A 200 napos mozgóátlag: Hogyan használd, mi a gond vele?

A mozgóátlagokat már évtizedek óta használják a tőzsdei kereskedők, befektetők, így egy nagyon elterjedt eszközről van szó. Nagyon gyakran találkozhatunk vele elemzésekben, tőzsdestratégiákban használják pozícióba lépésre, kilépésre a 200 napos mozgóátlagot. Sok kereskedő figyeli, így erőteljes önbeteljesítő hatása is van. Cikkünkben áttekintjük a 200 napos mozgóátlag alkalmazási lehetőségeit.

Hogyan számítjuk ki a 200 napos mozgóátlagot?

A 200 napos mozgóátlag kiszámításához az elmúlt 200 nap záró árfolyamait kell átlagolnunk, amely így napról napra változik. Általában a 200 napos mozgóátlag megjelenítéséhez az egyszerű mozgóátlagot használjuk, azaz minden árfolyamérték ugyanolyan súllyal szerepel a 200 napos mozgóátlag kalkulációjában. Ha az árfolyam emelkedik, akkor a 200 napos mozgóátlag is emelkedik, ha az árfolyam csökken a 200 napos mozgóátlag is csökken.

Milyen jelzései vannak a 200 napos mozgóátlagnak?

Az általános, legismertebb jelzése a 200 napos mozgóátlagnak az árfolyam és a mozgóátlag helyzete alapján történik, azaz

• Ha a részvény, index, deviza árfolyama a 200 napos mozgóátlag fölött van, akkor emelkedő trendben mozog a piac, bikapiacról beszélhetünk
• Ha a részvény, index, deviza árfolyama a 200 napos mozgóátlag alatt van, akkor csökkenő trendben mozog a piac, azaz medvepiacról beszélhetünk.

A fenti két alapjelzés tehát arra használható, hogy a trendirányt és a trenddel ellentétes irányt meg tudjuk határozni. Például egy trendkövető tőzsdestratégia esetén a 200 napos mozgóátlag és az árfolyam helyzete határozhatja meg a pozíció irányát. Például ha a 200 napos mozgóátlag felett van az árfolyam, akkor vételi, long pozíciókban gondolkodunk.

A 200 napos mozgóátlagot hosszabb, befektetési időtávon is használják. Ilyen alkalmazási terület a market timing, piaci időzítésen alapuló kereskedés. Például a módszer alkalmazói akkor vásárolnak részvényeket, ha visszaesik a 200 napos mozgóátlaghoz a részvény ára. Ugyanilyen jelet adhat a 200 napos mozgóátlag a kilépésre is, azaz akkor adjuk el a részvényeket, ha az árfolyama a  200 napos mozgóátlag alá esik.

A fenti módszereknek több hátránya is van, emiatt lesznek helyzetek, amikor önmagában csak a 200 napos mozgóátlag használata nem lesz eredményes. Többek között érdemes szem előtt tartani, hogy a mozgóátlagok trendkövető indikátorok, azaz késve adnak jelzéseket. Ez pedig egyrészt oda vezet, hogy a piaci mozgások jelentős részéből kimaradunk, ha a részvény árfolyama oldalazásban mozog. Például az alábbi képen a Coca-Cola részvények árfolyamát és a 200 napos mozgóátlagot (kék görbe) láthatjuk.

A fenti képen jól látható, hogy oldalazás esetén sokszor kapunk téves jelet, illetve ha be tudunk lépni a pozícióba, akkor is a mozgás jelentős részéről lemaradunk, mire ismét visszatér a 200 napos mozgóátlaghoz az árfolyam, már a profit jelentős része a piacon marad.

Természetesen a módszer működik olyan részvények esetében, melyek határozott trendben mozognak, például az alábbi képen a Facebook részvények árfolyamát és a 200 napos mozgóátlagot láthatjuk. Előre persze nem tudhatjuk, hogy a részvény árfolyama hogyan fog mozogni a jövőben.

Hogyan célszerű használni a 200 napos mozgóátlagot?

Ahogy a fentiekben bemutattam a 200 napos mozgóátlag hátránya nem egyedi, gyakorlatilag bármely mozgóátlagra épülő technika hátránya, hogy a mozgóátlagok késve adnak jelzéseket. Megoldás lehet erre, hogy több, különböző periódusú mozgóátlagot is használunk. Ezekkel a hibás jelzések száma csökkenthető. A témában több cikk is került fel a honlapunkra, melyek itt érhetők el: Két mozgóátlag használata.

