Spread fogalma, hogyan mérd a spreadet, brókerek spread trükkjei

Az alábbiakban összegyűjtöttük a spreaddel kapcsolatos legfontosabb tudnivalókat. A következő témákról olvashatsz itt:

• Mi az a spread? A spread fogalma
• Miért fontos a spread a kereskedés során?
• Mit érdemes megtudnod a spreadről, mielőtt kereskedni kezdesz?
• Spread és jutalék forex és CFD brókercégek esetén
• Spread és jutalék hagyományos brókercégek esetén
• Fix spread
• Változó spread
• Spread és a mozgási potenciál
• Miért kell a spreadre figyelni a kereskedés során?
• Hogyan mérd a spreadet?
• Spread vizsgálatok
• Spread nyomon követésének módszerei

Mi az a spread? A spread fogalma

A spread tágabb értelemben különbséget jelent, azaz jelentheti két befektetési termék valamely paraméterei közötti különbséget. Például ha két ország állampapírhozamának a különbségét fejezzük ki, akkor azt mondjuk, hogy a német és a magyar államkötvények spreadje 200 bázispont. Ez azt jelenti, hogy a két ország állampapírja között 2 százalékpontnyi különbség van. A spread nemcsak hozamra, hanem más paraméterre is kifejezhető, például a value és a növekedési részvények P/E mutatójában mért különbséget value-spreadnek nevezzük. Ugyanakkor a kereskedők körében a spread jellemzően egy termék (részvény, deviza) vételi és eladási ára közötti különbséget fejezi. Bár a részvények piacán is van jelentősége a spreadnek, de az OTC brókerek a jutalékuk jelentős részét a spreadbe építve kínálnak devizapiaci (forex spot) és CFD-termékeket, így az esetek többségében ezen termékek vételi és eladási oldala közötti különbséget értjük a spread alatt.

A tőkepiacon egy adott termék árfolyamához két ár tartozik ugyanazon pillanatban. Az egyik a vételi ár (bid), amelyen eladja a befektető a terméket, a másik az eladási ár (offer, vagy ask), amelyen a terméket megvásárolhatja a befektető. A két oldal közötti minimális különbség a spread. A spread egy része a piac természetéből adódóan keletkezik, a nagyobbik része a spreadnek a forex-bróker által mesterségesen fenntartott különbség. Általában ez a spread lesz a brókercég jutaléka.

Miért fontos a spread a kereskedés során?

A fenti definícióból egyértelműen kiderül, hogy a spread a kereskedő kereskedési költségeinek egy részét teszi ki. Például a forex brókercégek gyakran ún. market maker brókerként működnek, azaz árat jegyeznek az ügyfeleik számára. Az árjegyzéshez hozzátartozik az is, hogy a spreadet is meghatározzák, változtatják.

De a tőzsdei kereskedésben is van spread, azaz a vételi és eladási oldal között különbség van. Külföldi részvénypiacokon pedig az egyes kereskedési helyszíneken eltérő piaci árak alakulnak ki, így a spread is eltérő. Jártam már úgy a kereskedés során, hogy kisebb összegek esetén is 10-20 dolláros volt a spread miatti különbség a felvett pozícióra. Nem tűnik ez soknak, de ha naponta kereskedünk, akkor ez akár sok száz dollárt is jelenthet évente. Ha a tőzsdei kereskedés és a spread, mint költség téma érdekel, olvasd el a következő bejegyzésemet: Order routing-ról: melyik tőzsdén teljesül a megbízásunk?

A fentiek ellenére nagyrészt a forex brókercégek, OTC brókerek működését határozza meg a spread,  így bejegyzéseinkben elsősorban erre fókuszálunk.

Mit érdemes megtudnod a spreadről?

A brókercégek ajánlataiban általában egy kedvező spreadet látsz. Gyakran fel is tüntetik az ajánlatban, hogy ez a minimum, a legkisebb spread, vagy átlagos spread. Mivel a spread jellemzően nem fix, ezért az a kérdés, hogy amikor kereskedünk, mennyi lesz a spread. Jellemzően több, mint amit a brókercég honlapján látsz. Hogy mekkora lesz az eltérés, milyen költsége lesz a kereskedésnek tehát abból derül ki, hogy a kereskedési időszak alatt mennyi a spread. A jó hír az, hogy ezt ingyenes programok segítségével meg lehet mérni. Erről néhány bekezdéssel lejjebb fogunk beszélni.

Ha pedig hírek, makroadatok közzététele, bejelentések alatt, vagy ezek után szeretnél kereskedni, akkor külön kell vizsgálni a spreadet. Ugyanis jelentős eltérések vannak brókercégenként. Vannak olyan cégek, ahol a hírek idején sokkal nagyobb a spread tágítás, mely olyan mértékű lehet, hogy nem leszel képes nyereséges ügyletet nyitni. Más brókercégeknél kisebb lehet a spread tágulás, van esély arra, hogy ne csak a brókercég gazdagodjon az ügylet megkötésével. Részletek a spread és a hírek kapcsolatáról itt érhető el. 

