Az Adatelemzés és tőkepiaci modellezés képzés célja, hogy gyakorlati szemléletben mutassa be a modern ökonometriai és kvantitatív módszereket, amelyekkel pénzügyi és tőkepiaci idősorokat lehet elemezni, értelmezni és előrejelezni. A képzésben a gyakorlati példák, adatelemzések és valós piaci alkalmazások kerülnek előtérbe. A tanfolyam segítségével megértheted a kvantitatív elemzés alapjait, leghasznosabb módszereit, valamint az egyes módszereket valódi, gyakorlati példákon keresztül sajátíthatod el.

Kinek ajánljuk a tanfolyamot?

A tanfolyam a modern ökonometria és a kvantitatív pénzügy gyakorlati alkalmazásait mutatja be, kifejezetten tőkepiaci és makrogazdasági adatokra fókuszálva. Különösen hasznos azok számára:

• akik szeretnék megérteni, hogyan kapcsolódnak egymáshoz a makrogazdasági adatok, piaci indikátorok és a részvény-, deviza- vagy kötvénypiaci hozamok,
• akik kíváncsiak arra, hogy a közismert piaci indikátorok (kamatkülönbözetek, volatilitás, bizonytalansági mutatók stb.) mikor jeleznek jól, és mikor félrevezetők,
• akik befektetési döntéseiket nem megérzésre, hanem adatokra és empirikus vizsgálatokra szeretnék alapozni,
• akik szeretnének magabiztosabban eligazodni a tőkepiaci modellek, előrejelzések és elemzések világában – akár befektetőként, akár szakmai érdeklődésből.

Mit tanulhatsz az oktatáson?

A képzés gyakorlatias szemléletben mutatja be a pénzügyi adatelemzés legfontosabb technikáit. A tematikát úgy állítottuk össze, hogy akkor is könnyen követhető legyen, ha nincs erős pénzügyi vagy ökonometriai előképzettséged. A tárgyalt témák minden esetben egy valódi pénzügyi vagy tőkepiaci példán keresztül kerülnek bemutatásra, amelyeket a hallgatók megkapnak, és saját környezetükben is könnyedén reprodukálhatják az eredményeket. A képzéshez ingyenesen elérhető elemzőprogramot biztosítunk a hallgatók számára. A tárgyalt ismeretanyag elsajátításához nincs szükség programozási tudásra, mivel egy könnyen használható, grafikus felületű elemzőprogrammal dolgozunk.

1. A pénzügyi statisztika alapjai

• Statisztikai alapfogalmak pénzügyi kontextusban
• Gyakori hibák a pénzügyi adatelemzésben
• Adattisztítás, outlier-kezelés, transzformációk
• Átlagtesztelés (t-próba) részvénypiaci hozamokon

Mire jó a gyakorlatban? Megtanulod felismerni, mikor torzítanak az adatok, mikor félrevezető egy „szép” statisztikai eredmény, és hogyan lehet eldönteni, hogy egy megfigyelt hozamkülönbség valódi jelenség vagy puszta véletlen.

2. Keresztmetszeti és idősoros regressziók

• OLS, robusztus hibák, diagnosztikai tesztek
• Modelldiagnosztika és hibajavítás
• Bootstrap megoldások
• Bitcoin, arany, VIX és a részvénypiac kapcsolatának vizsgálata

Mire jó a gyakorlatban? Képes leszel megvizsgálni, hogy egy feltételezett piaci kapcsolat statisztikailag értelmezhető-e, illetve hogy egy regressziós eredmény mennyire stabil és megbízható különböző feltételezések mellett.

3. Logit, probit és eseménybekövetkezési modellek

• 0/1 változók elemzése pénzügyi idősorokban
• Recesszió-előrejelzése: term-spread indikátor, Sahm-szabály indikátor vizsgálata
• Politikai ciklusok és gazdasági teljesítmény kapcsolata

Mire jó a gyakorlatban? Megérted, hogyan lehet események bekövetkezésének valószínűségét modellezni (pl. recesszió), és miért nem ugyanaz egy indikátor „szignifikáns” volta és valós előrejelző ereje.

4. Kvantilis regressziók és rezsimelemzés

• Kvantilis regresszió alapjai
• Extrém hozamok modellezése
• A részvénypiaci hozamok és kamatok kapcsolata különböző rezsimekben

Mire jó a gyakorlatban? Megtanulod, hogy egy összefüggés nem minden piaci helyzetben ugyanúgy működik, és hogyan változik a kapcsolat normál, illetve szélsőséges piaci környezetben.

5. Keresztkorreláció és időkéslekedések vizsgálata

• Vezetett-vezető kapcsolatok
• Piaci reakciók időkésései
• EURHUF BUX, EURHUF 10 éves kötvény, 10 éves kötvény BUX korrelációk vizsgálata
• Atlantai Fed előrejelzése és a tényleges gazdasági növekedés
• Tesla és a részvénypiaci hozamok kapcsolata
• Gazdasági bizonytalanság és az infláció kapcsolata

Mire jó a gyakorlatban? Segít eldönteni, hogy egy változó előre jelez-e egy másikat, vagy csak utólag mozog vele együtt,  és hogy egy piaci reakció azonnali vagy késleltetett.

6. VAR- és VECM-modellek

• Stacionaritás, integráltság, Johansen-teszt
• Impulse Response Function és Forecast Error Variance Decomposition
• GDP, kamatok, infláció, gazdasági bizonytalanság granger-okság vizsgálata
• A pénzmennyiség változása és a BUX index kapcsolata

Mire jó a gyakorlatban? Képes leszel komplex gazdasági rendszerekben gondolkodni, és megérteni, hogyan hat egy sokk (pl. kamatemelés, bizonytalanság) időben elhúzódva több piacra egyszerre.

