Legújabb cikkeink, új előadások 2024/4

Az alábbiakban összefoglaljuk, milyen új tartalmak kerültek fel az oldalunkra az előző héten.

0) Előadások:

• Globális pénzügyi összeomlás elkerülése [Előadás]
• Befektetési alapok „pump and dump” sémája [Előadás]
• Közeleg az újabb AI tél (AI winter)?

1) Cikkünkben azokat a portfóliókezelési technikákat beszéljük meg, melyek egyszerűen kivitelezhetők és a rendelkezésünkre álló szakirodalmi források alapján van a hatékonyságuk mögöttük bizonyíték. Témáink:

• Mit jelent a portfóliókezelés?
• A dollar-cost average (DCA)
• Portfólió rebalancing
• Value Averaging portfóliókezelés
• Melyik a jobb a DCA vagy a value averaging portfóliókezelés?
• A DCA portfóliókezelés problémái

Részletek: A portfóliókezelés 3 bizonyítékon alapuló módszere..

2) Cikkünkben a lottó-effektus jelenségével ismerkedünk meg, melynek ismerete hasznos lehet a rövid távon kereskedők, befektetők számára. Egyrészt elkerülhetjük a rossz befektetési döntéseket, másrészt a lottó-effektus hatásait ki is használhatjuk, a kereskedési módszerünkbe építhetjük. Megbeszéljük, mit jelent a lottó-effektus, ehhez kapcsolódóan az ún. skewness, azaz ferdeség fogalmával is megismerkedünk, és a ferdeséget mérő indikátorok működéséről is szó lesz, illetve visszateszteljük a lottó-effektus hatásait a részvénypiacon, és szó lesz a lottó-effektusra épülő tőzsdestratégiákról is. Tartalom:

• Mi az a lottó-effektus?
• Hogyan ismerheted fel a lottó-részvényeket a tőzsdén?
• Mi az a skewness? Milyen skewness indikátort használhatunk?
• Hogyan hasznosíthatók a fentiek a tőzsdén? Skewness visszatesztelés 2000-2018
• A lottó-hatás részletes visszatesztelése (1962-2005 között)
• Lottó-hatásra épülő tőzsdestratégiák

Részletek: Lottó-effektus a tőzsdén: Hogyan használhatjuk ki? Milyen stratégiák épülnek rá?

3) A közösségi média egyre nagyobb befektetői figyelmet kap, és egyre több részvény körül alakul ki közösség, melyekben a részvényekkel kapcsolatos várakozásokat megosztják a felhasználók. Cikkünkben összegyűjtjük az elmúlt időszakban megjelent legfontosabb vizsgálatokat a közösségi média és a részvényárak kapcsolatával összefüggésben. Témáink:

• A közösségi média hatásai a részvénypiacra
• Hogyan manipulálják a részvények árát a közösségi médiában
• A közösségi médiában megszólaló vezetők és a részvényárak kapcsolata
• Hogyan hat a részvények árára a CEO, CFO bejegyzése
• Mennyire bölcs a tömeg a részvénypiacon?
• A növekvő közösségi aktivitás alacsonyabb jövőbeni hozammal jár?
• A Reddit fóruma és a részvények hozama

Részletek: Érdemes kerülni a közösségi médiában népszerű részvényeket?

3) Könyvajánló: 360 oldalon, 40 témában beszéljük meg a tőzsde, a pénzügyek és befektetés területének legfontosabb tévhiteit, tényeit. A Hogyan NE tévedj a pénzügyekben című könyvnek elsődlegesen az a célja, hogy bemutassa az olvasó számára, miért tévedünk a pénzügyekben, a befektetések világában. Megismerjük azokat a kognitív torzításokat, előítéleteket, tévhiteket, tesztelési hibákat, manipulációkat, melyek nagyban felelősek a hibás befektetési döntésekért, és vélhetően az okokat felderítve, az olvasó hasznára lehetnek a leírtak abban, hogy a pénzügyi tudása fejlődjön, a jövőbeni befektetési döntései javuljanak. Nézd meg a tematikát itt!