Spread és jutalék forex és CFD brókercégek esetén

A kereskedés egyik meghatározó költsége a spread, ami egy adott pillanatban a vételi és eladási ár közötti különbség. Foglalkozzunk először csak a forex-CFD brókerekkel, azokkal a cégekkel, melyekkel tőzsdén kívüli piacokat tudunk elérni. (Ne tévesszen meg senkit az, hogy elérhetőek az IBM, Apple részvények a brókercégénél, mert ha ezek CFD formában érhetők el, akkor is tőzsdén kívüli brókercégről beszélünk.)

Ezeknél a brókercégeknél elterjed gyakorlat, hogy a fenti spreaden kívül más költsége nem lesz a felhasználónak, emiatt a felhasználók gyakran spread alapján választanak brókercéget. Azonban a spread sosem állandó, még bizonyos fix spreades számlatípusok esetén is változhat a spread (hírek, makroadatok idején). Ennek ellenére a felhasználók többsége a brókercég honlapján, reklámjában levő spread adatok szerint dönt. Gyakori azonban, hogy a brókercégek a minimum spreadet adják meg tájékoztató anyagukban, ami viszont korántsem egyezik majd azzal a spreaddel, amin a kereskedő kötni fogja az ügyleteit. A helyzetet bonyolítja, hogy a demó számlákon egészen más spreadek lehetnek, és gyakran alacsonyabbak, mint a valós kereskedésben. A fentiek alapján tehát látható, hogy a reklámanyagra, honlapon megjelenő információkra, demó számlákra nem hagyatkozhatunk teljes mértékben.  Tartsuk szem előtt, hogy a forex-CFD brókercégek egyik bevételi forrása a spread (a másik az ügyfél vesztesége market maker számlák esetén), amit a brókercég határoz meg, így érdekkonfliktus alakul ki a brókercég és az ügyfél között.

Több lehetőségünk van azonban arra, hogy kövessük a spreadet. Egyrészt a legtöbb cég a honlapján feltünteti az elmúlt napok, hetek spread változását, ahogy az alábbi grafikonon is látható. Ebből már láthatjuk, hogy milyen spreadek voltak az elmúlt napokban:

A fenti ábrán az EUR/HUF spread változását követhetjük nyomon az egyik brókercégnél, a honlapján elérhető adatok szerint. Továbbá más éles számlával rendelkező felhasználótól, illetve spread figyelésre specializálódott oldalakról is nyerhetünk információkat. De a legfontosabb, hogy ha megnyitottuk a valós számlánkat, akkor célszerű folyamatosan havonta vissza-visszanézni a spread változását (akár a brókercég honlapján), hogy lássuk, mennyire változtak a kondíciók a számlanyitásunk óta. Erre a problémára léteznek ún. spread recorder programok (lásd lentebb).

Spread és a jutalék hagyományos brókercégek esetén

Hagyományos brókercégek megnevezés alatt olyan brókereket értünk, ahol valós tőzsdei kereskedés történik (legtöbbször részvény, határidős termék formájában). Az ellenoldalon egy másik piaci szereplő áll, azaz a spread nem a brókercég zsebébe került. Éppen ezért a hagyományos brókercégek esetében jutalék levonása (ez a brókercég bevétele lesz) mellett tudunk majd kereskedni. A jutalék lehet fix vagy százalékos. Mivel a spreadet a brókercég nem tudja változtatni, ezért nincs érdekkonfliktus az ügyfél és a brókercég között a spread alakulásában, így a spread figyelésének nagy jelentősége nincs a tőzsdei kereskedés során. Természetesen a kötés előtt érdemes megnézni a vételi és eladási oldalt, hiszen alacsony likviditású papírok esetén akár jelentős is lehet a spread. Bár valószínűleg nem kereskedünk rövid távon alacsony likviditású papírokkal, de a BÉT-en találunk olyan részvényeket a "B" kategóriában, ahol nem ritka a 10-20%-os eltérés a vételi és eladási oldal között. A tőzsdei brókercégek esetén eltérő jutalék struktúrákkal találkozhatunk, ezekről itt beszéltünk.

