Befektetés, pénzügyek

Cikkünkben hat olyan tőzsdei összefüggést tárgyalunk, melyekkel többlethozam érhető el a tőzsdéken. Ezek az összefüggések hosszú távon (90 évet felölelő időszakon) is kimutathatók, és a tőzsdestratégiák, részvényválasztási módszerekbe beépíthetők, így biztosíthatják a magasabb jövőbeni hozamot a tőzsdei kereskedők számára is. Témáink: A részvénypiac kockázati prémiuma Value-hatás Small-Large prémium Jövedelmezőségi faktor Asseth growth hatás Momentum-hatás Hogyan építhetők a stratégiába ezek az összefüggések? Milyen valószínűséggel nyerhető ki a hozam? 1) A részvénypiac kockázati prémiuma Ha a tőzsdei kereskedéssel történő ismerkedést az internetes blogok helyett a kevésbé izgalmas, és színes közgazdaságtani szakirodalom tanulmányozásával kezdjük, akkor elsők között futunk bele a hatékony...

Cikkünkben a wide moat, wide economic moat kifejezést, a piaci erő lehetséges vizsgálatát, és a wide moat részvényeket beszéljük meg. Szó lesz arról is, hogy a piaci erő és a társaságok jövőbeni hozama között találhatunk-e bármilyen kapcsolatot. Témáink: Mit jelent a wide moat? Hogyan találhatunk wide moat vállalatokat? Warren Buffett módszere is a wide moat részvényekre épül Mi a probléma a wide moat részvényekkel? Wide moat helyett piaci erőt vizsgáljuk Hogyan vizsgáld az iparágon belüli verseny erősségét A piac részesedés és a pénzügyi teljesítmény között nincs kapcsolat? Mit jelent a wide moat? Az angolul wide economic moat, vagy wide moat kifejezés szó szerinti fordításban széles árkot jelentene. A kifejezésből magyarázat nélkül nehezen egyeztethető a mögöttes jelentés tartalom, de...

A cégvezetők, bennfentesek részvényvásárlásai, eladásai szigorú szabályokhoz vannak kötve, kifejezetten azért, hogy ne juthassanak jogosulatlan előnyhöz, mellyel gyakorlatilag a befektetőket károsítják meg. Egy új vizsgálat azonban arra mutatott rá, hogy a cégvezetők, bennfentesek találtak egy kiskaput, mellyel kikerülhetik a szabályokat. Ennek részleteiről, és hatásairól beszélünk az alábbiakban. Témáink: A bennfentesek megkárosítják a befektetőket A bennfentes kereskedés új módszere A bennfentesek megkárosítják a befektetőket A bennfentes kereskedés gyakorlatilag azt jelenti, hogy a vállalat döntéshozói, a vezető pozícióban levő személyek a vállalat részvényeit megvásárolják vagy eladják. A legális bennfentes kereskedésnek szigorú szabályai vannak, mely többek között abból áll, hogy a...

A technikai elemzés jelzéseinek visszatesztelésével foglalkozunk az alábbiakban. Megbeszéljük, hogy az ismertebb technikai jelek visszatesztelése milyen eredményt hozott széles részvénykörön vizsgálva. Szó lesz arról is, hogy az egyszerű szabályokból felépített kereskedési stratégiáknak milyen eredményei vannak, hogyan, miért változnak az eredmények. Beszélünk az egyszerű jelzésekből felépülő összetett stratégiák eredményeiről is. Témáink: A technikai elemzésen alapuló kereskedés 12 kereskedési szabály 18.326 változata 12 kontrastratégia, 18.326 paraméter visszatesztelése Összetett stratégiák 3180 paraméterrel Stratégiák, jelzések visszatesztelése 10 éves időszakon A 10 legjobb stratégia éves hozama 36-46% közötti Mennyire romlanak le az eredmények, ha tranzakciós költséggel is számolunk...

A kockázatmentes hozam, a kötvénypiaci hozamok alakulása kiemelten fontos tényezője a befektetési döntéseknek. A témával kapcsolatban megjelenő új tanulmány a japán jen – amerikai dollár, az olajár, és a termelői árindex kötvénypiaci hozamokra vonatkozó előrejelző képességét vizsgálta meg. Témáink: A kötvénypiaci hozamok alakulása Milyen okokra vezethető vissza a kötvények hozamának változása? Fed mennyiségi szigorítás Veszélyben a dollár egyeduralma? Banki veszteségek növekedése Fiskális stimulusok hatásai Növekvő kormányzati adósság Vártnál jobb gazdasági növekedés Fejlett országok kötvénypiacai Vállalati kötvénykibocsátások alakulása A kötvénypiaci hozamok előrejelzése A kötvénypiaci hozamok alakulása A kötvénypiaci hozamok változása számos módon érinti a befektetőt. Kezdve azzal, hogy...

Cikkünkben az ESG-szempontokat figyelembe vevő befektetéssel foglalkozunk. A témával kapcsolatban beszámolok egy újabb, több száz részvényen végzett vizsgálatról, mely a társaságok ESG minősítése és a társaságok által elkövetett, befektetőket megkárosító visszaélések, csalások közötti kapcsolatot mutatta ki. Témáink: Az ESG lehetséges előnyei/hátrányai Több ESG, kevesebb csalás és manipuláció? Az ESG és a vállalatok pénzügyi teljesítménye Az ESG lehetséges előnyei/hátrányai Kétségtelen, hogy az ESG (környezeti, fenntarthatósági, irányítási szempontok) az elmúlt években rendkívül divatos területévé vált a befektetéseknek (a google-keresések száma tízszereződött), azonban, ahogy korábbi cikkünkben megbeszéltük, az ESG alapvetően nem a magas hozamról szól. Legalábbis a jelenlegi vizsgálatok...

Bejegyzésünkben az ún. neglected firm effect összefüggéssel foglalkozunk, melynek alapja, hogy a kevésbé ismert, népszerűtlen társaságok részvényei nagyobb hozamot hoznak, mint az ismert, népszerű társaságok részvényei. Megnézzük a múltbeli vizsgálatokat, kiderítjük, mi az oka ennek az anomáliának. Témáink: Mit kell tudni az elhanyagolt tőzsdei társaságokról? Hogyan, hol találhatunk elhanyagolt cégeket? Mit jelent az elhanyagolt cég effektus? Lehet, hogy nem is létezik az elhanyagolt cég effektus? Későbbi vizsgálatok nem tudták kimutatni az elhanyagolt cég anomáliát? Mit kell tudni az elhanyagolt tőzsdei társaságokról? Az elhanyagolt cégek (angolul neglected firm) tulajdonképpen olyan társaságok, melyeket a tőzsdei kereskedők, befektetők kevésbé ismernek. Ennek gyakran az az oka, hogy...