7. Predikciós regresszió

• Előrejelző regresszió
• Indikátor jelzések és a jövőbeli hozam kapcsolatának vizsgálata
• Az overlapping probléma
• CAPE-indikátor és a tőzsdei hozamok vizsgálata

Mire jó a gyakorlatban? Megérted, hogy miért rendkívül nehéz előre jelezni a piacokat, mely indikátorok mutatnak valódi információt hosszabb távon, és hol kezdődik az önbecsapás a modellezésben.

8. Kockázati faktorok és részvényhozamok

• CAPM, Fama–French 3- és 5-faktoros modellek
• Momentum (Carhart 4-faktoros modell)
• Kockázati prémiumok empirikus tesztelése
• Strukturális törések és időbeli változások kezelése

Mire jó a gyakorlatban? Megérted, hogy egy részvény vagy alap miért teljesít jól vagy rosszul, és hogy a hozam mennyiben magyarázható általános piaci kockázatokkal, illetve mikor beszélhetünk valódi többlethozamról (alfa).

9. Adatletöltés

• Csomagkezelés alapjai
• API-alapú adatletöltés
• Pénzügyi adatok letöltése nyilvános adatforrásokból
• Makrogazdasági idősorok automatikus frissítése

Mire jó a gyakorlatban? Megtanulod, hogyan lehet megbízható, naprakész adatokat közvetlenül az adatforrásból letölteni, manuális másolgatás és Excel-fájlok nélkül.

Technikai és előképzettségi feltételek

Szükséges előismeret

• Alap statisztikai fogalmak ismerete előnyt jelent, de nem feltétel
• Programozási ismeret nem szükséges
• A tananyag lépésről lépésre halad, nem feltételez mély ökonometriai előképzettséget

Használt elemzőeszköz

• Ingyenesen elérhető, grafikus felületű statisztikai elemzőprogram,
• Kifejezetten pénzügyi és tőkepiaci adatelemzésre alkalmas
• Telepítése és használata részletesen bemutatásra kerül a képzés elején
• A tanfolyam elvégzése után is korlátozás nélkül, önállóan használható
• A használt elemzőprogram több, nemzetközileg elismert adatbázishoz is közvetlen hozzáférést biztosít (IMF, OECD, EKB, Fed, World Bank, Eurostat és számos további forrás), ami megkönnyíti a részvény-, kamat-, deviza- és makrogazdasági idősorok elérését.
• A részvények, kötvények és devizák árfolyam- és hozamadataihoz egy külön, kifejezetten pénzügyi piacokra specializált adatkapcsolatot mutatunk be, amely lehetővé teszi a árfolyamok egyszerű letöltését és frissítését.

Az oktató bemutatása

• A tanfolyam oktatója: Nagy Attila Zoltán
• A „Tények és tévhitek a tőzsdéről és befektetésről”, a „Tőzsdei anomáliák”, valamint a „Hogyan NE tévedj a pénzügyekben” című könyvek szerzője
• Több hazai és nemzetközi tudományos publikáció szerzője az eszközárazás, a befektetések és a viselkedési közgazdaságtan területén
• Kutatási területei: befektetői magatartás, tőkepiaci hatékonyság, ESG és pénzügyi teljesítmény kapcsolata
• A Pécsi Tudományegyetem Közgazdaságtudományi Karának befektetés, tőzsde, eszközárazás témájú kurzusain előadó
• Pécsi Tudományegyetem, Közgazdaságtudományi Kar, ESG Pénzügyek kutatócsoport tagja
• Az Elemzeskozpont.hu portál részvénykereskedési és befektetési rovataiban megjelenő szakmai cikkek szerzője
• Bővebben az oktatóról és tudományos munkáiról részletek itt..

A tanfolyam részletei

• Minden téma valódi gyakorlati példán keresztül kerül bemutatásra
• A képzéshez olyan, ingyenesen elérhető elemzőprogramot használunk, amely a tanfolyam elvégzését követően is korlátozás nélkül elérhető és önállóan használható.
• A tárgyalt ismeretanyag elsajátításához nincs szükség programozási tudásra
• A képzés összesen 15 órányi oktatási anyagot tartalmaz. A bemutatott példák önálló reprodukálása és gyakorlása további időráfordítást igényelhet, így a tényleges tanulási idő ennél hosszabb lehet.
• A tananyag letölthető formában is elérhető
• 2026-ban is naprakész, kutatásalapú módszerek
• Lehetőség konzultációra az oktatóval

Mennyibe kerül a tanfolyam?

Az Elemzésközpont Adatelemzés és tőkepiaci modellezés képzés ára bruttó 129.000 Ft. A tanfolyamhoz tartozó szolgáltatás része, hogy lehetőséged van a felmerülő problémákat, kérdéseidet megbeszélni az oktatóval.

A teljes képzési anyagot online vagy a saját számítógépedre letöltve tekintheted meg. Az előadások gyakorlatilag bármely számítítógépen, operációs rendszertől függetlenül megtekinthetők.

A legfontosabbak összegezve

• Gyakorlati jellegű képzés a tőkepiaci modellezésről és adatelemzésről
• Valódi példák, ingyenesen elérhető elemzőprogram
• Árfolyamok, makroadatok széles körét érheted el saját vizsgálataidhoz
• Nincs szükség programozási tudásra
• Konzultációs lehetőség az oktatóval
• Letölthető, rugalmas online tananyag
• Fél éves prémium hozzáférés a portálhoz