Részvény, kereskedés

A cégvezetők, döntéshozók részvényvásárlási ügyletei régóta vizsgálatok tárgyát képezik, ugyanis ezek a tranzakciók képesek bizonyos fokig megjósolni a részvények jövőbeni hozamát. Ugyanakkor a bennfentes tranzakciók között (szándékukat tekintve) különbséget tehetünk, és a legújabb tanulmányok arra mutatnak rá, hogy a rutinszerű részvényvásárlások kizárásával, kizárólag az opportunista bennfentes vásárlásokra történő fókuszálással pontosabban lehet meghatározni a jövőbeni ármozgást. Cikkünkben tehát arra fókuszálunk, hogyan lehetséges az opportunista és a rutinszerű bennfentes ügyleteket szétválasztani. Témáink: A bennfentes ügyletkötések többletinformációt hordoznak Mit tudunk a bennfentes ügyletekről? Opportunista és rutinszerű bennfentes tranzakciók Példa a bennfentesek elkülönítésére...
Alapvetően 26 olyan módszer létezik, melyek mögött átfogó vizsgálatok, bizonyítékok állnak, és melyekről elmondható az, hogy érdemes használni a részvénypiac jövőbeni alakulásának előrejelzésében. Ezek a mutatók, összefüggések a részvénypiac kockázati prémiumát jósolják meg, és mivel a részvények 95 százalékának pozitív a bétája, azaz a tőzsdeindexszel bizonyos fokig együtt mozog a részvények többsége, így egyedi részvényekbe befektetők, passzív befektetők és befektetők széles körének fontos tudni azt, hogy hogyan alakulhat a részvénypiacon a jövőbeni hozam. A témával kapcsolatban egy új vizsgálat 26 összefüggés előrejelzési pontosságát vizsgálta 1891-2020 közötti időszakon. Ennek részleteit beszéljük meg. Témáink: Miért fontos a részvénypiac kockázati prémiuma? Egyedi részvények esetében...
A részvénypiac elemzőinek és szakértőinek előrejelzési megbízhatósága régóta vizsgálatok tárgyát képezi. Az alábbiakban egy újszerű megközelítést mutatok be a témával kapcsolatban, ugyanis az elemzői előrejelzések vizsgálata során szétválasztották a technikai, illetve a fundamentális jelek alapján készült előrejelzéseket. A két módszer előrejelző képessége között pedig jelentős különbséget fedezhetünk fel. Témáink: Érdemes a tőzsdén elemzőkre, szakértőkre hagyatkozni? Válasszuk szét a technikai és a fundamentális elemzőket Melyik módszernek jobb az előrejelzési képessége? Érdemes a tőzsdén elemzőkre, szakértőkre hagyatkozni? A témával kapcsolatban több tucat vizsgálat áll a rendelkezésünkre, melyek nagyrészt azt bizonyítják, hogy az átlagos elemző nem képes a részvénypiac jövőbeni hozamát...
Az alábbiakban egy 28 technikai indikátor felhasználásával, 3000 kriptoeszközön készült vizsgálat fontosabb eredményeit beszéljük meg. Cikkünkben arra a kérdésre fókuszálunk, hogy a technikai elemzés különböző indikátorai hatékonyan használhatók-e a kriptovaluták piacán is. Témáink: Technikai elemzés a kriptovaluták piacán? Technikai elemzés eszközei a kriptopiacon Idősoros vagy keresztmetszeti vizsgálatokat figyeljünk? Nézzük meg az indikátorok együttes jelzéseit Mi történik, ha tranzakciós költségekkel is számolunk Technikai elemzés a kriptovaluták piacán? Sejthető, hogy a technikai elemzés használható a kriptovaluták piacán, hiszen számos korábbi tanulmány rámutatott arra, hogy a technikai elemzés (és más többlethozamot hozó összefüggés) eredményessége erősen összefügg a piaci...
Cikkünkben a Monte Carlo sztochasztikus szimuláció módszer alkalmazását mutatom be elsődlegesen a részvénypiac, a befektetés, a pénzügyek vonatkozásban. A cikkünkben a módszer lényegén túl gyakorlati példákon keresztül nézzük végig a szimuláció lépéseit, az eredmények értelmezését. Témáink: Mit jelent a Monte Carlo szimuláció? Miért van erre szükség a befektetés, tőzsdei kereskedés során? Mi az a robusztusság? Hogyan működik a monte carlo szimuláció a gyakorlatban? Monte carlo szimuláció a múltbeli hozamra Mit jelent a Monte Carlo szimuláció? A Monte Carlo szimuláció egy statisztikai módszer, amely véletlenszerű mintavételezésen alapul. Ezen sajátossága miatt széles körben alkalmazható olyan helyzetekben, ahol a folyamatok véletlenszerűsége felmerül. A Monte Carlo szimuláció elsődlegesen...