4) A tőzsdei, részvénypiaci befektetés kockázatait nem feltétlenül tudják megfelelően kezelni a befektetők, amit a témában megjelent legújabb vizsgálat is alátámaszt. Cikkünkben a részvénypiaci visszaesések és a befektetők mentális egészsége közötti kapcsolatot vizsgáljuk meg, kitérve a fontosabb problémákra, a lehetséges megoldásokra. Témáink:

• A tőzsdei hozamok és a befektetők egészsége
• Ha megélsz egy tőzsdei összeomlást
• Az üss vagy fuss reakció problémája

Részletek: Ha esik a tőzsde, jobban fogynak az antidepresszánsok

5) Bejegyzésünkben megbeszéljük, hogy mit tapasztaltunk a múltban az amerikai elnökválasztást megelőzően, milyen okai lehetnek annak, hogy az elnökválasztás előtti években a tőzsdék jó teljesítményt nyújtanak. Témáink:

• A tőzsdék és az amerikai elnökválasztás kapcsolata
• Mi történt a múltban az elnökválasztások során?
• Nem mindegy, hogy ki van hatalmon?
• Pre-Election Drift az amerikai tőzsdén

Részletek: Amerikai elnökválasztás: Mi lesz a részvényekkel, tőzsdével?

6) Számos cikk, könyv érhető el az interneten, melyek szerzői nagyrészt az amerikai piacon tapasztalt folyamatok alapján formálták véleményüket. Hasonló helyzetet tapasztalhatunk a hazai pénzügyi véleményformálók, befektetési tanácsadók körében, azaz nagy részük az amerikai befektetési könyvekből merítve ad tanácsot ügyfeleinek. Ugyanakkor a témával kapcsolatban több vizsgálat is rámutatott arra, hogy egy sajátos hibát, a survivorship bias-t követjük el, ha kizárólag ezekre az információkra hagyatkozunk. A témával összefüggésben, kiindulási pontnak tekinthető, Robert Arnott és Peter Bernstein tanulmányát tekintjük át. Témáink:

• Befektetési portfólió amerikai módra..
• Részvénypiaci hozamok hosszú távú kivetítése
• A túlélési torzítás és az amerikai részvénypiac
• Mi tekinthető „normális” kockázati prémiumnak?
• Miért lett rendkívüli az amerikai tőzsdei hozama 2010-2020 között?
• Mi kell ahhoz, hogy a következő 10 év is szép legyen?

Részletek: Mi a probléma az amerikai befektetési tanácsokkal?

7) Cikkünkben a HODL kifejezésnek és a mögötte levő kriptovaluta befektetési módszernek járunk utána. Megbeszéljük, mit jelent a HODL kifejezés, hogyan alkalmazzák a módszert a kriptovaluták piacán, illetve szó lesz arról is, hogy milyen problémákra számíthatunk a módszer alkalmazása estén. Témáink:

• Mit jelent a HODL kifejezés?
• Miért nem működik a HODL?
• A HODL csak az estek 24 százalékában működött
• Nagyon sok múlik a kriptoeszközök súlyozásán
• A HODL és a nem létező nyereség problémája
• Bányászati költségek és a kriptovaluták értéke
• MTV mutatót és a kriptovaluták értéke
• Az értékalapú kriptovaluta HODL eredménye

Részletek: HODL a kriptovaluták piacán: Mit jelent? Érdemes így befektetni?

8) Cikkünkben a gazdasági, tőzsdei hírek részvénypiacra gyakorolt hatásait vizsgáljuk meg. Túllépünk az általános, népszerű állításokon a tőzsdei hírekkel kapcsolatban, és megnézzük, hogy múltbeli visszatesztelések, kutatások alapján milyen hatásokat tapasztalhatunk a tőzsdei, gazdasági hírek megjelenését követően. Témáink:

• Mit olvashattál a gazdasági hírek hatásairól, a hírkereskedésről?
• Mit jelent a „How the market reacts to news is more important than the news”?
• Mit jelent a „Sell on the Good news”?
• Melyek a legfontosabb makrogazdasági adatok?
• Gazdasági hírek hatásaival kapcsolatos elméletek
• A részvények ármozgásának 65%-át a hírek okozzák
• Minél nagyobb a hírverés, annál nagyobb az ármozgás?
• Negatív hírek hatásai gyengébbek, és késnek
• Lehetetlen megjósolni a hír hatásait?
• Az amerikai gazdasági adatok hatásai a hazai befektetésekre
• A gazdasági hírek előrejelzik a tőzsdén a rövid távú változásokat?