Spread az OTC és forex brókerek esetében

Az OTC brókerek jellemzően kétféle spread megoldást használnak. Ezek az alábbiak:

• Fix spread
• Változó spread

Fix spread

Itt az eladási és a vételi ár közt jellemzően egyforma a különbség. Ilyen, ha azt mondja a bróker, hogy az EURUSD páron a spread 2pip. Ez jellemzően ennyi, azaz nem fog 1,4-re lemenni, és nem lesz 3 pip sem.  Már a kétszer leírt „jellemzően” is mutatja, hogy itt is kell pontosítani. A fix spread nem mindig fix. A bróker általában két részre osztja a fix spreadnél a napot. Az aktív időben, reggeltől estig ad egy fix (mondjuk 2 pip) spreadot, majd az éjjeli időben egy nagyobbat (mondjuk 4 pip).
Ez érthető is, hiszen ha éjjel kisebb a kereskedés mértéke, akkor kevesebb ajánlat van, az ajánlatok értéke nagyobb eltéréseket fog mutatni. Ez egy természetes dolog, amit ha tudunk (látjuk a charton) akkor eldönthetjük: akarunk-e ezen az áron kereskedni. Ami már kellemetlenebb, hogy szerényen azt jelzi a bróker: normál kereskedés alkalmával fix a spread. Hírek, események, rendkívüli helyzetek alkalmával ez a spread már nem él, hanem magasabb lesz. Hogy mikor van rendkívüli helyzet, azt nyilván a bróker fogja eldönteni. 

Változó spread

Ez az elterjedtebb, hiszen így nincs megkötve a bróker keze. Ez nem egy rossz dolog, ha a bróker az illem keretei közt változtatja a spreadot. Egy pld. 1,3-1,7 közt mozgó, változó spread nem sokkal tér el a fix 1,5 pipes spreadtól. A gond akkor kezdődik, amikor 1,3-6 pip közt ugrál normál időben is. Egy normál bróker kis mértékben él a spread tágítási lehetőséggel, hiszen neki is érdeke, hogy jó hírneve legyen. A kevésbé jó brókereknél megfigyelhető, hogy nagyon ugrál a spread. És ha kötni szeretne ez ember, vagy zárni, a spread megtágul. Érdemes figyelni a spread mozgására, hiszen minden pip/pont eltérés a kárunkra csökkenti a hasznunkat. Érdemes figyelni rá? Ne csak figyeljünk, hanem elemezzük is! A spread téma fontos, hiszen ez a költségünk és a bróker nagyon tud ezekkel variálni. Ismerjük meg a saját brókerünket és ha nem megfelelő, akkor váltsunk. 

Spread és a mozgási potenciál

A spread mértéke meghatározza, hogy egy termék alkalmas-e a rövid távú daytrade vagy a skalp kereskedésre. Az alacsony spreadű termék jó a skalphoz és a daytradehez, de ami már magasabb, azzal nyilván nem érdemes ezeken a távokon kereskedni. 

Mennyi is a kicsi? A kicsi és a nagy relatív fogalmak, így érdemes valamihez hasonlítani. A legjobb megoldás az, hogy mozgási potenciálhoz hasonlítjuk. A napi mozgás, átlagmozgás és a spread összevetése jó ötletnek tűnik. Így viszonylag objektív mutatót kapunk, ami jelzi számunkra, hogy milyen arányban van a várható, átlagos napi mozgás a költséggel. Arány = napi mozgás / spread, de aki jobban szereti így is számolhat:

• Arány = ATR(100) / spread

Már csak azt kell eldönteni, hogy milyen értékeknél húzzuk meg a határt.

Én azt gondolom, hogy olyan terméknél, ahol

• ez az érték nem éri el az 5 öt, nem szeretnék kereskedni. Ezek jellemzően az egzotikus párok, illetve CFD-k. Bár lehet ezekkel is kereskedni, de itt már érdemes a swapot, vagy egyéb tartási költséget is figyelembe venni. 
• ez az érték 5-30 közt van. Ezek már érdekesebb termékek, de jellemzően napon túl, swing kereskedésre lehetnek jók. Itt is figyelni kell a swapra, hiszen viszonylag keveset mozognak, így a célárat több, vagy esetleg sok nap alatt érik el és ha a tartási költség drága, összevethető a nyereséggel, akkor már hiába vagyunk nyerőben, ha a nagy része a nyereségnek elment a swapra.
• az érték nagyobb, mint 30. Ezek a nagyobb indexek, a főbb párok. Napon belüli kereskedésre alkalmas és elég mozgékony eszközök. Itt a várható napi mozgás messze meghaladja a költséget, így a skalpolásra is jók. 

Átfedés és kivétel mindig lehet, nem kell nagyon mereven kezelni a határokat. Itt sem a számok a lényegesek, hanem a szabály elve: ha költséges egy pozíció, akkor inkább kerüljük. Ha egy pozíció várhatóan nekünk megfelelő időtávban nem hoz hasznot, akkor kerülni kell. A témát itt beszéltük meg részletesen: Melyik devizapárokkal kereskedhetünk költséghatékonyan?

Mennyi a költség valójában? Hogyan mérd a spreadet?

