Kereskedési jelek: Melyek a legismertebbek? Mire figyelj a tőzsdei kereskedésben?

Az alábbiakban áttekintjük a tőzsdei és forex kereskedési jelzések, jelek típusait, illetve megbeszéljük, hogyan célszerű használni a különböző kereskedési jeleket. A kereskedési jelek általában különböző múltbeli szituációk megfigyelésére alapozott döntések. Azaz egy kereskedési szituációt (ez legtöbbször az árfolyam grafikonon kialakuló formációt jelent) megvizsgálunk a múltban számos esetben, és az irány előrejelzésének megbízhatósága szempontjából rangsoroljuk a különböző jelzéseket, majd kiválasztjuk a legmegbízhatóbbnak gondolt  kereskedési jelet.

Témáink:

• Fundamentális kereskedési jelek
• A technikai elemzésen alapuló kereskedési jelzések
• 1) Támasz, ellenállás szintekhez kötött kereskedési jelzések
• 2) Japán gyertyák kereskedési jelzései
• 3) Indikátorok kereskedési jelzései
• Autochartist kereskedési jelek használata
• Kereskedési jelek daytrade kereskedéshez

A kereskedési jelzések, jeleknek általában két nagy csoportját tudjuk elkülöníteni a kereskedő hozzáállásának függvényében. Értem ez alatt, hogy a kereskedők egy széles rétegének igénye van arra, hogy a kereskedési jeleket, jelzéseket mástól kapja. Emiatt tömegével találunk az interneten kereskedési jelzéseket, jeleket kínáló cégeket, ezek az ún. forex szignál szolgáltatók.  A bejegyzésünknek alapvetően nem ez a témája, de beszéltünk már a szignál, kereskedési jelzéseket szolgáltató cégekről.

Alapvetően az a probléma a kereskedési jelzéseket, szignálokat szolgáltató cégekkel, hogy nagyon sok a visszaélés, könnyű az eredményeket manipulálni, azaz nehéz megbízható jelzést szolgáltató céget találni. A másik probléma, hogy ezek a szignál szolgáltatók nem teszik közzé az egyes jelzések múltbeli statisztikáit, tehát nem tudhatjuk, hogy a jelzés megbízhatósága mekkora. Ettől eltérően például az autochartist kereskedési jelzéseinél kapunk erről információt (lentebb bemutatom). A folytatásban azzal foglalkozunk, hogy milyen eszközök adhatnak számunkra kereskedési jelzéseket. Általában véve a devizák, részvények kereskedéséhez a technikai elemzés és fundamentális elemzés eszközei használhatók. Ezek közül a fundamentális elemzés kereskedési jelzései jellemzően középtávon kereskedőknek lehetnek alkalmasak, és sokkal inkább ismert és elterjed a technikai elemzés eszközeinek használata. Erre fogunk a továbbiakban fókuszálni, de azért megemlítenénk néhány lehetőséget a fundamentális elemzés kereskedési jelzéseire vonatkozóan is.

Fundamentális kereskedési jelek

A fundamentális elemzés a vállalat pénzügyi helyzetének a vizsgálatára fókuszál és ez alapján állapít meg egy belső értéket, vagy fair értéket a vállalatra vonatkozóan. Ha pedig a fair értéket összevetjük a piaci árral, máris kereskedési jelzéseket kapunk. Ha a belső érték alacsonyabb, mint a piaci ár, akkor eladási jelzést kapunk, mivel a társaság túlértékelt. Ha pedig a belső érték magasabban van, mint az aktuális árfolyam, akkor vételi jelzést kapunk.

Ezek a kereskedési jelzések sem tévedhetetlenek több okból is. Ugyanis az ún. diszkontált cashflow modellek, melynek során megállapítjuk a fair értéket erős becsléseket tartalmaz a jövőre nézve. Ha pedig a tényadatok (például infláció, gazdasági növekedés, vagy a társaság árbevételének növekedése) eltér a jövőben a becsülttől, akkor a fair érték is más lesz. A másik ok pedig, hogy a befektetők széles tömege nem feltétlenül dönt racionálisan, így tartósan is kialakulhatnak alul- és túlárazások. Tehát a fundamentális kereskedési jelzések használata során is tévedhetünk.

