Legújabb cikkeink, új előadások 2023/20

Az alábbiakban összefoglaljuk, milyen új tartalmak kerültek fel az oldalunkra az előző héten.

0) Előadások:

• Fed pivot után esés jön a tőzsdén? [Előadás]
• Árupiaci befektetések: Hozamok, kockázatok 1960-2014 között [Előadás]
• A 10 legjobb nap mítosza a tőzsdén [Előadás]

1) Cikkünkben a közösségi kereskedés működésével, platformjaival és legfőképp a buktatóival foglalkozunk. Jelen állapot szerint hiánypótló az írásunk, melyben a közösségi kereskedés árnyoldalával is foglalkozunk, ugyanis a magyar interneten egyelőre csak a közösségi kereskedés előnyeit bemutató cikkeket találunk, de itt a szerzők elfogult véleményére magyarázatot ad, hogy partnerprogrami kapcsolatban állnak a brókercégekkel. Témáink:

• Mit jelent a közösségi kereskedés, a social trading?
• Kik a legnagyobb brókercégek a közösségi kereskedés területén
• A közösségi kereskedés, social trading buktatói
• Kinek éri meg a közösségi kereskedés?
• A közösségi kereskedés negatív hatásai..

Részletek: Közösségi kereskedés: Mit jelent? Melyek a social trading buktatói?

2) „Vágd el a veszteséget, hagyd futni a nyereséget” az egyike a legismertebb tőzsdei bölcsességeknek. A témával kapcsolatban azonban nincs egységes vélemény a szakértők, közgazdászok körében. Néhány héttel ezelőtt egy új vizsgálat került publikálásra, mely azt a látszatot kelti, hogy a fenti tőzsdei bölcsesség hasznos lehet a tőzsdei kereskedők számára. Cikkünkben a vizsgálat részleteit beszéljük meg. Témáink:

• „Vágd el a veszteséget, hagyd futni a nyereséget”
• A „vágd el a veszteséget..” elv nem működik..
• A „vágd el a veszteséget..” elv mégis működik?

Részletek: Vágd el a veszteséget, hagyd futni a nyereséget.. Működik a tőzsdén?

3) Befektetők, kereskedők körében a legnépszerűbb módszernek a trendkövető stratégiák tekinthetők. A témával kapcsolatban számos részvénypiaci vizsgálat a rendelkezésünkre áll, viszont a kriptopénzekkel összefüggésben nagyon kevés anyagot találunk. Ezért tekinthető hasznosnak a témával kapcsolatban megjelent új vizsgálat, mely kifejezetten a kriptopiacon vizsgálta meg a népszerű trendkövető stratégiákat. Cikkünk a vizsgálat részleteit tekinti át. Témáink:

• Mit jelent a trendkövetés? Mi az a trendkövető stratégia?
• Működik a trendkövetés a hagyományos pénzügyi eszközökön?
• A kriptopiacon működik a trendkövetés?
• Trendkövető stratégiák eredményei a kriptopiacon
• A költségek miatt nem működik a trendkövető stratégia?

Részletek: A kriptopiacon is működnek a trendkövető stratégiák?

3) Könyvajánló: 360 oldalon, 40 témában beszéljük meg a tőzsde, a pénzügyek és befektetés területének legfontosabb tévhiteit, tényeit. A Hogyan NE tévedj a pénzügyekben című könyvnek elsődlegesen az a célja, hogy bemutassa az olvasó számára, miért tévedünk a pénzügyekben, a befektetések világában. Megismerjük azokat a kognitív torzításokat, előítéleteket, tévhiteket, tesztelési hibákat, manipulációkat, melyek nagyban felelősek a hibás befektetési döntésekért, és vélhetően az okokat felderítve, az olvasó hasznára lehetnek a leírtak abban, hogy a pénzügyi tudása fejlődjön, a jövőbeni befektetési döntései javuljanak. Nézd meg a tematikát itt!

4) A „passzív befektetés jó/rossz” vagy a „passzív befektetés, az ETF alapok okozzák a következő lufit a tőzsdén típusú” kérdések időről időre megjelennek a médiába. Szerencsére a témával kapcsolatban átfogó tanulmányok is készültek, és ezekből felmérhetjük, hogy a passzív befektetés térnyerése milyen mértékben függ össze a részvényárak emelkedésével, milyen hatást gyakorol a passzív befektetés a részvénypiac kockázatára, a piacok stabilitásra, az árazási kérdésekre. A témával kapcsolatos új vizsgálat részleteit beszéljük meg. Témáink:

• Mi az a passzív befektetés, és miért okozhat problémát?
• ETF alapok piactorzítása
• Mi a valódi probléma a passzív befektetéssel?

