Részvény, kereskedés

Sokan azt gondolják, hogy a gazdasági összefüggések a fizikához hasonlóan örök érvényű szabályokon alapulnak. Azonban azt mutatják a legújabb vizsgálatok, hogy a gazdasági rendszerben tapasztalt események befolyásolják a szereplőket (például a befektetőket).E pedig a jövőben jelentős változásokat idézhet elő, mely a befektetési eszközök árazására is kihat. Tekintettel arra, hogy az elmúlt évtizedekben több ilyen rendkívüli esemény is történt (a 2010-es évek devizaválsága, most az inflációs sokk), így összeszedtem néhány, a témába vágó vizsgálatot, melyek közül a legújabb arra fókuszált, hogy a gazdasági növekedés miként változtatja meg a társadalomban élő embereket. Témáink: Gazdasági gravitációs törvényből kevés van Ha megélsz egy tőzsdei összeomlást Ha megélsz egy bankcsődöt.. Ha...

A 2023-as amerikai bankcsőd eseményei megmutatták, hogy az elmúlt évtizedben mennyit változott a világ, hiszen már nem napok alatt, hanem órák alatt fejlődtek, súlyosbodtak az események. Időközben a témával kapcsolatban több tanulmány is készült, melyeket az alábbiakban áttekintünk. Témáink: A felgyorsuló bankrohamok, pánikok A digitalizáció destabilizálja a bankrendszert A közösségi média is hozzájárulhat a bankpánikhoz A felgyorsuló bankrohamok, pánikok Az Egyesült Államokban és világszerte rendszeresen előforduló eseménynek tekinthető, hogy egy-egy bank csődbe megy. Ahogy az alábbi grafikonból kiderül, az elmúlt évtizedekben is számos példa volt erre. Ugyanakkor ezek a folyamatok legtöbbször a döntéshozók által irányítottan, kiszámíthatóan zajlottak. Ez nagyrészt annak köszönhető, hogy...

Még szakmai körökben is általánosan elfogadott nézet, hogy a magas államadósság nagy gazdasági növekedéssel kinőhető. Ugyanakkor a történelmi példák ezt csak elvétve igazolják, ráadásul a példaként felhozott 2. világháborút követő időszakra egyáltalán nem igaz, hogy a következő évtizedek nagy gazdasági növekedése tette lehetővég a fejlett országok GDP arányos államadósságának csökkenését. A témával kapcsolatos újabb vizsgálat részleteit tekintjük át cikkünkben. Témáink: A magas államadósság negatív hatásai Hogyan csökkent az államadósság a 2. világháború után? Miért nem működik ez a módszer a jövőben? A magas államadósság negatív hatásai Az elmúlt évtizedekben mind a fejlett és fejlődő országok egyre inkább eladósodtak, de ahogy az alábbi grafikon bal alsó sarkából kiderül, a fejlett...

A kriptopiacon kereskedők, befektetők jellemzően nemcsak a nagy kapitalizációval rendelkező kriptovalutákkal (bitcoin, ethereum) foglalkoznak, hanem jelentős kereskedési figyelem összpontosul az altcoinokra, a kriptopiac kisebb szereplőire. A témával kapcsolatos új vizsgálat 2013-2023 közötti időszakon 2469 kriptoeszközt megvizsgálva fejlesztett ki olyan előrejelzési módszert, mely out of sample adatokon 74 százalékos pontossággal előrejelzi, hogy melyik kriptovaluta árfolyam omlik össze egy hónapon belül. Cikkünkben a vizsgálat részleteit beszéljük meg. Témáink: A kirptovaluták többségének nullához tart az értéke Mit tudunk a zombiecoinokról? Hogyan lehet egy kriptovaluta összeomlását előrejelezni? A kirptovaluták többségének nullához tart az értéke A részvények világában rossz a...

Előadásunkban a részvénypiaci veszteségek kezelésével összefüggő problémákat tekintjük át. Témáink: A kiülöm a veszteséget stratégia problémái Mit jelent a disposition effect? Esésben, mélyponton vásárlás problémái, esélyek Feldolgozott források: The Behavior of Individual Investors The Disposition to Sell Winners too Early and Ride Losers too Long Returns to Buying Winners and Selling Loser A The Black Swan Problem: The Role of Capital, Liquidity... Underperformance of Concentrated Stock Positions Hallgatói levelek: "A "kiülöm a veszteséget stratégia problémái" c. írásodnak nem értem a lényegét....ha a covid válságban eladtam volna - vagy más válságokat is, ha nézünk -, igen rosszul jártam volna ill, más válságok is arra tanítanak, hogy ha lemegy a kiválasztott papír ára, akkor kell még...

Cikkünkben a disposition effect problémájával foglalkozunk. Ennek lényege, hogy a befektető idő előtt eladja azokat a részvényeit, melyeken nyereség mutatható ki, és sokáig megtartja azokat a részvényeket, melyeken vesztesége van. Ezzel pedig az a probléma, hogy pont az ellenkezőjét csináljuk annak mint, ami a részvénypiacon sikerre vinne. Témáink: Mit jelent a disposition effect? Miért probléma, ha zárjuk a nyereséges ügyleteket? A „kiülöm a veszteséget stratégia” problémái A hedonic framing nyújthat megoldást a problémára? Mit jelent a disposition effect? A disposition effect egy viselkedési anomália, egy befektetési hiba, mellyel az átlagos befektető kereskedési, befektetési magatartása jellemezhető. Ennek lényege, hogy a befektetők hajlamosak túl korán eladni azokat a részvényeiket,...

A politikusok munkájuk során számos nem publikus információ birtokába jutnak. A fejlett országokban hosszú ideje vita tárgya, hogy a politikusok köthessenek részvényügyleteket a megbízatásuk idején vagy nem. A témával kapcsolatos új tanulmány a fenti kérdéskört egészíti ki azzal, hogy kimutatta a politikusok ügyletkötéseikkel többlethozamot tudnak kinyerni a piacból bizonyos körülmények között. Felmerülhet befektetőként az a gondolat, hogy a politikusok részvényügyletei rejtett információt hordoznak, azaz felhasználhatók indikátorként. Témáink: Vásárolhatnak a politikusok részvényeket? A rénszarvasok vagy a politikusok jobb befektetők? A gazdasági bizonytalanság jó előrejelző Vásárolhatnak a politikusok részvényeket? Alapvetően két választ adhatunk a fenti kérdésre, azaz igen, a...