Mi a gond az értékalapon olcsó részvényekkel? [Előadás]

2023.04.13. (cs) - 09:54

Kategória:

Az értékalapon olcsó részvények látványosan felülteljesítettek 2021-ben és 2022-ben is felülteljesítést tapasztalhattunk. Ez azzal is járt, hogy a befektetők körében népszerűek lettek az olcsó részvények, ugyanakkor számos esetben azt láthattuk, hogy hiába olcsó értékalapon a részvény, a kiemelkedő hozam elmaradt. Ennek okait tárgyaljuk az előadáson, és megbeszéljük, mit jelent a value trap, de szó lesz azokról a módszerekről (például F-score, wide economic moat, momentum), melyekkel kiszűrhetők azok az olcsó részvények, melyek várhatóan alulteljesítenek.

Ha kérdésed van a fentiekkel kapcsolatban, hozzá szeretnél szólni a témához, csatlakozz facebook csoportunkhoz ide kattintva!

Tanfolyamaink:

Befektetési alapismeretek, stratégiák, részletek itt.
Tőzsdei kereskedés magyar és külföldi piacokon, részletek itt.
Rövid távú, daytrade kereskedés devizákkal, részvényekkel, részletek itt.
Bitcoin és kriptoeszközök képzés, részletek itt.

Új tartalmak

Miért vásárolj wide (economic) moat részvényeket?

Cikkünkben a wide moat, wide economic moat kifejezést, a piaci erő lehetséges vizsgálatát, és a wide moat részvényeket beszéljük meg. Szó lesz arról is, hogy a piaci erő és a társaságok jövőbeni hozama között találhatunk-e bármilyen kapcsolatot. Témáink: Mit jelent a wide moat? Hogyan találhatunk wide moat vállalatokat? Warren Buffett módszere is a wide moat részvényekre épül Mi a probléma a wide moat részvényekkel? Wide moat helyett piaci erőt vizsgáljuk Hogyan vizsgáld az iparágon belüli verseny erősségét A piac részesedés és a pénzügyi teljesítmény között nincs kapcsolat? Mit jelent a wide...

A részvény-kötvény korreláció nemzetközi tőzsdéken

A ma ismert portfóliókialakítási elvek rendre azon alapulnak, hogy kockázatos részvényeket válogatunk a portfólióban a részvénypiac kockázati prémiumának kinyerése céljából, és a részvénytartás kockázatát kötvényekkel próbálják meg csökkenteni a befektetők, figyelembe véve azt, hogy a részvénypiac és a kötvénypiac közötti korreláció negatív volt az elmúlt évtizedekben. A témával összefüggésben egy most megjelent tanulmány nemcsak az amerikai befektetési eszközök, hanem nemzetközi (magyar tőzsdét is vizsgálták) kötvény és részvénypiacok közötti kapcsolatot, korrelációt is vizsgálta. Témáink: A...

A shadow trading új típusút hozták el az ETF alapok

A cégvezetők, bennfentesek részvényvásárlásai, eladásai szigorú szabályokhoz vannak kötve, kifejezetten azért, hogy ne juthassanak jogosulatlan előnyhöz, mellyel gyakorlatilag a befektetőket károsítják meg. Egy új vizsgálat azonban arra mutatott rá, hogy a cégvezetők, bennfentesek találtak egy kiskaput, mellyel kikerülhetik a szabályokat. Ennek részleteiről, és hatásairól beszélünk az alábbiakban. Témáink: A bennfentesek megkárosítják a befektetőket A bennfentes kereskedés új módszere A bennfentesek megkárosítják a befektetőket A bennfentes kereskedés gyakorlatilag azt jelenti, hogy a...

Mi történt a gazdaságban, részvénypiacokon? 05-13

Az előadásunkban összefoglaljuk, hogy mi történt a héten a gazdaságban, a tőkepiacokon. Témáink: Fed, Survey of Professional Forecasters Gyorsjelentési szezon vége Economic surprise indexek Befektetői hangulat alakulása New Yorki Fed, ellátási láncok zavara Reálbérek alakulása Részvénypiaci értékeltség változása Nyersanyagárak alakulása EU szolgáltatói szektor helyzete EU kiskereskedelmi forgalom Hazai kiskereskedelmi forgalom (4,2%, 2% Hazai infláció 3,7% Hazai ipari termelés 10,4% csökkenés, naptárhatástól megtisztítva -2,8% y/y Az előadás oldalunk prémium tagsággal rendelkező olvasóinak...

Overnight anomália a tőzsdén: Mit jelent? Hogyan használható ki?

A 2008-as évben érdekes összefüggést figyelt meg Michael Cliff, Michael J Cooper és Huseyin Gulen. Kimutatták ugyanis, hogy a zárást követő időszakban keletkezik az amerikai tőzsdeindexeken a hozam jelentős része. Későbbi vizsgálatok arra is rámutattak, hogy ez az összefüggés a világ számos tőzsdéjén megfigyelhető, így felmerülhet a lehetősége annak, hogy ezt az összefüggést felhasználjuk a tőzsdei kereskedésben. Bejegyzésünkben részletesen megbeszéljük, mit jelent az overnight anomália, milyen ellentmondásra világít rá, milyen stratégiákkal próbálják kinyerni kereskedők a többlethozamot...

