Legújabb cikkeink, új előadások 2023/17

Az alábbiakban összefoglaljuk, milyen új tartalmak kerültek fel az oldalunkra az előző héten.

0) Előadások:

• Visszatér az alacsony infláció/kamat néhány éven belül? [Előadás]
• Miért NEM mindig jó a részvénybefektetés az infláció ellen? [Előadás]
• Mesterséges intelligencia (ChatGPT): Befektetési, gazdasági szempontok [Előadás

1) Alapvetően 26 olyan módszer létezik, melyek mögött átfogó vizsgálatok, bizonyítékok állnak, és melyekről elmondható az, hogy érdemes használni a részvénypiac jövőbeni alakulásának előrejelzésében. Ezek a mutatók, összefüggések a részvénypiac kockázati prémiumát jósolják meg, és mivel a részvények 95 százalékának pozitív a bétája, azaz a tőzsdeindexszel bizonyos fokig együtt mozog a részvények többsége, így egyedi részvényekbe befektetők, passzív befektetők és befektetők széles körének fontos tudni azt, hogy hogyan alakulhat a részvénypiacon a jövőbeni hozam. A témával kapcsolatban egy új vizsgálat 26 összefüggés előrejelzési pontosságát vizsgálta 1891-2020 közötti időszakon. Ennek részleteit beszéljük meg. Témáink:

• Miért fontos a részvénypiac kockázati prémiuma?
• Egyedi részvények esetében is lényeges a kockázati prémium
• Hogyan határozható meg a részvénypiac kockázati prémiuma?
• A jövőbeni hozam három tényezője
• A 26 módszer pontossága 10 éves időtávon
• A 26 módszer pontossága 20 éves időtávon

Részletek: 26 módszer, mellyel a részvénypiaci hozamok előre jelezhetők

2) Az Egyesült Államok és Kína gazdasági rivalizálása egyre gyakrabban kerül a figyelem középpontjába. A témával kapcsolatos új kutatás azt vizsgálta meg, hogy mely országnak van nagyobb hatása a globális gazdaságra a monetáris politika útján. Bár a befektetők, a piaci szereplők nagyrészt a Fed kamatdöntéseire, a Fed monetáris politikájára figyel, az új adatok azt mutatják, hogy a Kínai Jegybank (People's Bank of China) monetáris politikája is befolyással bír a világgazdasági folyamatokra. Ennek részleteit tekintjük át. Témáink:

• Amerikai és kínai gazdasági adatok hatásai
• A monetáris politika hatásai a globális gazdaságra
• Kínának vagy az Egyesült Államoknak van nagyobb befolyása?

Részletek: Kinek nagyobb a gazdasági befolyása? USA vagy Kína?

3) A ChatGPT új verziójának bemutatkozásával óriásit nőtt a befektetők körében a mesterséges intelligencia iránti érdeklődés. Az alábbiakhoz hasonló kérdéseket heti gyakorisággal kapok olvasóinktól:

„Mostanában sokat hallani a mesterséges intelligenciáról, mit gondol, a tőzsdén is átveszi a kereskedők helyét?”

A rendelkezésünkre álló adatok azonban azt mutatják, hogy nagyon messze van az a világ, amikor a mesterséges intelligencia átveszi az aktív alapkezelők, aktív kereskedők szerepét. Az alábbiakban a témával kapcsolatos 27 vizsgálat tanulságait összegezzük. Témáink:

• Mire jó jelenleg a mesterséges intelligencia?:
• Milyen problémái vannak az aktív kereskedésnek?
• Milyen hozamokat ér el jelenleg a mesterséges intelligencia?
• Mi a magyarázat a mesterséges intelligencia gyenge teljesítményére?

Részletek: Miért nem tud a mesterséges intelligencia felülteljesíteni a tőzsdén?

3) Könyvajánló: 360 oldalon, 40 témában beszéljük meg a tőzsde, a pénzügyek és befektetés területének legfontosabb tévhiteit, tényeit. A Hogyan NE tévedj a pénzügyekben című könyvnek elsődlegesen az a célja, hogy bemutassa az olvasó számára, miért tévedünk a pénzügyekben, a befektetések világában. Megismerjük azokat a kognitív torzításokat, előítéleteket, tévhiteket, tesztelési hibákat, manipulációkat, melyek nagyban felelősek a hibás befektetési döntésekért, és vélhetően az okokat felderítve, az olvasó hasznára lehetnek a leírtak abban, hogy a pénzügyi tudása fejlődjön, a jövőbeni befektetési döntései javuljanak. Nézd meg a tematikát itt!

