Legújabb cikkeink, új előadások 2023/12

Az alábbiakban összefoglaljuk, milyen új tartalmak kerültek fel az oldalunkra az előző héten.

0) Előadások:

• Hasznos jelzést ad a kriptopiacon a befektetői hangulat? [Előadás]
• Részvényaprózás után emelkedés jön? [Előadás]
• Mennyire stabil az amerikai bankrendszer? [Előadás]
• Hedge fundok, abszolút hozamú alapok kiábrándító eredményei [Előadás]

1) Cikkünkben bemutatok egy jövedelmezőségi mutatót, melyet az értékalapú befektetők (Graham, Buffett) is sikeresen használtak, és melyről utóbb kiderült, hogy valóban magasabb jövőbeni hozamot jelezhet előre. Megnézzük, melyik ez a jövedelmezőségi mutató, milyen többlethozam kapcsolódik hozzá, illetve kitérünk arra is, hogy ez a tőzsdén megfigyelt anomália olyan erősnek bizonyult, hogy a hatékony piacok elméletéhez kapcsolódó CAPM modellt is ki kellett egészíteni vele. Témáink:

• A jövedelmezőség anomáliája miatt a hatékony piacok elméletét ki kellett egészíteni
• Jövedelmezőség nagyobb jövőbeni részvényhozamot jelez
• Jövedelmezőség és a részvény jövőbeni hozama (1963-2010 közötti vizsgálat)
• A zero-risk stratégia nem jelenti azt, hogy nem veszíthetsz

Részletek: Jövedelmezőségi mutató: Magasabb részvényhozamot jelez a tőzsdén?

2) A technikai elemzés árindikátorai népszerűek a rövid távú kereskedők körében, és bár több száz ilyen indikátort találunk a különböző árfolyamelemző programokban, elmondható az is, hogy az indikátorok egy szűk köre lényegesen népszerűbb a kereskedők körében. Ebbe a körbe tartozik a Parabolic SAR elnevezésű indikátor is, melyet részvénypiaci kereskedők és a devizapiaci, forex kereskedők is használnak, elsősorban a rövid távú kereskedésben. Cikkünk témája a Parabolic SAR indikátor működésének, használatának tárgyalása, illetve megnézzük azt is, hogy az indikátor mennyire megbízható, és arra is keressük a választ, hogy a használatával többletinformációhoz juthat-e a kereskedő, azaz van értelme egyáltalán használni. Témáink:

• Hogyan igazodj el a több száz indikátor között?
• A parabolic SAR indikátor alapja
• Hogyan működik a parabolic SAR indikátor?
• A parabolic SAR jelzései
• Milyen belépési jeleket ad a parabolic SAR indikátor?
• Mennyire megbízható a parabolic SAR

Részletek: Parabolic SAR indikátor: Mennyire megbízható? Érdemes használni?

3) Cikkünkben a momentum-anomáliáról, a momentum-stratégiák egyik nagy problémájáról, a momentum crashes jelenségről fogunk beszélni. Ezek a helyzetek ugyanis azt eredményezik, hogy a momentum stratégiáknak megnövekszik a volatilitása, a kockázata, azaz veszíteni fogunk a módszerrel. Az alábbiakban megbeszélünk egy vizsgálatot, mely a momentum crashes problémát alaposan tanulmányozta, és melyből kiderül, milyen megoldásokkal kerülhető el ez a hiba. Témáink:

• Mit tudunk a momentum-anomáliáról?
• Mit jelent a momentum crashes?
• Mikor következik be a momentum crashes?
• Hogyan jelezhető előre a momentum crashes?
• Dinamikus momentum stratégia
• Dinamikus momentum stratégia európai, ázsiai tőzsdéken
• Mire figyeljünk a fenti vizsgálattal kapcsolatban?
• Egy másik megoldás a problémára

Részletek: Megvan a megoldás a momentum-módszerek problémájára?

3) Könyvajánló: 360 oldalon, 40 témában beszéljük meg a tőzsde, a pénzügyek és befektetés területének legfontosabb tévhiteit, tényeit. A Hogyan NE tévedj a pénzügyekben című könyvnek elsődlegesen az a célja, hogy bemutassa az olvasó számára, miért tévedünk a pénzügyekben, a befektetések világában. Megismerjük azokat a kognitív torzításokat, előítéleteket, tévhiteket, tesztelési hibákat, manipulációkat, melyek nagyban felelősek a hibás befektetési döntésekért, és vélhetően az okokat felderítve, az olvasó hasznára lehetnek a leírtak abban, hogy a pénzügyi tudása fejlődjön, a jövőbeni befektetési döntései javuljanak. Nézd meg a tematikát itt!

