Részvény, kereskedés

A monetáris politika okozza a részvényárak emelkedését?

Számos vizsgálat megerősíti, hogy az elmúlt években jegybankok széles köre által alkalmazott monetáris politika inflációhoz, eszközár-inflációhoz, gazdasági problémákhoz vezet. A témával kapcsolatos új vizsgálat most az amerikai, japán, angol és európai részvénypiacok vonatkozásában tárta fel a jelenség okait, hátterét. Ennek részleteivel foglalkozunk az alábbiakban: A nem hagyományos monetáris politika és a gazdasági problémák A nem hagyományos monetáris politika következményei Miért nem működnek a régen bevált előrejelző eszközök? Az output gap sem jelzi a jövőt? Egyesült Királyság, Japán, euróövezeti országok A nem hagyományos monetáris politika és a gazdasági problémák A 2010-es évet követően jegybankok széles köre kezdte alkalmazni a mennyiség enyhítés (hétköznapi néven pénznyomtatás...

A stablecoinok a hagyományos pénzügyi rendszert is veszélyeztetik?

A New York-i Fed nemrég publikált egy vizsgálatot a pénzpiaci alapok ls a stablecoinok krízishelyzetekben betöltött szerepéről. Cikkünkben ennek a tanulmánynak a részleteit beszéljük meg. Témáink: Mire jó a biztonsági menedék? A stablecoin, mint biztonsági menedék A pénzpiaci alap, mint biztonsági menedék Mi a különbség a pénzpiaci alap és a stablecoin között? Hogyan reagálnak a stablecoinok a krízisekre? A pénzpiaci alapok és a stablecoinok kockázatai Mire jó a biztonsági menedék? A kockázatos befektetési eszközök piacán időről időre bekövetkeznek olyan események, melyek során a befektetési eszköz árazásában jelentős visszaesés történik. Ezt láthattunk a koronavírus járvány kezdetén, amikor a tőzsdék meredek zuhanásba kezdtek, de a 2023-as év elején az amerikai bankcsődök időszakában is...

Kriptovaluta stratégiák: Momentum és trendkövetés a kriptopiacon

A kriptoeszközök piaca viszonylag fiatalnak mondható, főleg akkor, ha úgy tekintünk rá, hogy a legtöbb kriptopénznek nincs 5 évnél hosszabb múltja, és csak a legrégebbi kriptoeszközök büszkélkedhetnek 10 évet meghaladó múlttal. Ebből az is következik, hogy kevés múltbeli adat áll a rendelkezésünkre különböző stratégiák, összefüggések megbízható tesztelésére. Cikkünkben azokat az összefüggéseket vesszük számba, melyek kriptopiacon történő hasznosságukra közvetve vagy közvetetten vannak bizonyítékok. Témáink: Mi az, ami nem működik a kriptovaluták piacán? Mi az, ami működhet a kriptovaluták piacán? Működik a momentumhatás a kriptovaluták piacán? A kriptopiacon működik a trendkövetés? Trendkövető stratégiák eredményei a kriptopiacon Mi az, ami nem működik a kriptovaluták piacán? Erről a...

Mi történt a gazdaságban, részvénypiacokon? 03-11 [Előadás]

Az előadásunkban összefoglaljuk, hogy mi történt a héten a gazdaságban, a tőkepiacokon. USA: Munkaerőpiac: +275 ezer (várt 200 ezer helyett) Munkanélküliségi ráta 3,9% Job openings Bérnövekedés februárban 4,3% y/y, 0,1% m/m Oldódnak a feszültségek a munkaerőpiacon, a bérinfláció nem jelentős. ISM indexek Jerom Powell kongresszusi meghallgatása A Fed nincs messze attól, hogy megbizonyosodjon az infláció lefelé tartó trendjéről, ami lehetővé teszi a kamatvágást. Nőtt az esélye a kamatvágásnak Csökkenő állampapírhozamok Államadósság finanszírozás New Yorki Fed GSCPI Tőzsdei társaságok nem számítanak recesszióra Gyorsjelentés Q4: 254 társaság említette meg az inflációt 73 társaság negatív kilátásokat jelez (10 éves átlag 62) 4%-ot nőtt az EPS Y/Y 73% meghaladta az elemzői várakozásokat (5...