Kérdés: Stopvadászat, devizákra ható hírek [Előadás]

Hallgatói kérdéseket beszélünk meg az alábbi témákban: Likvidálás: Sokszor lehet hallani különböző podcastokban illetve lehet olvasni különböző cikkekben, hogy a nagy intézményi befektetők vagy a piac kilikvidálják a kisbefektetők által elhelyezett Stoppokat. Érdekelne, hogy pontosan hogyan zajlik, milyen módszereket használnak, amivel tudják a piacot manipulálni vagy milyen pénzmozgatásokat hajtanak hirtelen végre, amitől az árfolyam hirtelen megmozdul. Összefüggések a devizák között: Észre vettem, hogy ha kijön egy USD-s hír vagy egy EUR-s hír, akkor több deviza árát is megmozgatja. pl.:...

12 tőzsdestratégia, 39.832 kombináció visszatesztelése

A technikai elemzés jelzéseinek visszatesztelésével foglalkozunk az alábbiakban. Megbeszéljük, hogy az ismertebb technikai jelek visszatesztelése milyen eredményt hozott széles részvénykörön vizsgálva. Szó lesz arról is, hogy az egyszerű szabályokból felépített kereskedési stratégiáknak milyen eredményei vannak, hogyan, miért változnak az eredmények. Beszélünk az egyszerű jelzésekből felépülő összetett stratégiák eredményeiről is. Témáink: A technikai elemzésen alapuló kereskedés 12 kereskedési szabály 18.326 változata 12 kontrastratégia, 18.326 paraméter visszatesztelése Összetett stratégiák...

A mesterséges intelligencia lesz a gazdasági növekedés motorja? [Előadás]

Előadásunkban azokról a vizsgálatokról beszélünk, melyek a mesterséges intelligencia miatt bekövetkező hatékonyság-növekedéssel, termelékenység-növekedéssel kapcsolatosak. Hivatkozott források: Hogan, Kalyani (2023): AI and Productivity Growth: Evidence from Historical Developments in Other Technologies Fernald, Inklaar (2022): The UK Productivity "Puzzle" in an International Comparative Perspective Bloom, Jones, Reenen (2020): Are Ideas Getting Harder to Find? Bloom (2023): The diffusion of new Témáink: A mesterséges intelligencia (AI) hatása a gazdasági növekedésre Az AI megoldja a...

Érdemes kriptovalutákat vásárolni diverzifikációs célból?

A kriptovaluták vásárlása népszerű téma a befektetők körében, és egyre többször találkozunk azzal a véleménnyel, hogy a kritovaluták alkalmasak arra, hogy diverzifikáljuk a befektetési portfóliót, azaz vásároljunk kriptovalutákat a részvényekből, kötvényekből, ingatlanokból álló portfóliónk mellé. A téma népszerűségére tekintettel, megnézzük, hogy az elmúlt évtizedben nyújtott-e bármiféle előnyt diverzifikációs szempontból a kriptovaluták tartása. Témáink: A bitcoin lesz az új arany.. Miért lenne szükség a kriptovalutákra egy befektetési portfólióban? Miért lehet jó diverzifikációs eszköz a...

Kötvénypiaci hozamokat előrejelző indikátorok

A kockázatmentes hozam, a kötvénypiaci hozamok alakulása kiemelten fontos tényezője a befektetési döntéseknek. A témával kapcsolatban megjelenő új tanulmány a japán jen – amerikai dollár, az olajár, és a termelői árindex kötvénypiaci hozamokra vonatkozó előrejelző képességét vizsgálta meg. Témáink: A kötvénypiaci hozamok alakulása Milyen okokra vezethető vissza a kötvények hozamának változása? Fed mennyiségi szigorítás Veszélyben a dollár egyeduralma? Banki veszteségek növekedése Fiskális stimulusok hatásai Növekvő kormányzati adósság Vártnál jobb gazdasági növekedés Fejlett országok...

további cikkek >>

Jogi nyilatkozat: Az oldalon megjelenő tartalom magánvélemény, kérjük ne alapozz rá semmilyen befektetési döntést! Az oldalra felkerülő tartalom kizárólag információs célt szolgál és nincs figyelemmel egyetlen felhasználó befektetési céljaira sem, és nem minősül befektetési tanácsadásnak. Az itt található információ csak jelzés értékűnek tekinthető, mivel annak pontossága és teljessége nem garantált. A kereskedési illetve kockázatkezelési döntések meghozatalakor nem javasolt az oldalon található információkra támaszkodni, az elhangzott vélemények és értelmezések előzetes értesítés nélkül bármikor módosíthatóak.

Az oldalon található tartalom semmilyen esetben nem minősíthető befektetésre való ösztönzésnek, értékpapírvásárlásra vagy -eladására vonatkozó felhívásnak, még abban az esetben sem, ha valamely befektetési módszerrel kapcsolatos leírás eladás vagy vétel mellett foglal állást! A jelen oldalon található információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik. A jelen oldalon megjelenő írások nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII törvény (Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást. Az előbb írtakra tekintettel az oldal üzemeltetője, szerkesztői, szerzői, a kiadó kizárják mindennemű felelősségüket az oldalon elérhető információra vagy adatra alapított egyes befektetési döntésekből származó bármilyen közvetlen vagy közvetett kárért vagy költségért.