Gyakori, hogy a befektetők a médiában sokat szereplő, népszerű részvényekbe fektetik a pénzüket, amelyek mögött már jelentős árfolyam-emelkedés áll. Cikkünkben 7887 ilyen esetet vizsgálva nézzük meg, hogy a nagy árfolyam-emelkedéseket követő részvényár-összeomlások (legalább 50%-os esés a csúcstól számítva) milyen tényezők mentén jelezhetők előre. Témáink: Miért célszerű elkerülni a nagy visszaeséseket? Hogyan kerüljük el a nagy áreséseket? Mitől növekszik az összeomlás valószínűsége? Melyik az 5 meghatározó tényező? Miért célszerű elkerülni a nagy visszaeséseket? A részvényár-összeomlások (más néven katasztrófális visszaesések) olyan helyzetek, amelyek nemcsak jelentős árfolyamveszteséget okoznak a befektetőknek, hanem a tőzsdeindexeknél hasznosan alkalmazott „kiülöm a veszteséget” típusú...

Cikkünkben a DirectStock (DSPP) szolgáltatások működését, előnyeit, hátrányait beszéljük meg. Megnézzük, van-e értelme annak, hogy a brókercégeket kihagyva, közvetlenül a tőzsdei társaságtól vásároljunk részvényeket. Ezzel kapcsolatban kitérünk a befektetővédelmi szempontokra is, hiszen ebben az esetben valóban közvetlenül a befektető nevére kerül az értékpapír a társaság vagy annak transzferügynöke nyilvántartásában, szemben a brókercégnél vezetett, közvetett nyilvántartással. Témáink: Mit jelent a DirectStock részvényvásárlás? Alacsony díjak mellett fektethetünk be Közvetlen részvényvásárlás és a befektetővédelem A közvetlen részvényvásárlás és a lassú végrehajtás A közvetlen részvényvásárlás és a diverzifikációs problémák Mit jelent a DirectStock részvényvásárlás? A teljes néven Direct...

Cikkünkben a háborúk részvénypiacra gyakorolt hatásait vizsgáljuk meg, áttekintjük az elmúlt 100 év 435 nemzetközi politikai krízisét, melyek közül nagy számban találunk olyan eseményeket, melyek háborúba torkollottak. Megnézzük, hogyan reagáltak a részvények, részvénypiacok ezekre a konfliktusokra, és szó lesz arról is, hogy mely részvények teljesítettek felül a háborúk időszakában, és megvizsgáljuk ezeknek a portfólióknak a hozamát, felülteljesítését. Témáink: Az elmúlt 100 évben negyedévente volt egy nemzetközi krízis Mi történt a világ tőzsdéi a 435 krízis, konfliktus alatt? Mi történik a konfliktussal érintett ország részvénypiacával? Mire számíthatunk a tőzsdén háborúk, konfliktusok alatt/után? Hogyan teljesítettek a hadiipar részvényei háborúk alatt? Hogyan reagált ezekre az...

Az elmúlt években kevés befektetési stratégia volt annyira népszerű, mint a buy the dip, azaz ha esik a piac, venni kell, hiszen eddig mindig visszapattant. Elég ránézni az amerikai tőzsdeindexek grafikonjára: válságok jöttek-mentek, de hosszú távon az irány egyértelműen felfelé mutatott. Az ilyen utólagos visszatekintés azonban könnyen félrevezethet. Ugyanis a múltba visszatekintve a mélypontok jól azonosíthatók, de a jövőbeni visszaesések során már sokkal nehezebb előre megmondani, hol lesz az esés alja. Ráadásul az esések megvásárlása lényegében a momentum stratégiák ellentéte, miközben a momentum-anomália létezését ma már több száz tudományos vizsgálat is megerősíti. Joggal merül fel tehát a kérdés, hogy ennek az ellenkezője valóban eredményre vezet-e hosszú távon a részvénypiacokon...

Az elmúlt hónapokban több fórumon is találkozhattunk azzal a kijelentéssel, hogy az Egyesült Államok azért keveredik újabb és újabb háborúkba, mert a gazdasági növekedését (és az egyre növekvő államadósság finanszírozását) csak fegyvereladásokkal tudja fenntartani. A narratíva szerint, ha a hadiipar nem pörög, akkor az amerikai GDP összeomlik, az államadósság fenntarthatatlanná válik, és ezért „szükségszerűek” a konfliktusok. A gondolatmenetbe sokaknál most Trump újabb, külpolitikai tervei is könnyen beilleszthetők. Cikkünkben azt vizsgáljuk meg, hogy mit mutatnak a számok, azaz az amerikai gazdaság mekkora részét teszi ki a hadiipar, a védelmi kiadások. Megnézzük, hogy a gazdasági növekedésben mekkora szerepet játszanak ezek a szektorok. Témáink: A védelmi szektor jelentősége a GDP-ben és...

