Parabolic SAR indikátor: Mennyire megbízható? Érdemes használni?

A technikai elemzés árindikátorai népszerűek a rövid távú kereskedők körében, és bár több száz ilyen indikátort találunk a különböző árfolyamelemző programokban, elmondható az is, hogy az indikátorok egy szűk köre lényegesen népszerűbb a kereskedők körében. Ebbe a körbe tartozik a Parabolic SAR elnevezésű indikátor is, melyet részvénypiaci kereskedők és a devizapiaci, forex kereskedők is használnak, elsősorban a rövid távú kereskedésben. Cikkünk témája a Parabolic SAR indikátor működésének, használatának tárgyalása, illetve megnézzük azt is, hogy az indikátor mennyire megbízható, és arra is keressük a választ, hogy a használatával többletinformációhoz juthat-e a kereskedő, azaz van értelme egyáltalán használni. Témáink:

• Hogyan igazodj el a több száz indikátor között?
• A parabolic SAR indikátor alapja
• Hogyan működik a parabolic SAR indikátor?
• A parabolic SAR jelzései
• Milyen belépési jeleket ad a parabolic SAR indikátor?
• Mennyire megbízható a parabolic SAR

Hogyan igazodj el a több száz indikátor között?

Igen, mára már ott tartunk, hogy a különböző tőzsdei, devizapiaci kereskedésben használható indikátorok száma ezer feletti, azonban ezek az indikátorok viszonylag jól csoportosíthatók, kategorizálhatók, és a kategóriákon belüli indikátorok tulajdonképpen ugyanazokat a jelzéseket adják. Emiatt pedig nem nyerünk azzal, ha sok-sok indikátort figyelünk, helyette inkább a kategórián belül érdemes kiválasztani a számunkra, a kereskedési stratégiánk számára legmegfelelőbbeket.

A technikai elemzés indikátorait négy csoportra bonthatjuk. Itt találjuk az ún. trendkövető indikátorokat, melyek népszerű képviselői a mozgóátlagok és az MACD indikátor. De a technikai elemzés körébe tartoznak a volatilitást mérő indikátorok, mint az ATR, vagy a bollinger szalag. A harmadik kategóriába a változással egyidőben jelző indikátorok sorolhatók, mint például az RSI, vagy a stochastic. Végül pedig a forgalmi indikátorokat soroljuk a negyedik kategóriában, melynek egyik ismert mutatója az OBV indikátor.

Érdemes azzal is tisztában lenni, hogy a technikai elemzés alá tartozó indikátorok nagy hátránya, hogy nagyrészt csak a részvény árát vizsgálják (kivéve a forgalom indikátorok), és a tőzsdei, devizapiaci árakra számos más tényező is hatással van, nemcsak a múltbeli ár. Emiatt a kereskedők széles köre vizsgál ún. piaci szélességet mérő indikátorokat, mint például a TRIN, TICK, ABI stb. indikátorok. De ezen kívül vannak úgynevezett market indikátorok, azaz piaci indikátorok, melyek a piac állapotával, a befektetői hangulattal foglalkoznak. Ide tartoznak a különféle sentiment indikátorok (például AAII), de ide sorolhatók az intézményi befektetők, alapkezelők lépéseit követő indikátorokat, ahogy a háziasszonyok, kisbefektetők lépéseit vizsgáló indikátorok, vagy épp a short mutatók is. A fenti rövid körképpel nagy vonalakban összefoglaltuk az indikátorokkal kapcsolatos tudnivalókat, és a hivatkozott oldalakon bővebb információt is találsz az egyes témákkal kapcsolatban. Térjük rá a mai témánkra, a parabolic SAR indikátorra.

Hogyan működik a parabolic SAR indikátor?

Welles Wilder népszerű név a tőzsdei, devizapiaci kereskedő körében, ugyanis több ismert, népszerű indikátor (például RSI, ADX, ATR) megalkotása a nevéhez fűződik, ahogy a parabolic SAR is Wilder nevéhez köthető, aki a New Concepts in Technical Trading Systems című könyvében tárgyalja részletesen kereskedési módszerét és a fenti indikátorokat. A parabolic SAR indikátor többek között az egyik eleme a Wilder-féle Directional Movement (ADX) tőzsdestratégiának, melyről bővebben itt beszéltünk.

Az indikátor működésének megértéséhez az alábbi tényezőkkel kell tisztában lennünk:

Prior SAR: az indikátor előző értéke.

Extreme Point (EP): a legmagasabb árfolyamcsúcs értéke az aktuális emelkedő trendben.