Mennyi az annyi? Mennyi valójában a spread? A brókerek nagyon szeretnek kicsit homályosan fogalmazni, amibe nem lehet természetesen belekötni. Én ilyen megoldással találkoztam:

"0-tól induló spreadok"

Igen, ez két esetben teljesen igaz:

• Ha van olyan számla, ahol nincs spread, csak jutalék, de itt a jutalékben lesz a spread beépítve.
• Illetve a legtöbb brókernél van napi rendszerességgel olyan, hogy valóban nincs különbség az ask és a bid ár között. Csak nem mindegy, hogy mikor és hányszor a napi esetleg több tízezer árjegyzés során.

"A jellemző spread 0,7pip"

Mi az a jellemző? Ebbe sem lehet belekötni, ha éppen nem 0,7 az átlag spread, hanem 1,2… A magasabb a nem jellemző nevet kapja, ami pedig 0,7 körül van, az a jellemző.

"Az induló spread 0,7pip"

Ez legalább informatív. Jelzi, hogy ne is számíts ennél kisebb spreadre. Az, hogy induló, csak azt jelenti, hogy ennél kisebb nem lesz, de azt nem fogja megmondani, hogy mennyi lesz a spread. Jó pár hasonló megoldással kápráztatja el az embereket a cég marketingeseinek a találékonysága.

Mi szeretnénk ennél pontosabb adatokat kapni..

A neten sok helyen található olyan megoldás, ahol nyomon követheti a kereskedő az élő spreadeket. De sajnos azt lehet tapasztalni, hogy egy számlatípusra adják ezt meg, ami vélhetőleg a legkedvezőbb. Gondolom, egy kezdő nem megy semmire azzal, ha egy adott cégnél azt látja, hogy spread egy keresztre alacsony, de közben nem tudja, hogy ez a PRO számla, és az csak 10000-50000 dollár felett nyitható. A többi számlán pedig jóval nagyobb a spread. Az alábbi képen nagyon jól látni, hogyha a mértékadónak tartott forexfactory bróker spread táblázatát kicsit megpiszkáljuk, akkor kiderül az igazság.

 Hát at 50.000$-os számla nem elérhető sokuknak... Sok bróker a legjobb spreaddel elérhető számláját mutatja, de az sokszor a kereskedő számára ez nem releváns.

Hogyan mérheted a spreadet?

Egy megoldást mutatok be a spread mérésére. Ide kattintva tölthető le az indikátor (a telepítéséről itt olvashatsz.). Két beállítási lehetősége van. Az egyik a színezést állítja, de ennek számunkra nincs nagy jelentősége. A piros oszlop teteje mutatja az adott időben a minimális spreadet, a kék pedig a spread mozgását. A sárga az adott időben a zárót, illetve mozgó gyertyában, amikor a sárga pont ugrál a kék területen.

A másik beállítás már fontosabb. Egy szintet lehet megadni. Ezt érdemes arra a szintre tenni, ahol az ígért spread szint van. Én a vizsgált cég által mondott 1,8-as szintre tettem a példában.

Az indikátor az adott idősík spread adatait jelzi ki. Én percesen nézem meg, így jól lehet látni, amire kíváncsiak vagyunk, lásd alábbi képen.

Első ránézésre megállapítható, hogy a brókercég három ciklusra osztja a spread szerinti időszakot. Van a normál kereskedési idő. Itt szépen mozog a spread a szint körül, amit ígértek. Illetve van egy esti és hajnali idő, ahol feltágítják, majd éjfél körül egy harmadik, ahol még nagyobbra tágul. Ez alapesetben nem igazán érdekes, hiszen nekem az aktív időszakban lévő spreadek a lényegesek, de akik este, vagy hajnalban, esetleg éjjel akarnak kereskedni, azoknak már el kell gondolkodni, hogy az általában emlegetett 1,8 spread körüli értékek már távolról sem igazak.

Itt érdemes azt is látni, hogy az éjszakai ciklusban stabil, fix spreadeket tartanak, azaz még látszatra sem a kereskedési ajánlatok szerinti változót. Ez jó is lehet, mert egy brókernél az éjszakai időben meglepően nagy ingadozások is lehetnek. Az éjszakai tágulás természetes dolog, csak a mértéke szokott változni.

Mikor fordulhatnak elő jelentős spread változások?

