Részvény, kereskedés

Korábbi vizsgálatokból tudjuk, hogy a befektetési alapok ügyletkötéseinek figyelése többletinformációt hordoz. Most egy újabb vizsgálat tett hasonló megállapításokat, és a befektetési alapok ügyletkötései és a részvénypiac jövőbeni hozama között tudott negatív kapcsolatot kimutatni. Rövid bevezetőnk után ennek a tanulmánynak a részleteit beszéljük meg. Témáink: Mit tudunk a befektetési alapokról? A befektetési alapok általában túlárazott részvényeket vásárolnak A halmozott alfa negatívan jelzi előre a tőzsdei hozamokat Mit tudunk a befektetési alapokról? Befektetők széles köre ismeri az aktív alapkezelési iparág termékeit, hiszen az az általános vélemény az alapkezelőkkel összefüggésben, hogy a professzionális befektetők képesek a felülteljesítésre, a piaci hozamokat meghaladó eredmények...
Nemcsak külföldön, hanem hazánkban is heves vita tárgya, hogy ki/mi a felelős az előző évek magasba szökő inflációjáért. A témával kapcsolatos új vizsgálat a gazdaságpolitika és a költségvetési hiány jelentőségét emelte ki, és arra a megállapításra jutott, hogy a 2020-2022 időszakban megugró költségvetési hiányok 40-50 százaléka az infláció árán/útján lett megfinanszírozva. Cikkünkben a költségvetési hiány és az infláció kapcsolatát nézzük meg. Témáink: A magas infláció okai? A fiskális árszint-elmélet megszületése Az infláció és a költségvetési hiány kapcsolata 2000 előtt Az infláció és a költségvetési hiány 2020-2022 időszakában A magas infláció okai A 2022-es évben magasra szökő infláció mögött összetett okok húzódnak meg. Egy korábbi cikkünkben egy tucat, a gazdasági médiában...
Korábbi kutatásokból tudni lehet, hogy a technikai elemzés egyes eszközei bizonyos piacokon, bizonyos körülmények között magasabb megbízhatósággal használhatók. A témával kapcsolatos új vizsgálat a népszerű technikai jelek előrejelző képességét vizsgálta meg bizonytalan és nyugodt piaci körülmények között, és jelentős eltérést találtak a két helyzetben a technikai előrejelzés megbízhatóságával összefüggésben. Témáink: Mikor működik jobban a technikai elemzés? A technikai elemzés és a jövőbeni hozam előre jelzése Mikor működik jobban a technikai elemzés? A technikai elemzés módszerei nagyrészt a múltbeli árfolyamra és a forgalom adataira támaszkodva adnak jelzéseket a kereskedőknek. Számos korábbi vizsgálatról (lásd itt ) beszámoltam már, melyek arra a végkövetkeztetésre jutottak, hogy a...
Cikkünkben a kritpoeszközök egyik típusával, az ICO tokenekkel foglalkozunk. A témával kapcsolatos új vizsgálat megpróbálta felderíteni, hogy melyek a sikeres ICO kibocsátás legfontosabb tényezői. Ennek részleteit beszéljük meg. Cikkünkben az alábbi hallgatói felvetést is megpróbáljuk megválaszolni: „Leginkább az új coinok/tokenek piaci bevezetése előtti-, majd a későbbi, hosszú távú potenciálja (annak valós értékének) felmérése lenne a legfontosabb. Úgy hallottam van ezekre alkalmas webes felület, illetve nyilvános a projektek "white paper"-je, tulajdonosi szerkezete, aktuális-, ill. maximális összpiaci kibocsátási számuk..” Témáink: Mit jelent az ICO? Az ICO és a csalások A sikeres ICO-k tényezői Az ICO sikeréhez a fentiek kevésnek bizonyulhatnak A sztorialapú befektetés problémái Mit...
Cikkünkben a tőzsdék nyitvatartásán kívül (overnight) megjelenő hírek és a következő napi ármozgás közötti kapcsolatot vizsgáljuk meg a témában megjelent tanulmány alapján. A leírtakból kiderül, hogy a megjelenő hírek befolyásolják a következő napi nyitást, de a reakciók tekintetében a hírek hangulatának is jelentősége van. A tanulmány szerzőinek a fenti megfigyeléseket kihasználó stratégiájára is kitérünk. Témáink: A tőzsdén megjelenő hírek és az árfolyam kapcsolata A tegnapi hírek hogyan befolyásolják a tőzsdenyitást? Szemléltető példa a gyakorlati alkalmazáshoz Milyen híreket érdemes figyelni? Felülteljesítő kereskedési stratégia A tőzsdén megjelenő hírek és az árfolyam kapcsolata Bár korábbi cikkeinkben beszéltünk arról, hogy egy átlagos befektető számára szükségtelen a tőzsdehírek...