A fundamentális elemzések másik típusa (az összehasonlításon alapuló mutatók)  is adhat a kereskedőnek kereskedési jelzést. Ilyen összehasonlításon alapuló mutató a P/E ráta. Ekkor azt vizsgáljuk, hogy ha a társaság P/E rátája eléri az ipari átlagot, vagy a versenytársakét, és feltételezzük, hogy az profit nem változik, akkor ez milyen árfolyam mozgással járna. Például ha az iparában 10-es P/E ráta jellemző, de a kiszemelt vállalatnak csak 6-os a P/E rátája. Akkor azt láthatjuk, hogy a 6-os P/E ráta egy alulárazott társaság, és ha iparági P/E rátája lenne (10-es) változatlan profit kilátások, eredmény mellett, akkor a részvény árfolyamának több, mint 65 százalékkal kellene emelkednie. Tehát ha a piac helyesen árazná a részvényt, akkor a részvények árfolyamának 65%-kal magasabban kellene lennie.  Természetesen a fentiek erős feltételezésen alapulnak, a célja minden esetre a kereskedési jelzés szemléltetése volt. A fundamentális elemzés témakörét itt beszéltük meg részletesen.

A technikai elemzésen alapuló kereskedési jelzések

Ahogy fentebb már utaltam rá, a technikai elemzés sokkal inkább a rövid távon kereskedők eszköze. Mivel számos eszköz létezik, így a kerekedési jelek és jelzések is nagy számban állnak a kereskedő rendelkezésére.  Az alábbiakban a legismertebb kereskedési jelzéseket, jeleket tárgyaljuk meg.

1) Támasz, ellenállás szintekhez kötött kereskedési jelzések

Az árfolyam grafikonon támasz, ellenállás pontok, sávok megállapítása a technikai elemzés fontos eszköze. Ide sorolhatjuk a különböző árfolyam alakzatokat is, mivel ezek is támasz-ellenállás pontok sorozatából állnak. Az ide kapcsolódó kereskedési jelzések általában a támasz letörésére, vagy az ellenállás áttörésére vonatkoznak. A támasz letörése egy új mélypontot jelent, ami egy eső trendet erősít tovább, így ez a kereskedési jelzés általában eladási jel. Az ellenállás áttörése pedig egy emelkedő trend megerősítése, azaz vételi jelzést kapunk. Az alábbi grafikonokon a támasz, ellenállás, illetve árfolyam alakzatokhoz kapcsolódó kereskedési jelzések típusait tekinthetjük át.

Kereskedési jelzés közvetlenül a kitörés után:

Kereskedési jelzés a kitörés utáni korrekciót megvárva:

Kereskedési jelzés a kitörést követő korrekció, majd új csúcsra emelkedő árfolyam esetén:

Kereskedési jel, jelzés közvetlenül a letörésben:

Kereskedési jel, jelzés a letörés utáni korrekció végével:

Kereskedési jel, jelzés korrekció utáni új mélyponton:

A fenti jelzéseket részletesen egy korábbi bejegyzésünkben beszéltük meg. A fenti kereskedési jelzések megbízhatósága eltérő. Kereskedési termékenként is más a megbízhatósága (például EUR/USD és Tesla részvény kereskedési jelzéseinek megbízhatósága eltér), de időtávonként is eltér a megbízhatóság (jellemzően a magasabb időtávon nagyobb a megbízhatóság, több a sikeres kereskedési jel). Illetve a megbízhatóság eltér kitörés és letörés esetén. Például letörés esetén kevesebb a visszatesztelés, korrekció utáni kereskedési jelzés. A fenti kitörés, letörés esetei tehát a támasz, ellenállás szintekhez, trendvonalakhoz, árfolyam alakzatokhoz nyújthat segítséget.