Csak néhány példát említek a saját kereskedési gyakorlatomból, mikor fordulhatnak elő jelentős spread változások:

• Extrém devizapárokon, illikvid termékeken nem árt az óvatosság. Még élénken él az emlékeimben egy 8 évvel ezelőtti eset, amikor figyelmetlenség miatt sikerült 5 forintos spread mellett USD/HUF pozíciót nyitnom. Akkoriban -ahogy most is- a jellemző spread 30-80 fillér volt a legtöbb forex brókercégnél ezen a devizapáron.
• Illikvid időszakokban például éjszaka, vagy nagyobb volatilitás esetén például nagy piacok nyitásakor is változhat a spread.
• Hírek alatt is megváltozhat a spread. Ezzel legtöbben tisztában vannak, de előfordulhat, hogy a híreket követő nagyobb mozgások után is magasabb spread marad a kereskedési rendszerben akár órákig.
• Technikai hibák miatt is megnövekedhet a spread. Ismert, nagy brókercégnél is tapasztalhattunk hónapokon keresztül olyan hibát, hogy a grafikonon megjelenített spread és a kereskedés, a megszületett kötés spreadje eltért egymástól. Szerencsére a kötés spreadje volt alacsonyabb. Ugyanakkor indikátorok, expertek működését ez is megzavarhatja.

A fentiek miatt célszerű kialakítani azt a jó szokást, hogy a kötés előtti pillanatban ellenőrizzük a spread nagyságát. Bejegyzésünknek elsődleges célja az volt, hogy a metatrader platform alatt mutasson lehetőséget a spread egyszerű megjelenítésére. Hozzáteszem, a legtöbb kereskedési platformon valamilyen formában ki lehet jelezni a spreadet.

Miért kell a spreadre figyelni a kereskedés során?

A spread pillanatról, pillanatra változik, így általában csak egy átlagszám formájában látjuk a brókercégek honlapján feltüntetve. Átlag....Ez nem sok mindent mond, hiszen 100 db 5 pipes és 100 db 1 pipes spread is annyi átlagot ad, mintha ugyanennyi, de 2,9 pip (100 db) és 3,1 pipes (100 db) sorozat lenne. De nekünk azért nem mindegy, hogy kötéskor 5 pip vagy 1 pip lesz a spread. Akkor kicsit nézzünk a dolgok mélyére, azaz mennyi darab és milyen értékű spread adja ezt az átlagot. Számoljuk meg, hogy mennyi 0, 0,1 ……2,4…..5 pipes spread-el rendelkező kötés történt. Ez kézzel elég macerás, így itt is az excelre bízzuk a munkát. Az alábbi példában egy múltbeli időszakban elemzem egy devizapáron a spread változását.

A leírtak alapján bárki követheti tetszőleges devizapáron az elemzést. Első lépésként mentsük ki a kereskedési platformból a spread adatokat. A metatrader platformhoz használható spread kimentő programot itt tudsz letölteni. A programot indikátorként kell telepíteni, és miután telepítettük, a charthoz kell csatolni. Ne lepődjünk meg, hogy semmi nem történik. Nem fogunk látni semmit. Ez az indikátor egy log fájlba rakja ki az adott kereszt aktuális adatait. A log-ot az MT4 MQL4-es alkönyvtárában fogjuk megtalálni a Files mappában lévő Spread_Recording almappában. A fájlok elnevezése egyértelmű:

Ezek sima log fájlok, melyek egyszerű szöveg formában tartalmazzák az adatokat. Átnézésére a legegyszerűbb szövegszerkesztő is alkalmas, ilyen a Notepad +, ami elég jól kezeli a nagyobb fájlokat is.

23:54:27 - Ask: 1825.25 | Bid: 1824.50 | Spread: 75.00 pips

Mivel annak szerintem nincs nagy értelme, hogy ezeket nézegessük, inkább elemezni kellene az adatsort. Az elemzéshez én az MS Office csomag Excel programján mutatom be, de bármelyik táblázatkezelő megfelel, az ingyenes közül az openoffice/libreoffice is jó. Én a LibreOffice-t használom. Más programnál más néven találunk meg mindent, de kis keresés után már nem okoz ez gondot. Azaz az első feladat egy adatsor kinyerni az MT4-ből. Figyeljünk arra, hogy adatmentés közben ki és bekapcsolt MT4-nél az adatkinyerés hiányos lesz, és az torz képet adhat a brókercégről.

Azt a devizapárt és azt az időszakot vizsgáljuk meg, amit elemezni akarunk. Ha egy nagyobb átfogású képet akarunk, akkor a kereskedési időszakunk elején tegyük fel a spread recorder, és hagyjuk futni a programot, majd a végén kapcsoljuk le. Ha egy adott időszak, mondjuk a hírekre való tágítást vizsgáljuk, akkor az adott, vizsgálandó időszakban tegyük fel a programot.

Ha túl vagyunk a megfelelő adatmennyiség mentésén, akkor már jöhet annak az elemzése. Az első lépés, hogy az adatsort az Excelbe beimportáljuk. A Fájl/megnyitás menüpont használatával keressük meg az adott log fájlt. Alapbeállításnál nem fog látszani, így a megjelenítendő fájlok típusát állítsuk át Minden fájl-ra.