Acceleration Factor (AF): korrekciós tényező, mely szabályozható az indikátorban, de alapbeállításként 0,02 értékkel indul (start), és növekszik 0,02 értékkel (increment), ha az árfolyam új csúcsra emelkedik. Maximális értéke 0,2 (max) lehet.

A fentiek alapján az aktuális nap parabolic SAR értéke az alábbiak szerint számítható ki:

Aktuális parabolic SAR érték = Prior SAR + Prior AF(Prior EP – Prior SAR)

Csökkenő trendben az Extrem point (EP) értékét a trend legalacsonyabb pontja adja, a gyorsítási tényező nem változik. Ebben az esetben az indikátor értéke így számítandó:

Aktuális parabolic SAR érték = Prior SAR - Prior AF(Prior EP – Prior SAR)

A fenti műveletek eredménye egy olyan indikátor, mely követi az aktuális trendet, ahogy ez az alábbi képen is látható + jelek formájában.

A fenti képen alapbeállításokkal használtuk a parabolic SAR mutatót, azaz a gyorsítási tényező (AF) 0,02 értékkel indul (start), 0,02 értékkel növekszik (increment) új csúcs, mélypont esetén, és maximum 0,2 értéket (max) vehet fel. Ha növeljük a gyorsítási tényező lépésközét (increment), akkor sokkal pontosabban követi az árfolyamot az indikátor, de ez együtt jár a téves jelek számának növekedésével is. Az alábbi képen a parabolis SAR indikátor gyorsítási tényezője 0,02 helyett 0,04-el növekszik.

Ha pedig a gyorsítási tényező maximum értékét (max) növeljük, akkor ez szintén növeli az indikátor érzékenységét, azaz több váltást fogunk látni a grafikonon, ahogy a lépésköz növekedés esetén is. A több váltás természetesen nem feltétlenül jó, hiszen téves jelzéseket, és a pozícióból történő felesleges kilépést eredményez. Ez majd csak a következő bekezdések tanulmányozásával lesz egyértelmű az olvasó számára. Mindenesetre Wilder véleménye szerint a parabolic SAR csak trendben mozgó részvények, devizák esetén használható jól. Becslése szerint ez az esetek 30%-ára igaz, és az esetek 50%-ában a részvények, devizák oldalaznak. Ezekben az időszakokban a parabolic SAR indikátorral elérhető eredmények elmaradnak a várttól.

A parabolic SAR jelzései

A parabolic SAR indikátor alkalmazásával kapcsolatban kétfajta használati mód terjedt el. Az egyikben az indikátort egyfajta követőstopként használjuk, a másikban pedig az indikátor belépési jelet ad. A követőstop alkalmazás tulajdonképpen azt jelenti, hogy tetszőleges szabályok szerint pozíciót nyitunk, majd pedig a parabolic SAR pontjaira helyezzük a stop megbízást. A módszer alkalmazható daytrade, napon belüli kereskedésben, vagy napos grafikonon, napon túli kereskedésben. Példaként az alábbi helyzetet nézzük meg. Emelkedő trendben, vételi ügyletet nyitottunk (nem a parabolic SAR alapján), majd pedig a stop megbízást az indikátor emelkedő pontjaihoz illesztjük, végül a jelölt helyen kiütésre kerül a stop megbízásunk.

A módszer csökkenő trendben, short-megbízások esetén is alkalmazható.

A stop megbízással összefüggő használati móddal itt foglalkoztunk bővebben. A folytatásban a parabolic SAR belépési jelzéseire fókuszálunk

Milyen belépési jeleket ad a parabolic SAR indikátor?

A parabolic SAR fordulós jelzéseket ad, azaz a vételi és eladási jelzéseket a trendekben bekövetkező fordulatokhoz időzíti. Eszerint vételi jelet akkor kapunk, ha egy csökkenő trendben az árfolyam a parabolic SAR érték fölé emelkedik. Példaként az alábbi képet vizsgáld meg.

Eladási jelzést pedig akkor kapunk, ha az emelkedő trendben az árfolyam a parabolic SAR szintje alá esik.

Nagyon szép tankönyvi példákat láthattunk a fenti képeken, de ne kövessük el a visszatekintési torzítás hibáját, azaz ne csak a sikeres esetekre fókuszáljunk. A grafikonon számos olyan pontot is találunk, ahol a parabolic SAR tévesen ad jelet, legfőképpen olyan esetekben, amikor oldalazás van a piacon. A lenti ábrán a nyilak jelzik, hogy a vételi ügyleten mekkora veszteségünk keletkezett.