2) Japán gyertyák kereskedési jelzései

Önmagukban a japán gyertyák is adhatnak kereskedési jelzéseket, és jellemzően a trendfordulós japán gyertyák kereskedési jelzéseit használják a kereskedők belépési és kilépési jeleknek. A japán gyertyák kereskedési jelei is magasabb időtávon jeleznek nagyobb megbízhatósággal, ráadásul a korábban készült megbízhatósági statisztikák is nagyrészt napos grafikonon történtek, bár az autochartist alatt találunk napon belüli megbízhatósági adatokat is.  A japán gyertyák jelzéseivel kapcsolatban a következő bejegyzéseket ajánlom az olvasó figyelmébe:

• Japán gyertya: 29 alakzat kereskedése, megbízhatósága, elemzése egyszerűen
• A japán gyertya alakzatok 76%-a nem működik.. [Előadás]

3) Indikátorok kereskedési jelzései

A technikai elemzés fontos eszközei az indikátorok, melyek szintén adhatnak közvetlen kereskedési jelzéseket, de akár kiegészítő, megerősítő jelzésként is használhatjuk az indikátorokat. Indikátoron alapuló ismert, széles körben használt kereskedési jelzés a különböző időperiódusú mozgóátlag keresztezésén alapuló kereskedési jelek (mozgóátlagok, MACD indikátor, Aligátor indikátor is ezen alapul)

Kereskedési jelzések összefoglalása

Látható a fentiekből, hogy számos formája létezik a kereskedési jelzéseknek, melyek megbízhatósága eltérő. Hibátlan, tévedhetetlen kereskedési jelzés nem létezik, mivel a jövőt nem lehet megjósolni. Ahogy a bevezetőben utaltam rá, a fenti kereskedési jelzések a múltbeli adatokon lettek kitesztelve, a megbízhatóságuk, találati arányuk is a múltbeli adatokon alapul. Mivel nincs tévedhetetlen kereskedési jelzés, így a tévedésekre fel kell készülni, el kell tudnia fogadni a kereskedőnek, hogy a kereskedés természetes velejárója a veszteséges ügylet. Emiatt kell a kockázatot kezelni, stop megbízást használni, illetve hozam-kockázatot mérlegelni:

• Részvényvásárlás feltételei kezdőknek a kockázatkezelés szempontjából
• Hozam kockázat arány számítás, hozam kockázati mutató és összefüggései

Kereskedési jelek daytrade kereskedéshez

A kereskedési jelekre történő szűrést a https://www.tradingview.com/forex-screener/ oldalon érhetjük el. A fenti oldal azoknak is hasznos lehet, akik nem feltétlenül forex kereskedési jelekre, jelzésekre szeretnének szűrni, hanem át szeretnék tekinteni a devizapárok piacát. A fenti linken ugyanis megtekinthetjük a major, minor és exotic devizapárok piacának legfontosabb paramétereit. A lenti képen erre láthatunk példát. Egyrészt át tudjuk tekinteni a major és minor (összesen 49) devizapár piacának legfontosabb paramétereit, a devizák piacán kialakult hangulatról, indikátor jelzésekről is kapunk információkat egyetlen oldalon. Illetve a forex piac figyelését kiegészíthetjük az exotic kategóriába tartozó devizákkal is. Ekkor már 116 devizapár piacát figyelhetjük egyetlen oldalon.

A fenti képen piros számokkal jelöltem a legfontosabb funkciókat, melyeket a következőkben meg is beszélünk. Az 1-es szám alatt találjuk azokat a paramétereket, melyekről információt kérhetünk le. A "Performance" lekérdezéssel a devizapárok heti, havi, 3 havi, éves árfolyam elmozdulását látjuk, melyből nagyon jól következtethetünk az uralkodó trendről az adott devizapár piacán. A "Performance" paramétert állítsuk át "Oscillators" kategóriára és máris információkat kapunk az ismertebb oszcillátor típusú indikátorok értékeiről, az összesített jelzéséiről. Tehát az indikátor alapján vétel, vagy eladási jelet kapunk, esetleg semleges jelzést. Az indikátorok, melyekről egyetlen képernyőn kaphatunk így információt: ADX, ATR, CCI MACD, Momentum, RIS, Stochastic. Az "Oscillator" paraméter átváltható "Trend-following" paraméterre is. Ekkor pedig a trendkövető jelzéseket, azaz a mozgóátlag alapján kapunk információt arról, hogy a devizapár piacán emelkedő, csökkenő trend van, illetve ennek fokozatairól is kapunk információkat (Storng Buy, Strong Sell stb..). Értelemszerűen ezeket a jeleket, jelzéseket kezeljünk fenntartásokkal, és mindössze arra használjuk, hogy felmérjük a devizapár piacán kialakuló hangulatot.