Cikkünkben a gázárak és az infláció és az ipari termelés közötti kapcsolatot vizsgáljuk meg. A témával kapcsolatos új tanulmány ugyanis jelentős különbséget talált az olajár- és a gázár- sokkokat követő infláció között. Ez egyúttal azt is jelenti, hogy nem sok értelme van az 1980-as évek olajár-sokk eseményével összehasonlítani a jelenlegi helyzetet, és sajnos ez azt is jelentheti, hogy az infláció jövőben lefutása is eltérhet attól, amire a szakértők előzetesen számítanak. Témáink: Miért állítjuk párhuzamba a jelenlegi helyzetet a 80-as évekkel? Miért kezelhető nehezen az olaj és a gáz árának változása? Miért kezelhető nehezen az olaj és a gáz árának változása? Miért hat másképp a gáz árának változása? Miért állítjuk párhuzamba a jelenlegi helyzetet a 80-as évekkel? Az 1980-as éveket...
Cikkünkben egy manapság egyre népszerűbb átverési módszerrel ismerkedünk meg. Bár a módszert részben már tárgyaltuk itt az oldalon, de egyre több megkeresést kapok károsultaktól, így most Zsolt, Péter, Erika történetén keresztül ismerkedhetsz meg a csalással, és a történetben számos olyan tipikus elem van, melyekkel azonnal felismerhető, és kiszűrhető a csalás. Témáink: Hogyan indul a "fake profit" csalás? Melyek a jellemzői a "fake profit" csalásnak? Sokszor még a tapasztaltabbakat is félrevezetik a csalók Egyre több a károsult Hogyan indul a "fake profit" csalás? A "fake profit" csalás áldozatai jellemzően FaceBook hirdetésben találkoznak először a csaló brókercéggel. A Facebook egy nagyon jó környezetet teremt ezekhez a csalásokhoz, hiszen pontosan célozhatók a hirdetések, ráadásul a...
Pénzügyi közgazdászok körében általánosan elfogadott nézet, hogy a vedd meg és tartsd elven alapuló befektetést nem lehet felülteljesíteni időzítésen alapuló módszerekkel. Ha ez sikerül, akkor ez csak a véletlennek köszönhető, de széles adatkörön nem ismételhető meg az eredmény. Ugyanakkor a befektetési döntéseknek van egy másik aspektusa is. Ez pedig a kockázat. A témával kapcsolatos vizsgálat pedig az időzítésen alapuló stratégiák és a kockázat viszonyát derítette fel. Erről beszélünk cikkünkben. Témáink: A részvénypiaci időzítésnek nincs értelme A részvénypiaci időzítés mégis hasznos eszköz? Vizsgálatok 38 ország részvénypiacán A részvénypiaci időzítésnek nincs értelme Ahogy a bevezetőben is utaltam rá, a részvénypiac kockázati prémiumát egy szélesen diverzifikált, passzívan kezelt...
A természetes kamatráta (r*) a legfontosabb inputja a monetáris politikának. Az r* határozza meg a jegybankok mozgásterét, hatással van az infláció jövőbeni alakulására. A témáról már több alkalommal ( itt és itt ) beszéltünk oldalunkon, de most egy 10 országra kiterjedő vizsgálat miatt ismét visszatérünk a természetes kamatráta fontosságára. Témáink: Miért fontos a természetes kamatráta? A természetes kamatráta tényezői Miért van a fentiek ellenére infláció? Hogyan alakul a természetes kamatráta a világon? Hogyan változik a jövőben a természetes kamatráta? Miért fontos a természetes kamatráta? Azt gondolom az elmúlt évek inflációs adataiból és a jegybanki kamatdöntésekből jól megérthető, hogy az infláció, a monetáris politika jelentős hatást gyakorol a befektetési eszközök árazására...
Cikkünkben arra fókuszálunk, hogy a mesterséges intelligencia alkalmazások milyen eredményt tudnak kihozni a technikai elemzés különböző jelzéseiből. A tárgyalásra kerülő tanulmányban, a WIG20, DAX, S&P500 indexek mellett, a BUX indexen is megvizsgálták különböző AI algoritmusok hatékonyságát a technikai elemzés ismert indikátoraira alapozva. Témáink: Melyek voltak a vizsgált indikátorok? Mi a különbség az AI-alapú és a hagyományos optimalizáció között? Milyen tőzsdeindexeken zajlott a visszatesztelést? Melyek voltak az alkalmazott AI algoritmusok? Melyek voltak a vizsgált indikátorok? A technikai elemzés alapvetően abból a feltételezésből indul ki, hogy a múltbeli ár és a jövőbeni ár között van kapcsolat. Ez azonban ellentmond az ismert tőkepiaci modellek állításának, melyek közül ha...
