Legújabb cikkeink, új előadások 2023/22

Az alábbiakban összefoglaljuk, milyen új tartalmak kerültek fel az oldalunkra az előző héten.

0) Előadások:

• Az infláció 2023-2024-ben az IMF szerint.. [Előadás]
• Miért NE vetítsd ki a múltbeli hozamot? [Előadás]
• A klímaváltozás hatása az inflációra [Előadás]

1) Cikkünkben a recessziókat, gazdasági válságokat előrejelző módszerek megbízhatóságát és pontosságát vizsgáljuk meg. A témával kapcsolatban néhány hete jelent meg egy 1968-2023 közötti időszakot felölelő vizsgálat a Fed oldalán, melyből kiderül, hogy milyen pontossággal, megbízhatósággal, milyen időtávra lehet előre jelezni a recessziót. Témáink:

• Mit jelent a recesszió és miért kell előre jelezni?
• Miért fontos előre jelezni a recessziót?
• Mennyire megbízhatók a recesszió jelzései?

Részletek: Mennyire megbízhatók, pontosak a recesszió előrejelzések?

2) Cikkünk témája az ETF alapok piacán megfigyelt min, max effect, mely egyes esetekben alacsonyabb következő havi hozamokat jelez előre. Megbeszéljük a min, max effect alapját, lehetséges okait, és a témával kapcsolatos új vizsgálat részleteit. Témáink:

• A jövőbeni hozamok előrejelzése
• Mit jelent az ETF alapok esetében a min és max effect?

Részletek: Min, Max effect következményei az ETF alapok piacán

3) Cikkünkben a disposition effect problémájával foglalkozunk. Ennek lényege, hogy a befektető idő előtt eladja azokat a részvényeit, melyeken nyereség mutatható ki, és sokáig megtartja azokat a részvényeket, melyeken vesztesége van. Ezzel pedig az a probléma, hogy pont az ellenkezőjét csináljuk annak mint, ami a részvénypiacon sikerre vinne. Témáink:

• Mit jelent a disposition effect?
• Miért probléma, ha zárjuk a nyereséges ügyleteket?
• A „kiülöm a veszteséget stratégia” problémái
• A hedonic framing nyújthat megoldást a problémára?

Részletek: Disposition effect: A „kiülöm a veszteséget stratégia” problémái

3) Könyvajánló: 360 oldalon, 40 témában beszéljük meg a tőzsde, a pénzügyek és befektetés területének legfontosabb tévhiteit, tényeit. A Hogyan NE tévedj a pénzügyekben című könyvnek elsődlegesen az a célja, hogy bemutassa az olvasó számára, miért tévedünk a pénzügyekben, a befektetések világában. Megismerjük azokat a kognitív torzításokat, előítéleteket, tévhiteket, tesztelési hibákat, manipulációkat, melyek nagyban felelősek a hibás befektetési döntésekért, és vélhetően az okokat felderítve, az olvasó hasznára lehetnek a leírtak abban, hogy a pénzügyi tudása fejlődjön, a jövőbeni befektetési döntései javuljanak. Nézd meg a tematikát itt!

4) Cikkünkben megismerkedünk a net operating assets mutatóval, mely tulajdonképpen azt tudja megmutatni számunkra, hogy mennyire van a tőzsdei társaság mérlege „felfújva”. A felfújt mérleg azt jelentené, hogy évről évre nagyobb és nagyobb nyereséget mutat ki a tőzsdei társaság, de a valóságban nem termel több pénzt, azaz a szabad cash flow nem növekszik. Megnézzük, hogyan kell kiszámolni a net operating assets (NOA) mutatót, és szó lesz arról is, hogy a magas NOA együtt jár az alacsonyabb jövőbeni (3-5 éves időtávon) hozammal. Témáink:

• Részvényvásárlás a gyorsjelentésekre alapozva
• Részvényvásárlás és a cookie jar reserves technikák
• Hogyan lesznek túlárazottak, alulárazottak a részvények?
• Részvényvásárlás előtt vizsgáljuk meg, mennyire van „felfújva” a mérleg
• NOA kiszámítása egy részvényvásárlási döntés előtt
• Melyik részvény rendelkezik magas NOA értékkel?
• Részvény jövőbeni hozama és a NOA mutató szintje

Részletek: "Felfújt" mérleggel vezetik félre a tőzsdén befektetőket..

