Legújabb cikkeink, új előadások 2023/24

Az alábbiakban összefoglaljuk, milyen új tartalmak kerültek fel az oldalunkra az előző héten.

0) Előadások:

• Mire jó, mire nem a mesterséges intelligencia? [Előadás]
• A kamatemelés hatása a bankrészvényekre, bankrendszerre [Előadás]
• Magasabb R* magasabb kamatokat eredményezhet 2024-ben

1) Cikkünkben arra fókuszálunk, hogy a mesterséges intelligencia alkalmazások milyen eredményt tudnak kihozni a technikai elemzés különböző jelzéseiből. A tárgyalásra kerülő tanulmányban, a WIG20, DAX, S&P500 indexek mellett, a BUX indexen is megvizsgálták különböző AI algoritmusok hatékonyságát a technikai elemzés ismert indikátoraira alapozva. Témáink:

• Melyek voltak a vizsgált indikátorok?
• Mi a különbség az AI-alapú és a hagyományos optimalizáció között?
• Milyen tőzsdeindexeken zajlott a visszatesztelést?
• Melyek voltak az alkalmazott AI algoritmusok?

Részletek: Mit kezd a mesterséges intelligencia a technikai elemzés jelzéseivel?

2) A részvénypiaci kereskedők, különösen a technikai jelek szerint kereskedők már régóta használják előrejelzésre a kereskedési forgalmat (volumen). A fentiek ellenére kevés bizonyítékot találunk a kereskedési forgalom megbízhatóságával kapcsolatban, és a témával kapcsolatban egy új tanulmány kifejezetten a kereskedési forgalomra fókuszálva állapította meg a forgalom előrejelző szerepét. Cikkünkben a vizsgálat részleteit tekintjük át. Témáink:

• Miért fontos a kereskedési forgalom?
• A forgalom rövid és hosszú távú átlaga
• A kereskedési forgalom előrejelzi a jövőbeni hozamot

Részletek: A növekvő forgalom alacsony hozamot jelez a részvények piacán

3) Hendrik Bessembinder egyike azoknak a kutatóknak, akinek minden munkájára érdemes odafigyelni. Korábbi cikkünkben már részleteztem néhány kutatását (lásd itt és itt). Az alábbiakban pedig a befektetési alapok kiválasztásával kapcsolatos néhány hónapja megjelent kutatási anyag részleteit beszéljük meg. A tárgyalt információk segíthetnek abban, hogy megtalálják a befektetők a sikeres befektetési alapokat..  

• A befektetési alapokba történő befektetés problémái  
• A múltbeli hozam mégsem rossz tanácsadó?

Részletek: Hogyan találd meg a sikeres befektetési alapot?

3) Könyvajánló: 360 oldalon, 40 témában beszéljük meg a tőzsde, a pénzügyek és befektetés területének legfontosabb tévhiteit, tényeit. A Hogyan NE tévedj a pénzügyekben című könyvnek elsődlegesen az a célja, hogy bemutassa az olvasó számára, miért tévedünk a pénzügyekben, a befektetések világában. Megismerjük azokat a kognitív torzításokat, előítéleteket, tévhiteket, tesztelési hibákat, manipulációkat, melyek nagyban felelősek a hibás befektetési döntésekért, és vélhetően az okokat felderítve, az olvasó hasznára lehetnek a leírtak abban, hogy a pénzügyi tudása fejlődjön, a jövőbeni befektetési döntései javuljanak. Nézd meg a tematikát itt!

4) Többlethozamot azokon a piacokon lehet könnyebben kinyerni, melyek távol vannak a hatékony piacok állapotától. Többek között ezért tapasztalhatjuk azt, hogy különböző kereskedési stratégiákkal felülteljesítés érhető el a tőzsdéken. Egy új vizsgálat most arra mutatott rá, hogy a befektetői aktivitás (népszerű vs. Ismeretlen részvények) is befolyásolja, hogy mely részvényekkel lehet többlethozamot kinyerni. A cikkünkben beszámolok erről a vizsgálatról, melyből kiderül, hol, milyen részvényeken számíthatunk arra, hogy magasabb eredményt érünk el az ismert kereskedési stratégiákkal. Témáink:  

• A befektetések világában nincs ingyenebéd  
• Az alternatív adatok használata a kereskedésben
• A nagy befektetői figyelem nem feltétlenül rossz

Részletek: A népszerű részvények piacán érdemes kereskedni?