A 200 napos mozgóátlag másik alkalmazási területe, hogy a rövidebb időtávú kereskedés során támasznak, illetve ellenállásnak tekintjük a 200 napos mozgóátlagot. Arra alapozzuk ezt a döntésünket, hogy a 200 napos mozgóátlag használata széles körben elterjed, így ha nagyon sokan figyelik, és döntéseiket a 200 napos mozgóátlaghoz igazítják, akkor a 200 napos mozgóátlag és az árfolyam találkozása egy kitüntetett helyzet lesz.

Ezt a szituációt használjuk ki, és igazítjuk ehhez a belépéseinket, kilépéseinket, de rövidebb időtávon. Tehát nem önmagában a 200 napos mozgóátlagot és az árfolyam keresztezése adja a jelzést számunkra, hanem keressük azokat a részvényeket, melyek árfolyama a 200 napos mozgóátlag magasságában van, és figyeljük a részvény piacának viselkedését, az árfolyamot és ezek alapján hozunk döntés a pozícióba lépésről. A 200 napos mozgóátlagnak ebben az esetben az lesz a szerepe, hogy egy olyan ponton lépünk pozícióba, amit a kereskedők jelentős része figyel és döntéseit igazítja ehhez.

Mi történhet a 200 napos mozgóátlag támasz, ellenállás szintként történő kezelése során?

Ha a piaci szereplők figyelik a 200 napos mozgóátlagot, akkor  nagyobb forgalomra, erőteljes piaci mozgásokra számíthatunk. Az árfolyam és a mozgóátlag helyzete alapján a következő szituációkra célszerű számítani. Ha az árfolyam visszazuhan a 200 napos mozgóátlagra, akkor vevők jelennek meg ebben a magasságban, és az esés megállhat, oldalazás alakulhat ki, vagy emelkedés kezdődik, azaz támaszként funkciónál ebben az esetben a 200 napos mozgóátlag. Természetesen nincs kizárva, hogy az oldalazás után a 200 napos mozgóátlag sávját lefelé hagyja el az árfolyam. Az alábbi képen a 200 napos mozgóátlag magasságában alakult ki egy oldalazás több hónapon keresztül.

Ha az árfolyam a 200 napos mozgóátlag alatt van és emelkedik, akkor a 200 napos mozgóátlag magasságában eladók jelenhetnek meg, így az emelkedés megtorpanhat, itt tehát ellenállásként funkciónál a 200 napos mozgóátlag. A piros négyzettel jelölt helyen láthatjuk, ahogy az árfolyam emelkedés megtorpan a 200 napos mozgóátlag magasságában.

Probléma a forex brókercégeknél a 200 napos mozgóátlaggal

A 200 napos mozgóátlaghoz egy rövid kiegészítés abban az esetben, ha forex brókercégnél kereskedünk. Ezeknél a brókercégeknél, vannak olyan termékek, melyeknek piacán vasárnap esete is van néhány órás kereskedés. Ez pedig egy plusz napot jelent, és a záróára beleszámít a 200 napos mozgóátlagba (heti 6 nap szerepel a 200 napos mozgóátlagban). Ugyanakkor azoknál a brókercégeknél, ahol az adott termékkel nem lehet vasárnap kereskedni a 200 napos mozgóátlag értéke heti 5 kereskedési nap alapján számítódik, így a 200 napos mozgóátlag máshol fog futni. Melyik 200 napos mozgóátlagot figyeljük ilyen helyzetben? Értelemszerűen azt lenne célszerű követni, amelyiket több kereskedő figyeli. Jellemzően ezek a  termékek, a határidős piacon is elérhetők, így célszerű lenne ezeknek a termékeknek a határidős piacon elérhető árfolyamára felrakni a 200 napos mozgóátlagot.

Az alábbi képekkel szemléltetem a példát. Az első képen egy olyan forex brókercég arany árfolyam grafikonját láthatjuk, ahol vasárnap este is lehet kereskedni az arannyal, a 200 napos mozgóátlag aktuális értéke 1255 dollárnál található.

A másik brókercégnél nincs vasárnapi kereskedés, így a 200 napos mozgóátlag heti 5 nappal számolva 15 dollárral lejjebb 1240 dollárnál fut.