Tőzsdei társaságok tulajdonosi köre 49 országban

Ki, mibe fektet címmel jelent meg egy 49 országra kiterjedő vizsgálat, melynek részleteiből kiderül, hogy egyes országokban, régiókban mely befektetői körök birtokolják a részvényeket, szó lesz azokról a változásokról, melyek a piaci hatékonyságot, így a befektetési eszközök árát is befolyásolják, illetve az is kiderül a vizsgálatból, hogy a befektetők által elkövetett home bias mennyire gyakori jelenség. A témában megjelenő új tanulmány 49 ország (23 fejlett, 26 fejlődő, köztük hazánk), 50.103 tőzsdei társaság tulajdonosi körének változását követte végig az elmúlt 20 évben. Alapvetően két kérdéskört vizsgáltak meg, melyből az egyik, hogy a befektetői kör változása milyen trendeket követ, és ezek milyen összefüggésben vannak, lehetnek a jövőbeni eszközárakra ható tényezőkkel. A másik...

Kriptovaluták jövőbeni árát befolyásoló tényezők

A kriptovaluták árfolyamára ható tényezőkről egyre többet tudunk azzal, hogy egyre hosszabb kereskedési időtáv, egyre több kriptovaluta árfolyamadata áll a rendelkezésünkre. A témával kapcsolatos új vizsgálat 2014-2021 közötti időszakon 110 kriptovaluta piacán, 23 különböző árfolyamra ható tényezőt vizsgált meg. A tanulmány részleteit tekintjük át cikkünkben. Témáink: A kriptovaluták árfolyamára ható tényezőkről Milyen tényezők mozgatják a 110 kriptovaluta árfolyamát? A kriptovaluták árfolyamára ható tényezőkről A bitcoin projekt 2009-es indulása óta lassan másfél évtized telt el. Ezen időszak alatt ezrével jelentek meg az újabb kriptovaluták, és a piac szerkezetében is számos változás következett be, mely a termékek árazására hatást gyakoroltak. Például a kezdeti időszakban még...

Tőzsdestratégia, mely 140 éve működik

Köszönhetően annak, hogy az LSE (London Stock Exchnage) összeállított egy adatbázist az 1866-1907 között kereskedett, összesen 1808 tőzsdei társaság részvényeivel kapcsolatban, lehetővé vált, hogy az elmúlt évtizedekben felfedezett tőkepiaci anomáliákat, azokra épülő stratégiákat visszateszteljék mintán kívüli adatokon. Mai bejegyzésünkben az egyik ilyen robusztus, 1993-ban felfedezett anomáliát, és a rá épülő stratégiák működését vizsgáljuk meg 1866-1907 közötti időszakon, illetve az azt követő évszázadban. Ezzel gyakorlatilag egy újabb out of sample teszteléssel leszünk gazdagabbak. Témáink Miért fontos a stratégiák out of sample tesztelése? A momentum-anomália 140 éve létezik? Jegadeesh és Titman paraméterei Mit mutatnak a visszatesztelések? A momentum-anomália 140 éve létezik? Az out...

Drágák a magyarországi ingatlanok? IMF Housing Affordability Index

Cikkünkben az IMF egyik tanulmányát tekintjük át, melyben 1970-2022 közötti időszakon 40 ország ingatlanpiacát hasonlították össze egy egységesített mutató segítségével. A vizsgálat számos fontos tényezőre rávilágít, többek között arra, hogy hol olcsók/drágák az ingatlanok, milyen hatása van az ingatlanpiacra a kormányzati támogatásoknak. Témáink: Olcsó vagy drága az ingatlanpiac? Mire jó a Housing Affordability Index? Mennyire könnyű ingatlanhoz jutni? Olcsó vagy drága az ingatlanpiac? Az ingatlanpiac árakkal kapcsolatban a legtöbb befektetőknek határozott véleménye van. A közvélekedés tárgya, hogy a magyar ingatlanpiac drága, egyes esetekben a fejlett országok egyes régióival összevethető árakat találunk a hazai ingatlanpiacon, ahogy arra is láthatunk példákat, hogy a nyugat európai...