A fentiek mellett arra is lehetőségünk van, hogy időtávot váltsunk (2-es számmal jelölve a képen). Ennek segítségével akár 1 perces grafikonon is vizsgálhatjuk a kereskedési jelzéseket. A 3-as számmal jelölt helyen pedig a major, minor, exotic devizapárokat tudjuk kiszűrni, megjeleníteni. A fentiek után a 4-5-ös pontokkal jelölt helyeken állíthatunk be saját szűréseket, de arra legyünk tekintettel, hogy a szűrés azon az időtávon fog futni, amelyiket beállítottuk a 3-as pontban. A kereskedési jelzések szűréséhez tehát kattintsunk a "Filters" feliratra, illetve érdemes ingyenesen regisztrálni az oldalon, ugyanis egyes funkciók csak a regisztráció után lesznek elérhetők.

A megjelenő szűrések segítségével gyakorlatilag a technikai elemző eszközök széles választékára állíthatunk be szűréseket. Például kikereshetjük azokat a devizapárokat, ahol az órás grafikonon vételi vagy eladási jelet ad az MACD indikátor, de megkereshetjük azokat a devizapárokat, ahol a  15 perces képen most alakult ki egy kalapács gyertya. De kereshetünk erős trendben mozgó devizapárokat is például az ADX indikátor alapján (ADX > 25).

A kereskedési jelzésekre történő szűrésekhez tehát arra is szükség van, hogy a technikai elemző eszközök jelzéseit értelmezni tudjuk, és a jelzéseket a kereskedési stratégiánkban be tudjuk építeni.  A kereskedési jelzésekre beállított szűrések el is menthetők, így a későbbiekben már gyorsan visszatölthetők. Erre a fenti képen a 4-es számmal jelölt gomb alatt lesz lehetőségünk (Save screen as..).  Az alábbiakban bemutatok néhány példát a szűrések beállítására, nagyrészt azokat a kereskedési jelzéseket nézzük meg, melyeket a kereskedők nagy része ismer, és használ.

Az első lépés a kereskedési jelzések beállítása során, hogy az időtávot helyesen adjuk meg (fenti képen a 2-es gomb). Tehát döntsük el, milyen idősíkon keressük a forex kereskedési jeleket, jelzéseket. Értelemszerűen egy skalp kereskedő valószínűleg 1 perces, 5 perces, 15 perces grafikonokon keresi a kereskedési jelzéseket, míg egy daytrade kereskedő esetében akár az órás, 4 órás grafikon jelzései is szóba jöhetnek. Ha ezzel megvagyunk, akkor pedig a szűrések már tetszőlegesen beállíthatok.

Kereskedési jelek az RSI indikátor alapján

Az RSI indikátor jól használható arra, hogy túladott, vagy túlvett devizapárokat keressünk. A túlvett állapot vizsgálata akár 5 perces grafikonon is történhet. Az RSI indikátort a Relative Strength Index alatt találjuk meg, az alábbi képen láthatók a szűrés legfontosabb paraméterei

A képen látható paraméterek:

• Below - alatt
• Below or Equal - alatt vagy egyenlő
• Above - fölött
• Above or Equal - fölött vagy egyenlő
• Crosses - keresztezés, de RSI esetén ennek nincs értelme, mozgóátlagok esetén használható
• Equal - egyenlő
• Not equal - nem egyenlő

RIS esetében a Below or Equal 30 értékkel túladott devizapárokat kereshetünk, míg Above or Equal 70 értékkel túlvett devizapárokat kereshetünk. A 30-70 értékek az RSI indikátor jelzéseiből következnek (RSI indikátor jellemzői, számítása)

Kereskedési jelek mozgóátlag keresztezés alapján

Trendkövető kereskedési stratégiákban gyakori, hogy a daytrade kereskedők meghatározott egyszerű vagy exponenciális mozgóátlagok alapján keresik a kereskedési jeleket. Erre is kiválóan alkalmas ez a program, ugyanis akár 1 perces időtávon vizsgált mozgóátlagok keresztezésére is szűrhetünk. Ahogy az alábbi képen is látható, válasszuk ki az egyik egyszerű (simple) vagy exponenciális (exponential) mozgóátlagot, majd a "crosses" (keresztezés) jelzést kiválasztva a "Value" mezőt állítsuk át egy másik mozgóátlagra, például exponential moving average (10). A fenti példában a 10-es és 50-es periódusú mozgóátlagok keresztezésére állítottam be szűrést 5 perces idősíkon vizsgálva.