4) Cikkünkből megtudhatod, hogy a klímaváltozásnak milyen kockázatai lehetnek a részvények, ingatlanok, kötvények piacán. A témával kapcsolatos legújabb vizsgálatokról is beszélünk, melyekből kiderül, hogy a klímaváltozás hatásait egyes piacok már elkezdték beárazni. Témáink

• A klímaváltozás kockázatai
• Milyen kockázata van a klímaváltozásnak?
• Milyen mértékben árazzák a befektetők a kockázatokat?
• Klímaváltozás hatásai az ingatlanpiacon
• A klímaváltozás hatásai a kötvénypiacon
• A klímaváltozás részvénypiaci hatásai

Részletek: Klímakockázat hatásai a részvények, kötvények, ingatlanok piacán

5) Bejegyzésünkben az ún. neglected firm effect összefüggéssel foglalkozunk, melynek alapja, hogy a kevésbé ismert, népszerűtlen társaságok részvényei nagyobb hozamot hoznak, mint az ismert, népszerű társaságok részvényei. Megnézzük a múltbeli visszateszteléseket, kiderítjük, mi az oka ennek az anomáliának. Témáink:

• Mit kell tudni az elhanyagolt tőzsdei társaságokról?
• Hogyan, hol találhatunk elhanyagolt cégeket?
• Mit jelent az elhanyagolt cég effektus?
• Lehet, hogy nem is létezik az elhanyagolt cég effektus?
• Későbbi vizsgálatok nem tudták kimutatni az elhanyagolt cég anomáliát?

Részletek: Népszerűtlen, unalmas részvények: Magasabb hozamot hoznak a tőzsdén?

6) Cikkünkben összefoglaljuk az amerikai bankcsődök eseményeit, beszélünk a válság további áldozatairól, szó lesz a válság mögötti okokról, és az események következményeivel is foglalkozunk. A témával kapcsolatban az elmúlt hetekben több száz hír, szakértői vélemény látott napvilágot, az alábbiakban összefoglaljuk a legfontosabb tudnivalókat a bankcsődökkel kapcsolatosan. Az elmúlt hetekben pedig az amerikai bankrendszer kockázatait feltáró vizsgálatok is publikálásra kerültek. Ezek közül az egyik átfogó vizsgálatot cikkünk "Az amerikai bankrendszer kockázatai bekezdésében" tekintjük átTémáink:

• A Silvergate Capital bank csődje
• A Silicon Valley Bank csődje
• Csődbe megy a Signature Bank is
• Miért váltak fizetésképtelenné a bankok?
• Hogyan kezelte a problémákat a Fed?
• A Credit Suisse csődje, felvásárlása
• Milyen következményei lesznek a bankválságnak?
• Az amerikai bankrendszer kockázatai

Részletek: Bankcsődök 2023: Események, a bankrendszer kockázatai

7) Az alábbiakban összefoglaljuk a legfontosabb, előző héten megjelent vizsgálatokat a közgazdaságtan, pénzügyek, befektetések területéről. Témáink:

• A zöld befektetési eszközök mégsem olyan zöldek?
• Adalék a termelékenységi rejtélyhez
• Mi okozza a gazdasági bizonytalanságot?
• Hogyan hat a klímaváltozás az inflációra és a gazdasági növekedésre?
• A GDP adatok félrevezetnek..
• Mennyire károsak a szankciók Európának?

Részletek: Összefoglaló pénzügyek, gazdaság, befektetés témákban 05-19

8) Korábbi cikkünkben már tárgyaltuk a P/E mutatót, mely arra alkalmas, hogy túlárazott, illetve alulárazott vállalatokat keressünk a részvényárfolyam és az egy részvényre jutó profit tekintetében. A módszer nagy hátránya, hogy a jövőre vonatkozóan meglehetősen kevés információt hordoz a P/E mutató. Ugyanakkor a P/E mutatót kiegészítve a várható profitnövekedéssel, már egy olyan eszközt kapunk, amivel tovább szűkíthetjük az alul, illetve túlárazott részvények körét. A fentiek miatt gyakori, hogy a befektetők az olyan értékeltségi mutatókat, mint a P/E, P/B, P/FCF, P/S kiegészítik a jövőben várható nyereségnövekedéssel. Erre a célra használható a PEG mutató, és a cikkünkben azon túl, hogy megismerkedhetsz a PEG mutatóval a módszer korlátaival is foglalkozunk, azaz keressük arra a kérdésre a választ, hogy létezik-e tartós nyereségnövekedés (persistence of growth), előre jelezhető-e pontosan a nyereség- és az árbevételnövekedés. Témáink:

• PEG mutató fogalma, számítása
• PEG ráta és megjósolja a jövőbeni hozamot?
• A PEG és a nyereségnövekedés korlátai
• Tartós nyereségnövekedés nem létezik?

Részletek: PEG mutató: Hogyan használd? Mi a probléma vele?

9) Az IMF közzétett egy részletes vizsgálatot a klímaváltozás inflációra, gazdasági növekedésre gyakorolt hatásaival kapcsolatban. Vizsgálatukban 1970-2020 közötti időszakon, 173 ország gazdaságát áttekintve mutattak ki összefüggést a különböző klímaesemények (hősokkok, aszályok, viharok) és az infláció, illetve a gazdasági növekedés között. Cikkünkben a vizsgálat részleteit beszéljük meg. Témáink:

• A klímaváltozás és az infláció
• A klímaváltozás hatása az inflációra
• A klímaváltozás hatása a gazdasági növekedésre

Részletek: A klímaváltozás hatása az inflációra, gazdasági növekedésre, 173 ország (1970-2020)