Részletek: Gazdasági hírek: Előrejelzik a tőzsdei hozamokat?

9) Az elmúlt években több alkalommal lehettünk tanúi annak, hogy a forint hirtelen leértékelődött. Az ilyen események miatt a befektetők körében felmerül a kérdés, hogy mi történik egy ország részvénypiacán azokban az időszakokban, miután az ország devizája leértékelődik. Cikkünkben a témával kapcsolatos vizsgálatokat tekintjük át, és megpróbáljuk a fenti kérdést megválaszolni. Témáink:

• Mi történik a részvénypiacon, ha a forint leértékelődik?
• Devizaleértékelődés és a részvénypiaci reakciók

Részletek: A forint leértékelődés után esés vagy csökkenés jön a tőzsdén?

10) Cikkünkben Edward F. McQuarrie professzor újabb kutatási anyagát tekintjük át, mely árnyalja a korábbi vizsgálatok optimista képét a részvénypiaci befektetéssekkel kapcsolatban. Témáink:

• A tőzsdei befektetés múltbeli hozamai
• Mi a gond a múltbeli részvénypiaci, kötvénypiaci adatokkal?
• Milyen változásokat tapasztalhatunk az új adatokon?

Részletek: A tőzsdei befektetés nem annyira jó, mint korábban gondoltuk

11) Cikkünkben az ETF-alapok rendszer- és partnerkockázataival foglalkozunk, azaz elsődlegesen arra fókuszálunk, hogy melyek a kockázatosabb, partnerkockázattal járó ETF alapok. Szó lesz arról, hogy csődbe mehet-e egy ETF alap, mi történik ilyen esetekben, mennyire veszélyeztethetik az ETF alapok a pénzügyi rendszert. A témával kapcsolatos EKB és Nemzetközi Fizetések Bankja által készített vizsgálatot beszéljük meg. Témáink:

• Növekvő aggodalom az ETF alapok miatt
• Az ETF-alapok likviditási kockázatai
• A pénzügyi rendszert érintő kockázatok
• Az értékpapírokat kölcsön adhatja az alapkezelő
• Az értékpapírokat zálogba adhatja az alapkezelő

Részletek: ETF-alapok rendszerkockázatai, partnerkockázatai

12) A legutóbb a New York Community Bancorp jelentette be, hogy elhalasztja a rendszeres osztalék kifizetését, nem sokkal később a Meta jelentette be, hogy osztalékfizetésbe kezd. A hírekre a befektetők eltérő módon reagálnak, és az ilyen helyzetekben gyakran felmerül a kérdés, hogy az osztalék elhalasztásának vagy a fizetésnek van-e jelzésértéke a társaság jövőbeni pénzügyi teljesítményére, árfolyamára vonatkozóan. Érdemes-e egyáltalán az osztaléknövelés, csökkentés jelzésére figyelnünk? A témával kapcsolatban jelentős empirikus és elméleti kutatási anyag halmozódott fel az elmúlt években, melynek fontosabb megállapításait, vizsgálatait megbeszéljük az alábbiakban. Témáink:

• Az osztaléknak nincs jelentősége?
• Az osztalék fontos jelzést ad a befektetőnek?
• Mi történik, ha a társaság csökkenti az osztalékot?
• Az osztalékemelés pozitív hatása

Részletek: Az osztalékcsökkentés, -emelés hatása a részvényárakra

13) Az emelkedő kamatok megfojtják az innovációt

Cikkünkben a kutatás-fejlesztés, az innováció jelentőségéről beszélünk. Megbeszéljük, hogy mely cégek kerülnek ki vesztesként a válságok, gazdasági problémák időszakából, és a témával összefüggésben megjelenő új vizsgálat eredményeiről is beszámolok, mely a monetáris politika, a kamatsokkok és az innováció, illetve a gazdasági növekedés kapcsolatát tárta fel. Témáink:

• A gazdasági növekedés okai
• A kutatás-fejlesztés és a jövőbeni hozamok
• A magas kamatok elfojtják az innovációt

Részletek: Az emelkedő kamatok megfojtják az innovációt