A portfóliókezelés 3 bizonyítékon alapuló módszere..

Cikkünkben azokat a portfóliókezelési technikákat beszéljük meg, melyek egyszerűen kivitelezhetők és a rendelkezésünkre álló szakirodalmi források alapján van a hatékonyságuk mögöttük bizonyíték. Témáink: Mit jelent a portfóliókezelés? A dollar-cost average (DCA) Portfólió rebalancing Value Averaging portfóliókezelés Melyik a jobb a DCA vagy a value averaging portfóliókezelés? A DCA portfóliókezelés problémái Mit jelent a portfóliókezelés? A hétköznapi értelemben a portfóliókezelés alatt azt a tevékenységet értjük, amikor a befektető megbíz egy céget (legtöbbször alapkezelőt) a vagyona meghatározott szabályok szerinti be- és újrabefektetésére. A mára már ezermilliárd dollárokat kezelő aktív portfóliókezelési iparág arra az ígéretre alapozta a szükségességét, hogy a professzionális...

Bennfentes kereskedés a tőzsdén: így kövesd az okos pénzt

Mai témánk a bennfentes tőzsdei kereskedés lesz, melynek alapvetően két csoportja létezik. Rögtön az elején célszerű tisztázni, hogy a bennfentes tőzsdei kereskedésnek létezik legális, illetve illegális módja. Alapvetően a bennfentes kereskedés szó hallatán mindenki az illegális bennfentes tőzsdei kereskedésre gondol. A magyar nyelvhasználatban a bennfentes kereskedéshez a negatív jelző társul, ugyanakkor az amerikai szóhasználatban az "insider trading" kifejezés utalhat legális, vagy illegális bennfentes kereskedésre is. Bár az illegális bennfentes kereskedés sokkal inkább a piaci manipuláció kategóriájába tartozik, a legális bennfentes kereskedéssel összefüggésben számos, a befektetőre, kereskedőre nézve használható információt találunk. Cikkünkben elődlegesen ezt a területet beszéljük...

Lottó-effektus a tőzsdén: Hogyan használhatjuk ki? Milyen stratégiák épülnek rá?

Cikkünkben a lottó-effektus jelenségével ismerkedünk meg, melynek ismerete hasznos lehet a rövid távon kereskedők, befektetők számára. Egyrészt elkerülhetjük a rossz befektetési döntéseket, másrészt a lottó-effektus hatásait ki is használhatjuk, a kereskedési módszerünkbe építhetjük. Megbeszéljük, mit jelent a lottó-effektus, ehhez kapcsolódóan az ún. skewness, azaz ferdeség fogalmával is megismerkedünk, és a ferdeséget mérő indikátorok működéséről is szó lesz, illetve visszateszteljük a lottó-effektus hatásait a részvénypiacon, és szó lesz a lottó-effektusra épülő tőzsdestratégiákról is. Tartalom: Mi az a lottó-effektus? Hogyan ismerheted fel a lottó-részvényeket a tőzsdén? Mi az a skewness? Milyen skewness indikátort használhatunk? Hogyan hasznosíthatók a fentiek a tőzsdén? Skewness...

