Részvény, kereskedés

A 2023-as amerikai bankcsőd eseményei megmutatták, hogy az elmúlt évtizedben mennyit változott a világ, hiszen már nem napok alatt, hanem órák alatt fejlődtek, súlyosbodtak az események. Időközben a témával kapcsolatban több tanulmány is készült, melyeket az alábbiakban áttekintünk. Témáink: A felgyorsuló bankrohamok, pánikok A digitalizáció destabilizálja a bankrendszert A közösségi média is hozzájárulhat a bankpánikhoz A felgyorsuló bankrohamok, pánikok Az Egyesült Államokban és világszerte rendszeresen előforduló eseménynek tekinthető, hogy egy-egy bank csődbe megy. Ahogy az alábbi grafikonból kiderül, az elmúlt évtizedekben is számos példa volt erre. Ugyanakkor ezek a folyamatok legtöbbször a döntéshozók által irányítottan, kiszámíthatóan zajlottak. Ez nagyrészt annak köszönhető, hogy...

Még szakmai körökben is általánosan elfogadott nézet, hogy a magas államadósság nagy gazdasági növekedéssel kinőhető. Ugyanakkor a történelmi példák ezt csak elvétve igazolják, ráadásul a példaként felhozott 2. világháborút követő időszakra egyáltalán nem igaz, hogy a következő évtizedek nagy gazdasági növekedése tette lehetővég a fejlett országok GDP arányos államadósságának csökkenését. A témával kapcsolatos újabb vizsgálat részleteit tekintjük át cikkünkben. Témáink: A magas államadósság negatív hatásai Hogyan csökkent az államadósság a 2. világháború után? Miért nem működik ez a módszer a jövőben? A magas államadósság negatív hatásai Az elmúlt évtizedekben mind a fejlett és fejlődő országok egyre inkább eladósodtak, de ahogy az alábbi grafikon bal alsó sarkából kiderül, a fejlett...

A kriptopiacon kereskedők, befektetők jellemzően nemcsak a nagy kapitalizációval rendelkező kriptovalutákkal (bitcoin, ethereum) foglalkoznak, hanem jelentős kereskedési figyelem összpontosul az altcoinokra, a kriptopiac kisebb szereplőire. A témával kapcsolatos új vizsgálat 2013-2023 közötti időszakon 2469 kriptoeszközt megvizsgálva fejlesztett ki olyan előrejelzési módszert, mely out of sample adatokon 74 százalékos pontossággal előrejelzi, hogy melyik kriptovaluta árfolyam omlik össze egy hónapon belül. Cikkünkben a vizsgálat részleteit beszéljük meg. Témáink: A kirptovaluták többségének nullához tart az értéke Mit tudunk a zombiecoinokról? Hogyan lehet egy kriptovaluta összeomlását előrejelezni? A kirptovaluták többségének nullához tart az értéke A részvények világában rossz a...

Előadásunkban a részvénypiaci veszteségek kezelésével összefüggő problémákat tekintjük át. Témáink: A kiülöm a veszteséget stratégia problémái Mit jelent a disposition effect? Esésben, mélyponton vásárlás problémái, esélyek Feldolgozott források: The Behavior of Individual Investors The Disposition to Sell Winners too Early and Ride Losers too Long Returns to Buying Winners and Selling Loser A The Black Swan Problem: The Role of Capital, Liquidity... Underperformance of Concentrated Stock Positions Hallgatói levelek: "A "kiülöm a veszteséget stratégia problémái" c. írásodnak nem értem a lényegét....ha a covid válságban eladtam volna - vagy más válságokat is, ha nézünk -, igen rosszul jártam volna ill, más válságok is arra tanítanak, hogy ha lemegy a kiválasztott papír ára, akkor kell még...

Cikkünkben a disposition effect problémájával foglalkozunk. Ennek lényege, hogy a befektető idő előtt eladja azokat a részvényeit, melyeken nyereség mutatható ki, és sokáig megtartja azokat a részvényeket, melyeken vesztesége van. Ezzel pedig az a probléma, hogy pont az ellenkezőjét csináljuk annak mint, ami a részvénypiacon sikerre vinne. Témáink: Mit jelent a disposition effect? Miért probléma, ha zárjuk a nyereséges ügyleteket? A „kiülöm a veszteséget stratégia” problémái A hedonic framing nyújthat megoldást a problémára? Mit jelent a disposition effect? A disposition effect egy viselkedési anomália, egy befektetési hiba, mellyel az átlagos befektető kereskedési, befektetési magatartása jellemezhető. Ennek lényege, hogy a befektetők hajlamosak túl korán eladni azokat a részvényeiket,...

A hedge fundok technikái témában egy újabb tanulmánnyal lettünk gazdagabbak, melyből az derül ki, hogy a hedge fundok képesek kiválasztani azokat a bennfentes személyeket, akinek részvényvásárlásai bizonyos fokig megjósolják a részvény jövőbeni árának alakulását. Erről a témáról szól cikkünk. Témáink: Mit kell tudni a hedge fundokról? A legális bennfentes kereskedés Mire figyelnek a hedge fundok? Mit kell tudni a hedge fundokról? Bár eredeti célja a hedge fundoknak a kockázatkezelés, a különböző neutrális (béta vagy dollár) portfóliók kialakítása volt, mára már a hedge fundok többsége nagy kockázatot vállalva jelentős abszolút hozam elérésére törekszik. Az iparág egyes szereplőinek jelentős teljesítménye az átlagos befektetők szemében azt a nézetet erősíti, hogy a hedge fundok kiemelkedő...

A környezettudatos, fenntartható, morálisan vezetett társaságokba (ESG) történő befektetés az elmúlt években vált népszerűvé a befektetők körében. A népszerűség a tőkeallokáció megváltozását eredményezte, melyek következménye, hogy a vállaltok számára megéri a fejlődés, a törekvés az ESG területén, ugyanakkor a vizsgálatok azt mutatják, hogy ezek inkább látszattevékenységek, és az ESG sokszor greenwashing-be fordul át. A témával kapcsolatos új vizsgálat részleteit beszéljük meg. Témáink: Az ESG jelentése, előnyei, hátrányai Mit jelent a greenwashing? Az ESG és a greenwashing kapcsolata? Az ESG jelentése, előnyei, hátrányai Ahogy a bevezetőben is utaltam rá az ESG a környezettudatos, a fenntartható, a vállalatirányításban morális kérdéseket is figyelembe vevő értékmérőt jelöl, mely alapján...