A cégvezetők, döntéshozók részvényvásárlási ügyletei régóta vizsgálatok tárgyát képezik, ugyanis ezek a tranzakciók képesek bizonyos fokig megjósolni a részvények jövőbeni hozamát. Ugyanakkor a bennfentes tranzakciók között (szándékukat tekintve) különbséget tehetünk, és a legújabb tanulmányok arra mutatnak rá, hogy a rutinszerű részvényvásárlások kizárásával, kizárólag az opportunista bennfentes vásárlásokra történő fókuszálással pontosabban lehet meghatározni a jövőbeni ármozgást. Cikkünkben tehát arra fókuszálunk, hogyan lehetséges az opportunista és a rutinszerű bennfentes ügyleteket szétválasztani. Témáink: A bennfentes ügyletkötések többletinformációt hordoznak Mit tudunk a bennfentes ügyletekről? Opportunista és rutinszerű bennfentes tranzakciók Példa a bennfentesek elkülönítésére...
Alapvetően 26 olyan módszer létezik, melyek mögött átfogó vizsgálatok, bizonyítékok állnak, és melyekről elmondható az, hogy érdemes használni a részvénypiac jövőbeni alakulásának előrejelzésében. Ezek a mutatók, összefüggések a részvénypiac kockázati prémiumát jósolják meg, és mivel a részvények 95 százalékának pozitív a bétája, azaz a tőzsdeindexszel bizonyos fokig együtt mozog a részvények többsége, így egyedi részvényekbe befektetők, passzív befektetők és befektetők széles körének fontos tudni azt, hogy hogyan alakulhat a részvénypiacon a jövőbeni hozam. A témával kapcsolatban egy új vizsgálat 26 összefüggés előrejelzési pontosságát vizsgálta 1891-2020 közötti időszakon. Ennek részleteit beszéljük meg. Témáink: Miért fontos a részvénypiac kockázati prémiuma? Egyedi részvények esetében...
A részvénypiac elemzőinek és szakértőinek előrejelzési megbízhatósága régóta vizsgálatok tárgyát képezi. Az alábbiakban egy újszerű megközelítést mutatok be a témával kapcsolatban, ugyanis az elemzői előrejelzések vizsgálata során szétválasztották a technikai, illetve a fundamentális jelek alapján készült előrejelzéseket. A két módszer előrejelző képessége között pedig jelentős különbséget fedezhetünk fel. Témáink: Érdemes a tőzsdén elemzőkre, szakértőkre hagyatkozni? Válasszuk szét a technikai és a fundamentális elemzőket Melyik módszernek jobb az előrejelzési képessége? Érdemes a tőzsdén elemzőkre, szakértőkre hagyatkozni? A témával kapcsolatban több tucat vizsgálat áll a rendelkezésünkre, melyek nagyrészt azt bizonyítják, hogy az átlagos elemző nem képes a részvénypiac jövőbeni hozamát...
Az alábbiakban egy 28 technikai indikátor felhasználásával, 3000 kriptoeszközön készült vizsgálat fontosabb eredményeit beszéljük meg. Cikkünkben arra a kérdésre fókuszálunk, hogy a technikai elemzés különböző indikátorai hatékonyan használhatók-e a kriptovaluták piacán is. Témáink: Technikai elemzés a kriptovaluták piacán? Technikai elemzés eszközei a kriptopiacon Idősoros vagy keresztmetszeti vizsgálatokat figyeljünk? Nézzük meg az indikátorok együttes jelzéseit Mi történik, ha tranzakciós költségekkel is számolunk Technikai elemzés a kriptovaluták piacán? Sejthető, hogy a technikai elemzés használható a kriptovaluták piacán, hiszen számos korábbi tanulmány rámutatott arra, hogy a technikai elemzés (és más többlethozamot hozó összefüggés) eredményessége erősen összefügg a piaci...
Cikkünkben a Monte Carlo sztochasztikus szimuláció módszer alkalmazását mutatom be elsődlegesen a részvénypiac, a befektetés, a pénzügyek vonatkozásban. A cikkünkben a módszer lényegén túl gyakorlati példákon keresztül nézzük végig a szimuláció lépéseit, az eredmények értelmezését. Témáink: Mit jelent a Monte Carlo szimuláció? Miért van erre szükség a befektetés, tőzsdei kereskedés során? Mi az a robusztusság? Hogyan működik a monte carlo szimuláció a gyakorlatban? Monte carlo szimuláció a múltbeli hozamra Mit jelent a Monte Carlo szimuláció? A Monte Carlo szimuláció egy statisztikai módszer, amely véletlenszerű mintavételezésen alapul. Ezen sajátossága miatt széles körben alkalmazható olyan helyzetekben, ahol a folyamatok véletlenszerűsége felmerül. A Monte Carlo szimuláció elsődlegesen...