Az ETF-eket sokan egyszerű, passzív befektetési eszközöknek tekintik, a friss kutatások azonban azt mutatják, hogy működésük komoly torzulásokat és kockázatokat hordozhat. A cikk bemutatja, hogyan válhat a tematika puszta marketingeszközzé, miként torzíthatja a befektetői figyelem az árakat, és milyen új lehetőségeket nyitnak az ETF-ek a bennfentes kereskedés számára. Témáink: Amikor a „sztori” csak marketing – mit mutatnak a tematikus ETF-ek adatai? ETF-ek „csillogása”: Miért figyel mindenki a Top 10 részvényre? A ponzi ETF alapok Speciális vagy hagyományos ETF alapot érdemes vásárolni? A bennfentesek ETF-alapokkal károsítják a befektetőket Amikor a „sztori” csak marketing – mit mutatnak a tematikus ETF-ek adatai? Az elmúlt években látványos növekedést láthattunk a tematikus ETF-ek piacán...

Az elmúlt években az ESG körüli lendület látványosan megtört. Az ESG-alapokba irányuló tőkeáramlás lassult, sőt egyes régiókban – különösen az Egyesült Államokban – tartós kiáramlás vált jellemzővé, ami arra utal, hogy a piac a korábbi narratívák helyett egyre inkább a mérhetőségre, a teljesítmény bizonyíthatóságára és a befektetői döntésekben való „kézzelfogható” hozzáadott értékre kíváncsi. Cikkünkben azt vizsgáljuk meg, mi áll az ESG-befektetések vonzerejének csökkenése mögött, és valóban indokolt-e a befektetői szkepticizmus. Áttekintjük az ESG-piacot övező legfontosabb kihívásokat és elemzésünk segítségével azt is megmutatjuk, hogy az ESG-prémium sajnos az elmúlt években negatív volt, de időben változik, és szoros kapcsolatban áll a klímaváltozással kapcsolatos médiafigyelem és...

A kockázatmentes hozam, a kötvénypiaci hozamok alakulása kiemelten fontos tényezője a befektetési döntéseknek. Cikkünk első felében a kötvénypiaci hozamokat befolyásoló legfontosabb tényezőket tekintjük át, majd a cikkünk második felében folyamatosan a témával kapcsolatos új kutatások eredményeit tárgyaljuk. Témáink: Milyen okokra vezethető vissza a kötvények hozamának változása? Kötvénypiaci hozamok és a pénzügyi tényezők kapcsolata A kötvénypiaci hozamok előrejelzése Kötvényhozamok a biztonságos és kockázatos kötvénypiaci rendszerekben Államadósság szintje/változása és a kötvénypiaci hozamok (2024) Mire hatnak a kötvénypiaci hozamok? A kötvénypiaci hozamok változása számos módon érinti a befektetőt. Kezdve azzal, hogy a jövőbeni kötvénypiaci hozamok csökkenésének hatására a kötvények...

A gazdasági szankciók a nemzetközi konfliktusok békés rendezésének egyik legfontosabb eszközei, melyek révén országok vagy országcsoportok politikai, biztonsági vagy gazdasági céljaikat igyekeznek más államokra kényszeríteni. Tanulmányunkban azt vizsgáljuk, milyen gazdasági hatásai vannak a szankcióknak, és miért bizonyultak sok esetben kevésbé hatékonynak, mint azt a döntéshozók remélték. Elemzésünk az elmúlt évtizedek 1547 gazdasági szankcióesetére és azok makrogazdasági következményeire épül. Témáink: Soha nem volt még érvényben ennyi gazdasági szankció Milyen hatása van a szankcióknak? Az orosz szankciók csak papíron léteznek? Soha nem volt még érvényben ennyi gazdasági szankció Az alábbi ábra a második világháború óta bevezetett gazdasági szankciókat mutatja be. A szürke oszlopok az...

Egyre népszerűbb a befektetők körében a tematikus befektetés, melynek elsődleges célja, hogy olyan iparágakba, társaságokba fektessük a pénzünket, melyek termékei, szolgáltatásai a jövő társadalmaira, az átlagember életére nézve nagy hatást fognak gyakorolni. Példaként gondolj arra, hogy 15 évvel ezelőtt az okostelefonon elterjedése, vagy a közösségi média népszerűvé válása hozott óriási változásokat az átlagember életében, és ez egyúttal az iparági részvények árfolyamának emelkedését is okozta. Ez a szemlélet formálja a tematikus befektetést, azaz megtalálni a jövő legjobb iparágait, a legjobban teljesítő vállalkozásait. A módszer népszerűségére tekintettel, megbeszéljük, mit jelent a tematikus befektetés, milyen tematikus ETF-alapok, befektetési alapok érhetők el a piacon, de szó lesz a...