Keressük meg az adott fájlt. Simán rákattintva meg is próbálja nyitni. Rögvest érzékeli, hogy a valamilyen ismeretlen adatsorral van dolga, így nekünk kell megmondani, hogy mi ez. Azaz milyen az adatstruktúra. Első lépés, hogy a fix szélesről a tagoltra tegyük.

Majd a tagolását adjuk meg a fájnak. Ez pedig a szóköz. Ahogy az alábbi képen is látni, ki is jelöli az oszlopokat az Excel. Ettől el is lehet térni, de én jobbnak tartom, ha az összes jelzés külön oszlopba kerül. Nincs jelentősége a legtöbbnek, így törölni is fogjuk őket.

A tovább gomb lenyomásával megkapjuk azt a panelt, ahol az oszlopok típusát adjuk meg, itt csak egyet kell megadni nálunk, hogy a számoknál mi a tizedes jel. Ha alapból nem pontot használ az Excel, ami a magyarnál valószínűleg így van, akkor jelöljük ki a számokat tartalmazó oszlopokat ,és adjuk meg, az „irányított…” gomb lenyomása után, hogy itt a tizedes vessző az a tizedes pont. Ez fontos lépés, mert ennek hiányában egyes számértékeket esetleg átkonvertál dátum vagy valami egyéb formába, és azt visszaállítani számmá gyakorlatilag lehetetlenség.

Ezután már meg is nyitja a táblázatot. Még egy feladat van ezzel az adatsorral, hogy teljesen korrekt legyen. Az első oszlopot át kell állítani, hogy a formátuma „idő” legyen. Általában nem okoz ez gondot, ha nem így van beállítva, de jobb a korrekt megoldás.

A következő lépést ki is lehet hagyni. Én nem szeretem, ha egy adatsorban olyan adatok is vannak, amikre nincs szükségünk, így a nem szükséges oszlopokat ki szoktam törölni, így a képletek szerkesztése egyszerűbb. A mostani számolásokhoz csak az idő és a pip érték a szükséges. A többit töröljük ki.

Így egy elég jól átlátható adatsort kapunk, egy idő és az aktuális spread lesz a táblában.

Ha idáig eljutottunk, akkor már lehet elemezni az adatsort.

Spread vizsgálatok

Érdekes adat lehet, hogy egy adott időpontban mennyi tick, azaz mennyi kötés volt az adott brókernél. Én ezt percre szoktam mérni. Ha általánosságban érdekel, akkor megnézem a kezdeti és a végső időt, és kiszámolom az eltelt perceket, és ezt vetem össze a sorok számával. Erre, mivel az első oszlop "idő" oszlop, lehetne képletet is beírni, de sokszor egyszerűbb, ha csak simán összevetjük a két értéket. Így egy átlag perces tick számot kapunk. A fenti képeken betöltött adatsoron 13:02-től 17:49-ig tartó időszakot vizsgáltam, ami 287 perc. Ezalatt 16.910 tick volt, azaz 59 kötés percenként, ami elfogadható, hiszen közel másodpercenként teljesült volna az ajánlatom, ha ebben az időben kereskedem. Ez egy átlagos nap, egy átlagos páron futott. A tick számot a sorok számánál lehet megnézni, így nem nagyon kell képletet keresni erre.

Érdemes ezt az adatot ilyen mértékig elemezni, hogy tudjuk azt, hogy az adott brókernél mi az átlagos tick szám. Ha két céget, vagy számlát hasonlítunk össze, akkor az a jobb, amelyiknél magasabb kötésszám van. A túl alacsony szám egy egzotikus páron még elmegy, de minor, major párokon jó, ha van kötés is páron, amit kereskedünk, legalább 1-2 másodpercenként. Ezeket az adatokat lehet jobban bontani, ha óránként is vizsgáljuk, így különféle időszakok (európai, amerikai, éjszakai) időszakot össze tudunk hasonlítani. Ekkor a kezdő perctől az óra utolsó tickjéig jelöljük ki a szakaszt a táblázatban, és oldalt nézzük meg a sorok számát. Itt is, mint minden elemzésnél, legyünk mértéktartóak! Annak nincs sok értelme, hogy olyan időszakot is elemezzünk, amiben soha nem fogunk kereskedni.

OK, szép, szép, hogy mennyi a tick szám, de ezzel nem jutottunk a lényeghez közelebb. Nem tudjuk, hogy mennyi is a spread, amit fizetünk a brókernek. Mennyire tartja be azt, amit ígért, vagy éppen mennyire nem. A legegyszerűbb megoldás egy átlagot számolni. Itt is, mint minden átlagnál, tudni kell, hogy a legkönnyebben számolható, de talán a legjobban megtévesztő adat az átlag.