A MACD indikátor jelzései is mozgóátlag keresztezésen alapulnak, ennek szűrésére is van lehetőségünk.

Kereskedési jelek japán gyertya alakzatok alapján

Arra is lehetőségünk van, hogy 1-5-15 perces, vagy órás grafikonon keressünk japán gyertya alakzatokat. Ehhez keressük meg a "pattern" szűrési feltétel, majd válasszuk ki azokat a japán gyertya alakzatokat, melyekre kereskedési jelzést szeretnénk kapni. Ahogy az alábbi képen is látjuk, az ismert japán gyertya alakzatokra kereshetünk kereskedési jelzéseket. A képen szereplő japán gyertya alakzatokat itt beszéltük meg: Japán gyertya használata az elemzésekben, japán gyertyák egyszerűen

További kereskedési jelzések

A fentieken túl az alábbi indikátorokra kereshetünk kereskedési jeleket:

• Momentum és ROC indikátorok jelzéseire: Momentum indikátor használata
• Parabolic SAR mutató jelzéseire: Parabolic SAR használata
• Stochastic indikátor %D és %K vonalaira: Stochastic indikátor jelzései, használata
• Bollinger Szalag és az árfolyam helyzetére, például bollinger szalagból kilépő árfolyamra kereshetünk: Bollinger szalag használatának alapjai
• Ichimoku indikátor jelzéseire, illetve az indikátor és az árfolyam helyzetére:Ichimoku indikátor ismertetése

Autochartist kereskedési jelek használata

Az Autochartist szolgáltatás igénybe vételéhez szükségünk lesz egy a szolgáltatást is támogató brókercégre, erről információt az autochartist.com/sign-in/ oldalon kaphatunk. Az alábbi képen egy részlet látható azokról a brókerekről, melyeknél elérhető az Autochartist alkalmazás. A teljes lista a fenti hivatkozáson tekinthető meg, ráadásul az Autochartist használható metatrader 4 alatt is, a szükséges program szintén a fenti hivatkozáson tölthető le.

Előfordulhat, hogy egyes brókercégek csak valós számlán kereskedő ügyfelek részére teszik elérhetővé a szolgáltatást, azaz lehetséges, hogy demó számlán nem fogjuk tudni használni a programot.  (Az autochartist.com oldalon lehetőség van kipróbálni a szolgáltatást a főoldal jobb oldalán található regisztráció panel kitöltésével.)

A továbbiakban egy éles számlán elérhető Autochartist szolgáltatás alapján nézzük meg a rendszer használatát. Amint elindítottuk az Autochartist szolgáltatást az alábbi szűrésekre van lehetőségünk:

• Eszközcsoportok szerinti szűrés alatt jelölhetjük, hogy mely instrumentum típusokra adjon ajánlatot a program (Deviza, CFD, Részvények közül választhatunk).
• Valószínűségre történő szűrés alatt szűkíthetjük a jeleket a sikeresség valószínűsége alapján. A program minden egyes alakzat típusnál értékeli az elmúlt 6 hónap jeleinek a sikerességét. Erről minden egyes jelzésnél információt kapunk, de természetesen a múltbeli jelzések sikeressége nem garancia a jövőbeni eredményekre.
• Grafikon alakzatai megnevezés alatt két jelölőnégyzetet találunk: Fejlődő és Kitörés. A  fejlődő, azaz még kialakulóban levő alakzatokról is információt kaphatunk a találatok között ha jelöljük a négyzetet. A kitörés jelölésével pedig azokat az eseteket fogjuk látni, ahol épp most történik meg az alakzatból történő kitörés.
• A kulcsszintek alakzatai alatt valamilyen vízszintes támasz vagy ellenállás törése esetén kapunk jelzést. Itt a közeledő jelölésével azokat az eseteket is látjuk, ahol még nincs konkrét kereskedési jel. A kitörés rádiógomb jelölésével pedig csak az aktuális éppen folyamatban levő kitörések/letörés lesznek láthatók.
• A fibonacci alakzatok alatt pedig a fibonacci eszközökhöz kötött vételi, eladási jelzésekről kapunk információt.
• Az utolsó szűrési lehetőség pedig az időtávokhoz kapcsolódik. Lehetőség van napon belüli grafikonokon (15 perc, 30 perc, 60 perc, 4 órás) és napos grafikon szerinti szűrésre is.