4) Az olyan szövegalapú mesterséges intelligencia alkalmazások, mint a ChatGPT alkalmasak lehetnek arra, hogy általános befektetési tanácsokkal lássák el a befektetőket. A témával kapcsolatos kísérletben a ChatGPT fenti képességeit mérték fel, azaz megvizsgálták, hogy a kevésbé tájékozott, kevésbé informált befektetőknek mennyire tud hatékony befektetési tanácsokat adni. Témáink:

• A ChatGPT és más fejlett nyelvi modellek a pénzügyekben
• A ChatGPT befektetési tanácsai
• ChatGPT vagy hagyományos befektetési tanácsadás?

Részletek: Mire számíthatsz, ha a ChatGPT ad pénzügyi tanácsot?

5) Már korábbi vizsgálatok is megerősítették azt, hogy a befektetési alapok illegális technikákat használnak arra, hogy jobb eredményeket mutassanak ki, ezzel megtévesztve a befektetőket. A témával kapcsolatban most egy új vizsgálat mutatott rá a befektetési alapok által végzett pump and dump sémára. Ennek részleteit beszéljük meg. Témáink:

• Mit tudunk a befektetési alapokról?
• Hogyan tud több ügyfelet szerezni egy befektetési alap?
• Hogyan manipulálható a múltbeli teljesítmény?
• Pump and dump vizsgálatok
• Az érintett részvények manipulációja

Részletek: Befektetési alapok „pump and dump” sémája

6) Széleskörű vizsgálatok azt mutatják, hogy az elemzők többségére nem érdemes hallgatni, az általuk készített előrejelzések pontatlanul jelzik előre a jövőbeni hozamokat. Ugyanakkor a témával kapcsolatos újabb vizsgálat rámutatott arra, hogy van, amiben mégis jók az elemzők a tőzsdén, és ezt a lehetőséget a tőzsdei befektetők, kereskedők is kihasználhatják. Témáink:

• Az elemzők nem túl jók az előrejelzésben
• A részvények rangsora számít..

Részletek: Mégis érdemes követni az elemzőket a tőzsdén, csak nem úgy..

7) A kriptoeszközök árfolyamára a részvénypiactól eltérő tényezők gyakorolnak hatást. A témával kapcsolatos új vizsgálat a kriptoeszközök piacát, árfolyamát meghatározó tényezők közül a befektetői hangulatra fókuszált. Cikkünkben ennek a részleteit beszéljük meg. Témáink:

• Milyen tényezők hatnak a kriptovaluták árfolyamára?
• A kriptopiacon uralkodó hangulat és a jövőbeni hozam
• A hangulatváltozás és a következő napi hozam

Részletek: Mi mozgatja a kriptoeszközök, kriptovaluták árfolyamát?

8) A pénzpiacok demokratizálása, a fintech megoldások azt eredményezték az elmúlt években, hogy befektetők szélesebb köre fér hozzá a tőkepiacokhoz. Ugyanakkor egyes vizsgálatok rámutatnak arra, hogy ez nem feltétlenül válik a befektetők előnyére, és egy újabb tanulmány a részvénykibocsátásokhoz (IPO) történő könnyebb hozzáféréssel foglalkozott. A tanulmányban rámutattak arra, hogy a kisbefektetők által elérhető IPO-k esetében alacsonyabb hozam mutatható ki. Ennek részleteit, a probléma okait tekintjük át bejegyzésünkben. Témáink:

• IPO és a rendellenesen magas hozam
• Az IPO flipping működése
• A kisbefektetők által kedvelt IPO-k alulteljesítenek
• Ezért lesz a Robinhood által kezelt IPO-k hozama alacsonyabb

Részletek: A Robinhoodnál elérhető összes IPO veszteséges?

9) Vizsgálatok széles köre árulkodik arról, hogy az elemzők pontatlanul képesek előre jelezni a részvények jövőbeni hozamát. Egy új vizsgálat azonban arra mutatott rá, hogy a cégvezetők részvény-visszavásárlási bejelentései és a társaság értékeltsége között kapcsolat mutatható ki. Ez egyúttal azt is jelenti, hogy az elemzői előrejelzéseknél pontosabban képesek megállapítani a társaság jövőbeni nyereségnövekedését. A témával kapcsolatos új kutatás részleteit tekintjük át. Témáink:

• Miért fontos a nyereség-növekedés?
• Mi a lényege a saját részvény-visszavásárlásnak?
• Mi az oka annak, hogy visszavásárolja a társaság a részvényeket?

Részletek: Elemzők helyett a cégvezetők lépéseit figyeld