5) A híreket olvasva azt láthatjuk, hogy egyre inkább átesik a világ a túlzás fázisába a mesterséges intelligencia képességeivel kapcsolatban. A józan, objektív tájékoztatás most is hiányzik, így a témára való tekintettel beszélünk arról, hogy mit jelent az AI winter (tél) kifejezés, illetve szó lesz azokról a vizsgálatokról, melyek a mesterséges intelligencia mögötti módszerek korlátaival foglalkoznak. Témáink:

• Közeleg a harmadik AI tél?
• Mi az alapja a mesterséges intelligencia új hullámának?

Részletek: Közeleg az újabb AI tél (AI winter)?

6) A hedge fundok technikái témában egy újabb tanulmánnyal lettünk gazdagabbak, melyből az derül ki, hogy a hedge fundok képesek kiválasztani azokat a bennfentes személyeket, akinek részvényvásárlásai bizonyos fokig megjósolják a részvény jövőbeni árának alakulását. Erről a témáról szól cikkünk. Témáink:

• Mit kell tudni a hedge fundokról?
• A legális bennfentes kereskedés
• Mire figyelnek a hedge fundok?

Részletek: Hogy csinálnak pénzt a hedge fundok?

7) A politikusok munkájuk során számos nem publikus információ birtokába jutnak. A fejlett országokban hosszú ideje vita tárgya, hogy a politikusok köthessenek részvényügyleteket a megbízatásuk idején vagy nem. A témával kapcsolatos új tanulmány a fenti kérdéskört egészíti ki azzal, hogy kimutatta a politikusok ügyletkötéseikkel többlethozamot tudnak kinyerni a piacból bizonyos körülmények között. Felmerülhet befektetőként az a gondolat, hogy a politikusok részvényügyletei rejtett információt hordoznak, azaz felhasználhatók indikátorként. Témáink:

• Vásárolhatnak a politikusok részvényeket?
• A rénszarvasok vagy a politikusok jobb befektetők?
• A gazdasági bizonytalanság jó előrejelző

Részletek: Érdemes a politikusok ügyletkötéseit követni a tőzsdén?

8) A környezettudatos, fenntartható, morálisan vezetett társaságokba (ESG) történő befektetés az elmúlt években vált népszerűvé a befektetők körében. A népszerűség a tőkeallokáció megváltozását eredményezte, melyek következménye, hogy a vállaltok számára megéri a fejlődés, a törekvés az ESG területén, ugyanakkor a vizsgálatok azt mutatják, hogy ezek inkább látszattevékenységek, és az ESG sokszor greenwashing-be fordul át. A témával kapcsolatos új vizsgálat részleteit beszéljük meg. Témáink:

• Az ESG jelentése, előnyei, hátrányai
• Mit jelent a greenwashing?
• Az ESG és a greenwashing kapcsolata?

Részletek: Az ESG törekvések végül greenwashing-hez vezetnek?

9) Cikkünkben azokat a portfóliókezelési technikákat beszéljük meg, melyek egyszerűen kivitelezhetők és a rendelkezésünkre álló szakirodalmi források alapján van a hatékonyságuk mögöttük bizonyíték. Témáink:

• Mit jelent a portfóliókezelés?
• A dollar-cost average (DCA)
• Portfólió rebalancing
• Value Averaging portfóliókezelés
• Melyik a jobb a DCA vagy a value averaging portfóliókezelés?
• A DCA portfóliókezelés problémái

Részletek: A portfóliókezelés 3 bizonyítékon alapuló módszere..