Az alábbi képen az éppen az Autochartist aktuális jelzéseit láthatjuk.

Az első oszlopban a termék nevét láthatjuk, majd az alakzat neve kerül feltüntetésre. Ezek angolul vannak, de már a finviz cikkben lefordítottuk, megmagyaráztuk a fontosabb alakzatok nevét, itt találjuk: Részvényválasztás 4. rész: árfolyam-alakzatok gyors keresése

A Típus oszlop alatt találjuk a jelzés típusát, kitörés, letörés, vagy fejlődő, ami arra utal, hogy még nem törte a trendvonalat, szintet az árfolyam.  A kitörés, letörés típusok pedig aktuális jelzések. A Hossz elnevezésű oszlopban az alakzat kialakulási idejét láthatjuk. Illetve a valószínűségek oszlopban került feltüntetésre a korábban már tárgyalt fél éves sikerességi valószínűség.

Egy konkrét terméket kiválasztva, duplán rákattintva az előugró ablakban megtekinthetjük az alakzatot, a jelzést a grafikonon, illetve egy rövid leírást is kaphatunk. Az alábbi képen az Adidas részvény grafikonján egy háromszögből történő kitörést láthatunk. Az alakzat valószínűsége 68%.

A fenti panel jobb oldali  részén akár pozícióba is léphetünk. Az alábbi képen az AUDNZD devizapár grafikonján láthatunk egy fej váll alakzatot.

Az alábbi képen a cikk írásának pillanatában elérhető jelzéseket tekinthetjük meg.

Az alábbi képen az EUR/GBP devizapár órás grafikonján található csökkenő háromszög alakzatról adott riasztást a program. A nyíl iránya mutatja a várható elmozdulást, és ha egy brókercég platformjába integrálva használjuk az Autochartist, akkor akár megbízást is állíthatunk be a pozícióba lépésre.

Finviz vagy Autochartist?

Érdemes kicsit összehasonlítani ezeket az alkalmazásokat, hiszen mindkettő nagyon hasonló funkciókkal rendelkezik. A Finviz nagy előnye, hogy ingyenesen, korlátozások nélkül érhető el, míg az Autochartist a legtöbb esetben valós kereskedési számlához vehető igénybe.

A Finviz árfolyamalakzatokra és japán gyertyákra is tud szűrni (lásd itt), illetve jelzést keresni, míg az Autochartist japán gyertyákra nem, viszont fibonacci alakzatokra ad jelzést, amit viszont a finviz alkalmazása nem tud ilyen részletesen.

A Finviz használatánál azt tapasztaltam, hogy sokkal több a használhatatlan jelzés, ezt a témát tárgyaló cikkekben is említettem, azaz gyakran belefutunk semmit mondó jelzésekbe, így több időt vesz igénybe a szűrés. Ugyanakkor lehetőségünk van arra, hogy egy konkrét alakzatra (például dupla csúcs, dupla alj) szűrjünk. Ilyen lehetőség nincs az Autochartist programban, továbbá a Finviz esetében lehetőség van a jelzések kombinálására. Például beállíthatjuk, hogy jelezze a rendszer azokat a részvényeket, ahol egy vízszintes trendvonal törik és a 20 napos mozgóátlagot is keresztezte az árfolyam. A szűrések kombinálásával a használhatatlan jelek száma is csökkenthető, így időt takaríthatunk meg. A Finviz csak napos grafikonon keres jelzéseket, az Autochartist akár 15 perces grafikonokon is adhat kereskedési jelzést. Továbbá az Autochartist a devizapiacra is ad jelzéseket, a finviz első sorban részvénypiacra használható.

Látható tehát, hogy mindkét alkalmazásnak megvan a megfelelő helye egy kereskedő eszköztárában. Ugyanakkor mindkét program használata során érdemes észben tartani, hogy a megfelelő technika, tapasztalat hiányában bukásra van ítélve a kereskedő, mivel nem elég csak a jelzéseket megtalálni, további fontos tényezőket is (például kockázatkezelés, pozíció menedzselés, pszichológia faktorok) kezelni kell.