Részletek: A passzív befektetés, ETF alapok piactorzító hatásai, újabb vizsgálatok

5) A befektetők körében népszerűek az alacsony elemszámú (1-50 részvényből álló), fókuszált, koncentrált portfóliók. Azt láthatjuk, hogy a befektetési guruk többsége is koncentrált portfólióban gondolkodik, de azok a vállalatvezetők is, akik nagyrészt a saját társaságaik részvényeit tartják a portfóliójukban. Úgy tűnik, hogy a diverzifikáció nem népszerű a sikeres befektetők körében, és a koncentrált portfólió vs. szélesen diverzifikált portfólió gyakorlatilag két táborra osztja a befektetőket. A témával kapcsolatos új vizsgálat számos kockázatára rávilágított a koncentrált portfólióknak. Ezekről fogunk beszélni az alábbiakban:

• A siker útja a koncentrált portfóliói?
• A diverzifikáció és az ingyen ebéd
• A sikersztorik árnyoldalai..
• Az esetek 86 százalékában alulteljesítés..

Részletek: A koncentrált portfólió nem az átlagos befektetőnek való..

6)Az elmúlt közel 15 évben a bitcoin, illetve a kriptopiac egy önálló befektetési eszközzé nőtte ki magát. A témával összefüggésben folyamatosan változtak a szakértői vélemények. Hallgatói felvetések nyomán szóba került az alábbi, youtube-on fellelhető szakértői vélemény, melynek részleteit megbeszéljük:

„A bitcoin a megtakarítások legjobb formája, ami:

• elkobozhatatlan
• decentralizált, nem hoznak törvényt feletted és a pénzed felett
• értékét a legjobban őrzi az összes eszköz közül
• leglikvidebb, legkönnyebben hordozható és mozgatható ha országot váltanál
• a szabadság pénze
• Etikus, antikorrupciós... világgazdasági és társadalmi kérdésekben előremutató”

További érvek:

• „A tőzsdék egyenesen esnek a bitcoin értékében nézve, akkor miért akarnál részvényeket?”
• „Az ingatlanok egyre olcsóbbak lettek BTC-ben mérve..”

Részletek: A bitcoin a legjobb befektetés? (tények és tévhitek)

7) Az alábbiakban összegezzük azt a 17 makroökonómiai tényezőt, melyek az elmúlt években felmerültek, mint lehetséges előrejelzői a részvénypiaci hozamoknak. Az eredeti, témával összefüggő vizsgálatot 2006-ban publikálták, de azóta több tucat alkalommal végeztek vizsgálatot a felsorolásra kerülő mutatókkal. Cikkünk aktualitását is egy néhány hete megjelent vizsgálat adja, melyről a bejegyzés végén számolunk be. Témáink:

• Makroökonómiai tényezők és a részvénypiacok
• Osztalékhozam (d/p)
• P/E, CAPE (e/p)
• Részvényhozam variancia (svar)
• Cross-sectional premium (csp)
• A könyv szerinti érték (b/m)
• A kibocsátott részvények számának változása (ntis és eqis)
• A rövid hozamok (tbl)
• A hosszú hozamok (lty)
• A term-spread (tms)
• A vállalati kötvények (dfy és dfr)
• Infláció (infl)
• Investment/Capital (i/k)
• Fogyasztás, vagyon, jövedelem (cay)
• A mosogató (all)
• Az éves részvénypiaci hozamok előrejelzése

Részletek: 17 makroökonómiai tényező tőzsdei előrejelző képességéről..

8) Széles körben elfogadott nézet, hogy a részvénypiaci befektetők a kockázatvállalásért cserébe a kockázatmentes hozamot meghaladó hozamban részesülnek. Ebből következően a magasabb kockázatmentes hozamok magasabb részvénypiaci hozamot eredményeznek. A témával kapcsolat új kutatás azonban cáfolja ezt a nézetet. Ennek részleteit tekintjük át.

• Emelkedő kamatok, magasabb részvénypiaci hozamok?
• Magas kamatok, alacsonyabb részvénypiaci hozamokkal

Részletek: Magasabb kamatok magasabb részvénypiaci hozamot eredményeznek?

9) A 2022-es év magas inflációja váratlanul érte a befektetőket, a részvénypiaci szereplőket. A témával kapcsolatos új tanulmány arra a kérdésre kereste a választ, hogy hogyan reagál a részvénypiac a váratlan inflációs adatra rövid távon. Hogyan épül be a részvények árába az új információ, milyen árfolyamhatásokat tapasztalhatunk az ilyen események következményeként. A vizsgálat 1977-2022 közötti adatokat dolgozott fel. Témáink:

• A magas infláció és a részvények hozama
• A magas infláció negatív hatással van a részvényekre
• Az infláció és az 1-10 napos részvénypiaci reakciók
• Milyen okai vannak a negatív reakcióknak?
• Mely társaságokat nem érinti a negatív hatás?
• Hogyan hat az infláció a kötvénypiacra?

Részletek: Mi történik a részvényekkel, ha az infláció nagyobb lesz a vártnál?