Mennyire megbízható a parabolic SAR

Egy indikátor hasznosságát nehéz megítélni, mivel egy kereskedési rendszerbe illesztve olyan előnyöket adhat, melyet más módon nem tud elérni a kereskedő (például parabolic SAR követőstopként történő használata). Azonban a legtöbb szisztematikus visszatesztelés ezeket az előnyöket nem tudja kimutatni, hiszen a szisztematikus tesztelés lényege, hogy hosszú időtávon, következetesen az eredeti szabályok szerinti jelzést visszateszteljük. Jó hírnek tekinthető, ha ilyen szisztematikus visszatesztelések ki tudják mutatni az indikátor használatának előnyét. Sajnos rövid időtávú visszatesztelésen a parabolic SAR belépési jelzései elbuknak. Ahogy az alábbi grafikonon 1 perces grafikonon történő visszatesztelés eredménye is látható.

Hozzá kell ehhez tenni, hogy rövid időtávon nagyon nagy a zaj a grafikonon és az oldalazó időszakok arány is nagyobb, így az eredmény nem meglepő. Magasabb időtávon azonban több kutatás is beszámolt arról, hogy a parabolic SAR használata többletinformációt hordoz. Erről olvashatunk Seog Chae és Soo Young Shin a A Study on the Automatic Adjustment of the Parabolic SAR by using the Fuzzy Logic című kutatásban, ahol a parabolic SAR hatékonyságát a gyorsítási tényező optimalizálásával érték el.

Ezenkívül Ziba Habibilashkary a Technical analysis of Forex by Parabolic SAR Indicator címmel megjelenő kutatásában számolt be a parabolic SAR szisztematikus visszateszteléséről. Ez utóbbi kutatásban 10 éves időszakon (2001-2010) az EURUSD, GBPUSD, USDCHF és USDJPY devizapárokon tesztelték vissza az indikátort. A visszatesztelés fontosabb szabályai a következők voltak:

• A fentebb felsorolt négy devizapár figyelése.
• Vételi jelzést a fentebb tárgyaltak szerint a parabolic SAR adta.
• Eladási (short) jelzést a fentebb tárgyaltak szerint a parabolic SAR adta.
• Egyszerre maximum egyetlen ügylet lehet nyitva.
• A take profit megbízás és a stop megbízás is 30 pipre kerül.
• A pozíció mérete nem lehet nagyobb, mint a kereskedési számla 7%-a.
• Kezdeti tőke 10000 dollár volt.
• A kereskedési stratégiát 24 órában, hétköznapokon futtatták.
• Ha a pozíció 10 órán belül nem érte el a stop vagy a take profit megbízás szintjét, akkor az ügyletet lezárták a 10. órában.

Az alábbi táblázatban a parabolic SAR stratégia eredményei láthatók. Két sort emelnék ki. Az egyik a Profit/loss (pip), ahol pipben kimutatva látjuk a nyereséges veszteséges ügyletek különbségét, tehát az eredményt pipben. A másik az Ending Balance sor, ahol jól látható, hogy a kezdeti 10.000 dolláros egyenleg a 10 éves időszakon csak az EUR/USD páron növekedett, a másik három devizapáron masszívan veszteséges volt a stratégia. Némi ellentmondást láthatunk az USD/JPY páron, ahol pipben kimutatva nyereséges a stratégia (569), de a záró egyenleg alapján feleződött a számla. Ennek oka az USD/JPY hosszú távú trendjében keresendő, azaz a nyereség japán jenben keletkezett, a záró egyenleg pedig dollárban van kimutatva.

forrás: Technical analysis of Forex by Parabolic SAR Indicator

Az alábbi táblázatban az EUR/USD piacán látjuk a stratégiát évekre lebontva. Itt jól látszik, hogy egyes években működött, máskor pedig nem a parabolic SAR, melynek oka vélhetően az oldalazások számával függ össze.

forrás: Technical analysis of Forex by Parabolic SAR Indicator

A fenti vizsgálat is rávilágít arra, hogy szisztematikusan, mindenféle más szempontot figyelembe véve a parabolic SAR indikátor nagy valószínűséggel veszteségesen használható. Ez azonban nem zárja ki azt, hogy más indikátorokkal, szabályokkal kombinálva eredményesen alkalmazzuk, például az oldalazások kizárásával. Mindenesetre ha a parabolic SAR indikátort használni szeretné az olvasó, mindenképpen javaslom Weles Wilder könyvének és a fenti két kutatásnak a részletes tanulmányozását.