5) Egyre nehezebben magyarázható meg észszerű elvekkel, hogy miért nőhetnek egyes társaságok óriásira, miért nem indítanak a hatóságok sokkal több antitröszt vizsgálatot. A téma aktualitását az adja, hogy egye hete zárult le a Microsoft Activison Blizzard felvásárlási ügylete, ráadásul a Blizzard 68 milliárd dolláros vételára is mutatja, hogy itt nem egy kisebb társaság felvásárlásáról van szó, hanem a videójáték iparág egyik legnagyobb szereplőjéről. Cikkünkben a trösztellenes vizsgálatok hatásosságáról beszélünk, a témával kapcsolatos két vizsgálatból kiderül, hogy vannak-e előnyei az óriásira növekvő cégeknek és milyen hátrányokat tapasztalhatunk a valóságban. Témáink:

• Tröszt, antitröszt jelentése
• A fokozódó koncentráció tette lehetővé a gazdasági növekedést
• Sokkal több trösztellenes intézkedésre lenne szükség..

Részletek: Trösztellenes törvények: Miért nem darabolják fel a technológiai óriásokat?

6) A szigorodó finanszírozási, hitelezési kondíciók megbízható előrejelzői a gazdasági folyamatoknak, a gazdasági növekedés alakulásának.  A témával kapcsolatban áttekintjük a rendelkezésre álló vizsgálatokat, és kitérek egy néhány hónappal ezelőtt megjelent tanulmányra, mely a szigorodó hitelezési kondíciók és a részvénypiaci hozamok alakulása közötti kapcsolatot kutatta. Témáink:

• Mit jelent a szigorodó finanszírozás, hitelezési kondíció?
• A szigorodó hitelezési kondíciók és az alacsony gazdasági növekedés
• A hitelpiaci kondíciók és a részvénypiaci hozamok
• A legújabb részvénypiaci vizsgálatok

Részletek: Szigorodó hitelkondíciók alacsony gazdasági növekedéshez és hozamokhoz vezet?

7) Sokan azt gondolják, hogy a gazdasági összefüggések a fizikához hasonlóan örök érvényű szabályokon alapulnak. Azonban azt mutatják a legújabb vizsgálatok, hogy a gazdasági rendszerben tapasztalt események befolyásolják a szereplőket (például a befektetőket).E pedig a jövőben jelentős változásokat idézhet elő, mely a befektetési eszközök árazására is kihat. Tekintettel arra, hogy az elmúlt évtizedekben több ilyen rendkívüli esemény is történt (a 2010-es évek devizaválsága, most az inflációs sokk), így összeszedtem néhány, a témába vágó vizsgálatot, melyek közül a legújabb arra fókuszált, hogy a gazdasági növekedés miként változtatja meg a társadalomban élő embereket. Témáink:

• Gazdasági gravitációs törvényből kevés van
• Ha megélsz egy tőzsdei összeomlást
• Ha megélsz egy bankcsődöt..
• Ha megtapasztalod a magas inflációt..
• A nagy gazdasági növekedés önzővé teszi az embereket?

Részletek: Pénzügyi döntéseinket az életünk végéig befolyásolják a gazdasági válságok?

8) A környezettudatos befektetői magatartás egyre jobban előtérbe helyeződött az elmúlt években. Azonban a portfóliókialakítás korántsem olyan egyszerű, mint amilyennek első nekifutásra tűnik. Cikkünkben a témával kapcsolatos újabb vizsgálat részleteit tekintjük át, melyből körvonalazódhat számunkra, hogy miért értelmetlenek az ESG indexek, és hogyan lehet az ESG indexek helyett a környezeti szempontokat figyelembe véve kialakítani a befektetési portfóliót. Témáink:

• Az ESG-befektetés lényege
• Miért használhatatlanok az ESG indexek?

Részletek: Ezért nincs sok értelme az ESG indexeknek

9) Cikkünkben az emelkedő kötvénypiaci hozamok témakörét járjuk körbe. Megnézzük, hogy milyen okok miatt emelkedhetnek a kötvénypiaci hozamok, így miért csökken a kötvények árfolyama. Emellett szó lesz azokról a tényezőkről, melyek a jövőbeni kötvénypiaci hozamokat meghatározhatják. Témáink:

• Kötvénypiaci helyzetkép 2023-ban
• A magyar kötvénypiaci helyzetkép
• Milyen okokra vezethető vissza a kötvények hozamemelkedése?
• Melyek a legfontosabb tényezők 2023-ban a kötvénypiacon?

Részletek: Miért nőnek a kötvénypiaci hozamok? Mi várható 2023-2024 között?