Gazdag emberek jobb befektetők? 14 tanácsa, szokása a gazdag embereknek

A gazdag emberek tanácsai egy népszerű téma a befektetők körében. Keveset tudunk azonban arról, hogy a gazdag emberek valóban jobb befektetők-e az átlagembernél. A témával kapcsolatban azonban van néhány vizsgálat, melyek nagyobb vagyonnal, és rendkívül nagy vagyonnal rendelkező befektetők eredményeit kutatták. Részben erről a témáról beszélünk cikkünkben, illetve a cikk második felében felsorolom a legfontosabb tanácsokat, melyek a gazdag emberek pénzügyekhez való viszonyáról árulkodik. Témáink: A gazdag emberek jobb befektetők? Mi az oka a vagyonos emberek sikerének? A gazdag emberek 14 hasznos szokása A gazdag emberek jobb befektetők? A világ egyik legismertebb, Nobel-díjas pénzügyi közgazdásza, Eugene Fama szerint a sikeres befektetők (mint például Warren Buffett) eredményei nem...

Érdemes kerülni a közösségi médiában népszerű részvényeket?

A közösségi média egyre nagyobb befektetői figyelmet kap, és egyre több részvény körül alakul ki közösség, melyekben a részvényekkel kapcsolatos várakozásokat megosztják a felhasználók. Cikkünkben összegyűjtjük az elmúlt időszakban megjelent legfontosabb vizsgálatokat a közösségi média és a részvényárak kapcsolatával összefüggésben. Témáink: A közösségi média hatásai a részvénypiacra Hogyan manipulálják a részvények árát a közösségi médiában A közösségi médiában megszólaló vezetők és a részvényárak kapcsolata Hogyan hat a részvények árára a CEO, CFO bejegyzése Mennyire bölcs a tömeg a részvénypiacon? A növekvő közösségi aktivitás alacsonyabb jövőbeni hozammal jár? A Reddit fóruma és a részvények hozama A közösségi média hatásai a részvénypiacra A közösségi médiával összefüggésben a 2018-...

Ha esik a tőzsde, jobban fogynak az antidepresszánsok

A tőzsdei, részvénypiaci befektetés kockázatait nem feltétlenül tudják megfelelően kezelni a befektetők, amit a témában megjelent legújabb vizsgálat is alátámaszt. Cikkünkben a részvénypiaci visszaesések és a befektetők mentális egészsége közötti kapcsolatot vizsgáljuk meg, kitérve a fontosabb problémákra, a lehetséges megoldásokra. Témáink: A tőzsdei hozamok és a befektetők egészsége Ha megélsz egy tőzsdei összeomlást Az üss vagy fuss reakció problémája A tőzsdei hozamok és a befektetők egészsége Az emberek többsége alapvetően kockázatkerülő, melynek oka, hogy egységnyi veszteség kétszer nagyobb fájdalomérzettel jár, mint ugyanakkora nyereség okozta örömérzet (lásd loss aversion ). Ugyanakkor a részvénypiaci befektetés sajátossága a jelentős árfolyam-kockázat, mely a befektetési eszköz...

Amerikai elnökválasztás: Mi lesz a részvényekkel, tőzsdével?

Bejegyzésünkben megbeszéljük, hogy mit tapasztaltunk a múltban az amerikai elnökválasztást megelőzően, milyen okai lehetnek annak, hogy az elnökválasztás előtti években a tőzsdék jó teljesítményt nyújtanak. Témáink: A tőzsdék és az amerikai elnökválasztás kapcsolata Mi történt a múltban az elnökválasztások során? Nem mindegy, hogy ki van hatalmon? A "Presidential Puzzle" lényege Pre-Election Drift az amerikai tőzsdén A tőzsdék és az amerikai elnökválasztás kapcsolata A tőzsdei hozamok és az amerikai elnökválasztás kapcsolata egy évtizedek óta vizsgált területe az amerikai tőkepiacnak, és az eltelt időben nagyon sok befektetői ajánlás megfogalmazódott a témával összefüggésben. A területen Yale Hirsch neve jól kiemelhető, aki a Stock Trader’s Almanac című, 45 kiadást megért könyvében számos...
Feliratkozás Részvény, kereskedés csatornájára