Cikkünkben a gázárak és az infláció és az ipari termelés közötti kapcsolatot vizsgáljuk meg. A témával kapcsolatos új tanulmány ugyanis jelentős különbséget talált az olajár- és a gázár- sokkokat követő infláció között. Ez egyúttal azt is jelenti, hogy nem sok értelme van az 1980-as évek olajár-sokk eseményével összehasonlítani a jelenlegi helyzetet, és sajnos ez azt is jelentheti, hogy az infláció jövőben lefutása is eltérhet attól, amire a szakértők előzetesen számítanak. Témáink: Miért állítjuk párhuzamba a jelenlegi helyzetet a 80-as évekkel? Miért kezelhető nehezen az olaj és a gáz árának változása? Miért kezelhető nehezen az olaj és a gáz árának változása? Miért hat másképp a gáz árának változása? Miért állítjuk párhuzamba a jelenlegi helyzetet a 80-as évekkel? Az 1980-as éveket...
Cikkünkben egy manapság egyre népszerűbb átverési módszerrel ismerkedünk meg. Bár a módszert részben már tárgyaltuk itt az oldalon, de egyre több megkeresést kapok károsultaktól, így most Zsolt, Péter, Erika történetén keresztül ismerkedhetsz meg a csalással, és a történetben számos olyan tipikus elem van, melyekkel azonnal felismerhető, és kiszűrhető a csalás. Témáink: Hogyan indul a "fake profit" csalás? Melyek a jellemzői a "fake profit" csalásnak? Sokszor még a tapasztaltabbakat is félrevezetik a csalók Egyre több a károsult Hogyan indul a "fake profit" csalás? A "fake profit" csalás áldozatai jellemzően FaceBook hirdetésben találkoznak először a csaló brókercéggel. A Facebook egy nagyon jó környezetet teremt ezekhez a csalásokhoz, hiszen pontosan célozhatók a hirdetések, ráadásul a...
Pénzügyi közgazdászok körében általánosan elfogadott nézet, hogy a vedd meg és tartsd elven alapuló befektetést nem lehet felülteljesíteni időzítésen alapuló módszerekkel. Ha ez sikerül, akkor ez csak a véletlennek köszönhető, de széles adatkörön nem ismételhető meg az eredmény. Ugyanakkor a befektetési döntéseknek van egy másik aspektusa is. Ez pedig a kockázat. A témával kapcsolatos vizsgálat pedig az időzítésen alapuló stratégiák és a kockázat viszonyát derítette fel. Erről beszélünk cikkünkben. Témáink: A részvénypiaci időzítésnek nincs értelme A részvénypiaci időzítés mégis hasznos eszköz? Vizsgálatok 38 ország részvénypiacán A részvénypiaci időzítésnek nincs értelme Ahogy a bevezetőben is utaltam rá, a részvénypiac kockázati prémiumát egy szélesen diverzifikált, passzívan kezelt...
A természetes kamatráta (r*) a legfontosabb inputja a monetáris politikának. Az r* határozza meg a jegybankok mozgásterét, hatással van az infláció jövőbeni alakulására. A témáról már több alkalommal ( itt és itt ) beszéltünk oldalunkon, de most egy 10 országra kiterjedő vizsgálat miatt ismét visszatérünk a természetes kamatráta fontosságára. Témáink: Miért fontos a természetes kamatráta? A természetes kamatráta tényezői Miért van a fentiek ellenére infláció? Hogyan alakul a természetes kamatráta a világon? Hogyan változik a jövőben a természetes kamatráta? Miért fontos a természetes kamatráta? Azt gondolom az elmúlt évek inflációs adataiból és a jegybanki kamatdöntésekből jól megérthető, hogy az infláció, a monetáris politika jelentős hatást gyakorol a befektetési eszközök árazására...
Cikkünkben arra fókuszálunk, hogy a mesterséges intelligencia alkalmazások milyen eredményt tudnak kihozni a technikai elemzés különböző jelzéseiből. A tárgyalásra kerülő tanulmányban, a WIG20, DAX, S&P500 indexek mellett, a BUX indexen is megvizsgálták különböző AI algoritmusok hatékonyságát a technikai elemzés ismert indikátoraira alapozva. Témáink: Melyek voltak a vizsgált indikátorok? Mi a különbség az AI-alapú és a hagyományos optimalizáció között? Milyen tőzsdeindexeken zajlott a visszatesztelést? Melyek voltak az alkalmazott AI algoritmusok? Melyek voltak a vizsgált indikátorok? A technikai elemzés alapvetően abból a feltételezésből indul ki, hogy a múltbeli ár és a jövőbeni ár között van kapcsolat. Ez azonban ellentmond az ismert tőkepiaci modellek állításának, melyek közül ha...
Feliratkozás Részvény, kereskedés csatornájára