Az átlag számolása nagyon egyszerű. Az Excel fel van készítve az átlag egyszerű számolására, így itt már nem leszünk restek, képletet is használunk. A módszer nagyon egyszerű: lemegyünk az utolsó adat alatti cellába, és ott megadjuk a képletet, lást alábbi képen.

A kívánt terület kijelölése után már kész is vagyunk. Ez az adott példában 2,4. Ami nem túl jó, de elfogadható, hiszen nem az EURUSD, hanem egy nagy, de nem annyira kereskedett devizapárt választottam.

Ahogy fentebb már utaltam rá az átlag torzít, ugyanis ha vannak extrém értékek, akkor ezek jelentősen befolyásolhatják az átlagot, így érdemes lehet még egy eloszlást is vizsgálni. Ez is egyszerűen megoldható egy táblázatkezelő programmal. A DARABTELI függvény egy cellatartomány megadott feltételnek megfelelő celláit számolja meg. Itt a feltétel az lesz, hogy a cellákban egy adott számot keressen, és azok darabszámát adja meg. Az első feladat, hogy a keresendő számokat megadjuk egy oszlopban:

A lehetséges spreadeket adjuk meg csak. Én a fő párokon a 0-5 közti értékeket szoktam tizedes lépésenként megadni. Itt nem arra számítok, hogy lesz sok nulla vagy éppen öt, de érdekel a maximális kilengése is. Ha extrém hír, vagy éppen beszéd is beleesik az időszakba, akkor nagyobb értéket is meg lehet adni. Ezután a képlet megadása jön:

Az első sorban azt kell megadni, hogy melyik területet vizsgálja, azaz, hogy hol vannak a spreadjaink, a másokban azt, hogy mit (melyik cellában lévő értéket) vizsgáljon. Itt nekünk egyszerű a dolgunk, a keresendő számot tartalmazó cellát kell megadni. Ha nem akarjuk kézzel beírogatni minden sorba a képletet, akkor húzással tölthetjük ki a sorokat. Ha így járunk el, akkor be kell írni a képletbe pár $ jelet, hogy azokat ne módosítsa. (akinek ez így idegen, az az Excel hivatkozásokat nézze át)

Ha kitöltöttük a kívánt sorokat, akkor már nincs sok dolgunk, csak vizsgálni az adatokat. Ezt megtehetjük a számokkal is, amit kaptunk, de én jobban szeretem a grafikus, és vizuális dolgokat.

Amit a számokon is látni, egy szép gócpont van a 2,1-2,8 közt, azaz a legtöbb spread itt volt. Ha valahol az ígért spread ebbe a zónába esik, akkor már van értelme tovább is vizsgálódni. De előbb egy kis kitérő. A DARABTELI függvény nem csak azt tudja vizsgálni, hogy egy cellának az értéke hányszor van a tartományban, azaz egyezést, hanem bármilyen feltételt szabhatunk neki. Itt érdemes relációkat használni, ha azt akarjuk tudni, hogy mennyi olyan spread volt, ami nagyobb mint 5, akkor a következő képletet használjuk = DARABTELI($B$1:$B$16910;"> 5 "). Ahogy látni, a DARABTELI függvény nem túl bonyolult, így kis kísérletezés után elég jól lehet használni.

Az adatokat grafikusan ábrázoltuk a fenti képen. Itt már jobban lehet látni azt, hogy mennyi a spread valójában. A grafikonon is azt látjuk, ami a számokból is látható volt. A spreadek egy csoportban vannak. Nézzük meg azt, hogy mit ígért a brókercég, és ahhoz hasonlítsuk az adatokat. Ha valahol a 2,3-2,7 közt van az a spread, amit ígért, akkor a bróker egy korrekt cég, hiszen azt vagy jobbat adott. Ha a példánknál maradunk, akkor ha a bróker 2,2 alatti spreadet ígért, már kevésbé szépen járt el.

Amibe nem lehet belekötni, de nem is fogunk oda pénzt betenni, ahol azt írták: Spreadek nullától… vagy induló spread 1,0 pip – ez mind igaz, de mit számít, hogy nullától indul a spread, ha az átlag 2,4, és a grafikonon nem azt látom, hogy ott, mármint a nulla környékén csoportosulnak az oszlopok. A legegyszerűbb az, ha a grafikonon az ígért spreadet bejelöljük, és azt vizsgáljuk, hogy alatta van-e több, vagy felette van több teljesülés. Ha elégedetlenek vagyunk vele, hogy picit mindig több, akkor másik brókernél kell majd számlát nyitni. Ha több adatsorunk van, azaz azonos páron, azonos időben futtatjuk a spread recordert, és össze szeretnénk hasonlítani az eredményt, akkor erre az Excelben van lehetőség, lásd alábbi képen.

