen különbségek mutathatók ki. Szó lesz arról is, hogy ezeket az adatokat hogyan használhatjuk fel a tőzsdei kereskedésben. Témáink: Buta pénz, okos pénz a tőzsdén Idősek-fiatalok, vagyonosak- kevésbé vagyonosak...

Egyre népszerűbb a tematikus befektetés, melynek elsődleges célja, hogy olyan iparágakba, társaságokba fektessük a pénzünket, melyek termékei, szolgáltatásai a jövő társadalmaira, az átlagember életére nézve nagy hatást fognak gyakorolni. Példaként gondolj arra, hogy 15 évvel ezelőtt az okostelefonon elterjedése, vagy a közösségi média népszerűvé válása hozott óriási változásokat az átlagember életében, és ez egyúttal az iparági részvények árfolyamának emelkedését is okozta. Ez a szemlélet formálja a tematikus befektetést, azaz megtalálni a jövő legjobb iparágait, a legjobban teljesítő vállalkozásait. A módszer népszerűségére tekintettel, megbeszéljük, mit jelent a tematikus befektetés, milyen tematikus ETF-alapok, befektetési alapok érhetők el a piacon, de szó lesz a tematikus hedge...

Az előadásunkban összefoglaljuk, hogy mi történt a héten a gazdaságban, a tőkepiacokon. USA: Fed kamatdöntés: Nem változott a kamat Kamatvágásra készül a piac Kamatvágás-mánia: “In considering any adjustments to the target range for the federal funds rate, the Committee will carefully assess incoming data, the evolving outlook, and the balance of risks." “The Committee does not expect it will be appropriate to reduce the target range until it has gained greater confidence that inflation is moving sustainably toward 2 percent. “In addition, the Committee will continue reducing its holdings of Treasury securities and agency debt and agency mortgage-backed securities, as described in its previously announced plans. The Committee is strongly committed to returning inflation to its 2 percent...