A részvénypiaci kereskedők, különösen a technikai jelek szerint kereskedők már régóta használják előrejelzésre a kereskedési forgalmat (volumen). A fentiek ellenére kevés bizonyítékot találunk a kereskedési forgalom megbízhatóságával kapcsolatban, és a témával kapcsolatban egy új tanulmány kifejezetten a kereskedési forgalomra fókuszálva állapította meg a forgalom előrejelző szerepét. Cikkünkben a vizsgálat részleteit tekintjük át. Témáink: Miért fontos a kereskedési forgalom? A forgalom rövid és hosszú távú átlaga A kereskedési forgalom előrejelzi a jövőbeni hozamot Miért fontos a kereskedési forgalom? A rövid távú kereskedők többnyire a technikai elemzés jelzéseit követve kötnek ügyleteket. A technikai elemzés alapvetően a múltbeli ár és forgalom adataiból ad jelzéseket a kereskedőknek...
Hendrik Bessembinder egyike azoknak a kutatóknak, akinek minden munkájára érdemes odafigyelni. Korábbi cikkünkben már részleteztem néhány kutatását (lásd itt és itt ). Az alábbiakban pedig a befektetési alapok kiválasztásával kapcsolatos néhány hónapja megjelent kutatási anyag részleteit beszéljük meg. A tárgyalt információk segíthetnek abban, hogy megtalálják a befektetők a sikeres befektetési alapokat.. A befektetési alapokba történő befektetés problémái A múltbeli hozam mégsem rossz tanácsadó? A befektetési alapokba történő befektetés problémái Viszonylag gyorsan szembesül az átlagos befektető a hagyományos befektetési alapok legfontosabb problémáival. Gondolok itt arra, hogy az aktívan kezelt befektetési alapok többsége nem képes a felülteljesítésre. Ahogy az alábbi képen is látható,...
Többlethozamot azokon a piacokon lehet könnyebben kinyerni, melyek távol vannak a hatékony piacok állapotától. Többek között ezért tapasztalhatjuk azt, hogy különböző kereskedési stratégiákkal felülteljesítés érhető el a tőzsdéken. Egy új vizsgálat most arra mutatott rá, hogy a befektetői aktivitás (népszerű vs. Ismeretlen részvények) is befolyásolja, hogy mely részvényekkel lehet többlethozamot kinyerni. A cikkünkben beszámolok erről a vizsgálatról, melyből kiderül, hol, milyen részvényeken számíthatunk arra, hogy magasabb eredményt érünk el az ismert kereskedési stratégiákkal. Témáink: A befektetések világában nincs ingyenebéd Az alternatív adatok használata a kereskedésben A nagy befektetői figyelem nem feltétlenül rossz A befektetések világában nincs ingyenebéd A címbeli mondással...
Egyre nehezebben magyarázható meg észszerű elvekkel, hogy miért nőhetnek egyes társaságok óriásira, miért nem indítanak a hatóságok sokkal több antitröszt vizsgálatot. A téma aktualitását az adja, hogy egye hete zárult le a Microsoft Activison Blizzard felvásárlási ügylete, ráadásul a Blizzard 68 milliárd dolláros vételára is mutatja, hogy itt nem egy kisebb társaság felvásárlásáról van szó, hanem a videójáték iparág egyik legnagyobb szereplőjéről. Cikkünkben a trösztellenes vizsgálatok hatásosságáról beszélünk, a témával kapcsolatos két vizsgálatból kiderül, hogy vannak-e előnyei az óriásira növekvő cégeknek és milyen hátrányokat tapasztalhatunk a valóságban. Témáink: Tröszt, antitröszt jelentése A fokozódó koncentráció tette lehetővé a gazdasági növekedést Sokkal több trösztellenes...
A szigorodó finanszírozási, hitelezési kondíciók megbízható előrejelzői a gazdasági folyamatoknak, a gazdasági növekedés alakulásának. A témával kapcsolatban áttekintjük a rendelkezésre álló vizsgálatokat, és kitérek egy néhány hónappal ezelőtt megjelent tanulmányra, mely a szigorodó hitelezési kondíciók és a részvénypiaci hozamok alakulása közötti kapcsolatot kutatta. Témáink: Mit jelent a szigorodó finanszírozás, hitelezési kondíció? A szigorodó hitelezési kondíciók és az alacsony gazdasági növekedés A hitelpiaci kondíciók és a részvénypiaci hozamok A legújabb részvénypiaci vizsgálatok Mit jelent a szigorodó finanszírozás, hitelezési kondíció? A szigorodó finanszírozás, hitelezési kondíció a gyakorlatban azt jelenti, hogy a bankok több, szigorúbb feltételhez kötve nyújtanak hitelt...
Feliratkozás Részvény, kereskedés csatornájára