Ilyenkor az adatoszlopokat másoljuk egymás mellé (vagy számolhatjuk egymás mellett is), és azokat adjuk meg a grafikonrajzoláskor. A fenti ábrán két bróker összehasonlítását látjuk ugyanazon devizapáron. A piros színű jobbnak tűnik a spread-ek tekintetében. Magasabbak az oszlopok, és alacsonyabb értékeknél van a kiugró, jellemző előfordulás.

Összegezve tehát a spread vizsgálatánál ezt érdemes figyelni:

• Átlag
• Egy adott periódus (percben) alatt mennyi kötés keletkezik
• Eloszlása
• Nagysága

Ne csak azt nézzük meg, hogy az EURUSD-n mennyi, mert azt a brókercégek előszeretettel alacsonyan tartják, hanem minden olyan páron, amin kereskedni fogunk. Illetve, ahogy már volt róla szó, a spread önmagában nem elég. Azt is tudnunk kell,  hogy mennyi a kezdeti odébb teljesülés és a stopok odébb teljesülése. Illetve ha tervezzük napon túli kereskedést, akkor a swapról se feledkezhetünk meg. Ahogy látni, nem túl nagy dolog megnézni, hogy mi is az, ami a valóság a spreadek terén.

Spread nyomon követésének módszerei

A spread utólagos elemzése (erről beszéltünk fentebb) mellett arra is szükség van, hogy a kereskedő folyamatosan lássa az aktuális spreadet, hiszen így a kötéskori spreadel kapcsolatban is lesz információnk. A metatrader 4 platform alatt a legegyszerűbb módszer, hogy a grafikonon bekapcsoljuk az eladási szint megjelenítését, amit a metatrader piros vízszintes vonallal jelez. A szürke vízszintes egyenes pedig a vételi szint, lásd alábbi ábra. Kezdő olvasóimnak a fentiekhez még hozzátenném, hogy a vételi pozíció a piros vonalon, illetve annak közelében (félreteljesülés esetei) fog nyílni, az eladási pozíció pedig a szürke vonalon, vagy annak közelében (félreteljesülés esetei) fog nyílni.

Ezzel a módszerrel nem feltétlenül tudjuk könnyen leolvasni a spread pontos értékét, viszont látjuk az árfolyam-mozgáshoz képest a spread nagyságát, mértékében bekövetkező hirtelen változást. Egy pillantással megállapítható, ha a spread jelentősen kitágul. Például előfordult a kereskedési gyakorlatomban olyan eset, hogy a piros vonalat nem találtam az M1-M5 grafikonokon a jelentős spread tágulás miatt. Az eladási szint bekapcsolásához tegyük a következőket. Nyomjuk meg az F8 billentyűt, vagy a jobb egér gombbal meghívható menüből válasszuk a tulajdonságok opciót. A megjelenő ablakban az általános fül alatt az "Eladási szint megjelenítése" sorhoz tegyünk egy pipát.

Ettől kezdve a grafikonon piros vízszintes vonal mutatja az eladási szintet. A módszer egyetlen hátránya, hogy magasabb időtávú grafikonokon (napos, heti) nem használható. Ne feledjük, hogy a fenti beállítás csak egy grafikonon kapcsolta be az eladási szintek megjelenítését. Ha azt szeretnénk, hogy a jövőben az összes újonnan megnyíló grafikonon alapértelmezett legyen az eladási szint megjelenítése, akkor a grafikont mentsük el az alap sablonban. Ehhez a következőket kell tennünk. Jobb egérgombbal hívjuk elő az alábbi menüt, és válasszuk ki a sablon sort, majd pedig a sablon mentése.. pontot.

A megjelenő mentés másként ablakban (lásd lent) mentsük el a sablont default néven a templates könyvtárba. Ezt követően az összes újonnan megnyitott grafikon tartalmazni fogja ezt a beállítást.  A sablon mentése előtt célszerű megnézni, hogy milyen objektumok, indikátorok, expertek vannak a grafikonon, mert ezek is mentésre kerülnek a sablonba, és a jövőben új grafikonnál automatikusan betöltésre kerülnek.

Mire figyelj brókerválasztás, brókercég számlanyitás során?

A bróker választás, számlanyitás témáját már több korábbi bejegyzésünkben érintettük. Például megbeszéltünk 21 fontos szempontot, de különböző problémákat, trükköket mint a swappal, spreaddel kapcsolatos trükkök, félreteljesülés témáit is tárgyaltuk. Az alábbi videóban összeszedtük a fenti fontos szempontokat, és gyakorlatilag 10 éves kereskedési tapasztalatunkat osztjuk meg a hallgatóval:

• Mire figyelj, hogyan csökkentsd a kockázatot
• Hogyan találd meg a technikádhoz illeszkedő legjobb céget
• Milyen ajánlatoknak ne dőlj be
• Hogyan vedd észre a rejtett költségeket stb..