További eltéréseket okozhat, hogy a forex brókercégek különböző időpontokban zárják a kereskedését egyes termékeiknek. Például egyik brókercégnél 23:00-kor zár a termék piaca, a másik brókercégnél éjfélkor. Valamint a termékek árjegyzése is eltér, így a záróárfolyamok sem lesznek ugyanazok, azaz a 200 napos mozgóátlag nem lesz egyforma ezeknél a brókercégeknél. Ez utóbbi tényező kisebb eltérést fog okozni, mint az 5-6 napos számítás, de minimális eltérés így is lesz.

Érdemes tehát a fenti tényezőket átgondolni, ha forex brókercégnél kereskedünk és a 200 napos mozgóátlagot is figyeljük, ugyanis lehetséges, hogy a 200 napos mozgóátlag, amire figyelünk  nem a piaci szereplők többsége által figyelt 200 napos mozgóátlag. OTC, tőzsdén kívüli piacok esetében erre mindig figyeljünk oda.

Részvények, határidős termékek, árupiacok esetében nincs ilyen probléma, hiszen ezek a termékek tőzsdén kereskedhetők (CFD szintén OTC) és minden brókercég ugyanazt a tőzsdét éri el, így a részvények árfolyam, a zárási időpontok ugyanaz, azaz a 200 napos mozgóátlag is ugyanaz lesz.

200 napos mozgóátlag használata a kereskedési stratégiákban

A 200 napos mozgóátlagot nagyon gyakran használják, figyelik a kereskedők, döntéseiket igazítják a 200 napos mozgóátlag aktuális szintjéhez. Ha kifejezetten ilyen részvényeket szeretnénk keresni, és a kereskedési stratégiánkba beépíteni a 200 napos mozgóátlag figyelését, akkor érdemes egy részvényszűrő alkalmazást használni. Számtalan részvényszűrőt találhatunk az interneten, melyekkel a 200 napos mozgóátlag és a részvény árfolyam helyzetére, viszonyára tudunk lekérdezést készíteni. A továbbiakban a finviz.com részvényszűrőn mutatom be a 200 napos mozgóátlag szűréseket.

A weboldal a finviz.com hivatkozáson érhető el, ahol a felső menüsor Screener hivatkozása alatt érjük el a részvényszűrőt. (az alkalmazás használatával már részletesen foglalkoztunk: (Tőzsdei kereskedés a finviz.com segítségével). Most kizárólag a 200 napos mozgóátlagra vonatkozó szűréseket mutatom be, de ebben az esetben is célszerű a piaci kapitalizáció, azaz a vállalati méret alapján kizárásokat beállítanunk, azért, hogy a nagyon kis méretű, nem likvid részvények piacát kizárjuk. Vállalati méretre kizárást tenni a Descriptive fül alatt a "Market Cap." sorban lehetséges, lásd alábbi kép:

A fenti képen az összes szűrési lehetőséget láthatjuk, ezek közül kettőt célszerű használni. Az egyik a +MID (over 2bln), aminek a beállításával a szűrés a 2 milliárd dolláros piaci kapitalizációt elérő vállalkozásokra korlátozódik. Gyakorlatilag a 2 milliárd dolláros méret alatti cégeket zártuk ki.
A másik lehetőség a fentinél szigorúbb +Large (over 10bln), azaz a 10 milliárd dollárnál nagyobb cégeket fogja tartalmazni a találati lista, így a 10 milliárd dollár piaci kapitalizáció alatti cégeket zárjuk ki.
A 200 napos mozgóátlagra történő szűrést pedig a Technical fül alatt a 200-Day Simple Moving Average feltétellel lehet elvégezni. A szűrésre több feltétel is a rendelkezésre el, többek között az alábbiak:

• Price below SMA 200: az árfolyam a 200 napos mozgóátlag alatt van
• Price 10% below SMA200: az árfolyam 10%-ra a 200 napos mozgóátlag alatt van
• Price 20% below SMA200: az árfolyam 20%-ra a 200 napos mozgóátlag alatt van
• Price 30% below SMA200: az árfolyam 30%-ra a 200 napos mozgóátlag alatt van
• Price 40% below SMA200: az árfolyam 40%-ra a 200 napos mozgóátlag alatt van
• Price 50% below SMA200: az árfolyam 50%-ra a 200 napos mozgóátlag alatt van
• Price  above SMA200: az árfolyam a 200 napos mozgóátlag alatt van
• Price 10% above SMA200: az árfolyam 10%-kal a 200 napos mozgóátlag felett van
• Price 20% above SMA200: az árfolyam 20%-kal a 200 napos mozgóátlag felett van
• Price 30% above SMA200: az árfolyam 30%-kal a 200 napos mozgóátlag felett van
• Price 40% above SMA200: az árfolyam 40%-kal a 200 napos mozgóátlag felett van
• Price 50% above SMA200: az árfolyam 50%-kal a 200 napos mozgóátlag felett van
• Price Crossed SMA200: az árfolyam most keresztezte a 200 napos mozgóátlagot
• Price Crossed SMA200 above: az árfolyam felfelé haladva keresztezte a 200 napos mozgóátlagot
• Price Crossed SMA200 below: az árfolyam lefelé haladva keresztezte a 200 napos mozgóátlagot

Melyik paramétert használjuk a 200 napos mozgóátlag szűrésénél?

Ha az a célja a 200 napos mozgóátlagra történő szűrésnek, hogy olyan találatokat kapjunk, melyeknél a 200 napos mozgóátlag az árfolyam közelében van, akkor használjuk a keresztezésre vonatkozó szűréseket, azaz

• Price Crossed SMA200: az árfolyam most keresztezte a 200 napos mozgóátlagot
• Price Crossed SMA200 above: az árfolyam felfelé haladva keresztezte a 200 napos mozgóátlagot
• Price Crossed SMA200 below: az árfolyam lefelé haladva keresztezte a 200 napos mozgóátlagot

A fenti paraméterek azonban nem fogják mutatni az esetlegesen a 200 napos mozgóátlag közelében oldalazó részvényeket. Ezeknek a részvényeknek a felderítésére használjuk a következő 2 paraméterrel a szűrést.

• Price 10% below SMA200: az árfolyam 10%-ra a 200 napos mozgóátlag alatt van
• Price 10% above SMA200: az árfolyam 10%-kal a 200 napos mozgóátlag felett van

Az első paraméter azokat a részvényeket listázza, melyek árfolyama a 200 napos mozgóátlag fölött van 10%-ra. Például a 200 napos mozgóátlag 200 dollárnál fut és a részvény ára 220 dolláron van.
A második szűrési feltétel ennek a fordítottja, azaz a 200 napos mozgóátlag alatt 10 százalékkal elhelyezkedő részvényeket listázza. A fenti két paraméter használatával számítsunk arra, hogy akár több száz találatot is kapunk, melynek áttekintése hosszabb időt vehet igénybe. A crossed paraméterekre történő szűrésekkel jóval kevesebb találatra számíthatunk.

Az ún. kontra kereskedési stratégiákhoz -melyek a fordulatok kereskedését célozzák meg- is találunk alkalmas szűrési paramétert. Ebben az esetben olyan részvényeket kell keresnünk, amelyek jelentősen eltávolodtak a 200 napos mozgóátlagjuktól. Ezeket a következő  két paraméterrel lehet kiszűrni:

• Price 50% above SMA200: az árfolyam 50%-kal a 200 napos mozgóátlag felett van
• Price 50% below SMA200: az árfolyam 50%-ra a 200 napos mozgóátlag alatt van

Ha nem találunk részvényt az 50%-ra a 200 napos mozgóátlagától, akkor a 30-40%-os paraméterekkel próbálkozunk, melyek már biztosan adnak találatot.
200 napos mozgóátlag szűrési eredmények áttekintése

Találatok rendezése a 200 napos mozgóátlag szűrések esetében

A paraméterezés függvényében akár 100-nál is több részvény találhatunk, így a találatok gyors áttekintéséhez célszerű grafikonon megjeleníteni az összes részvényt. Erre a finviz.com oldalon is lehetőség van. Ha a szűrést beállítottuk, és megkaptuk a szűrés találatait, akkor kattintsunk a Charts feliratra (lásd alábbi képen), így az összes részvény árfolyamát megnézhetjük egy grafikonon, mely alapján már gyorsan kiválaszthatjuk a számunkra megfelelő részvényt.

Mozgóátlag téma, és mozgóátlag stratégiák részletesen:

• Mozgóátlagok használata, stratégiák
• Aranykereszt és halálkereszt fogalma