Részvény, kereskedés

Az ESG jó vagy rossz a befektetőknek?

Cikkünkben az ESG-alapú befektetések hozamával foglalkozunk. A témával kapcsolatban megjelenő új vizsgálat 2001-2020 közötti időszakon, 48 ország részvénypiacán, 16.000 részvényt vizsgálva, felhasználva a legismertebb ESG-minősítéseket, értve ezalatt az egyre népszerűbb ESG-momentum indexeket próbálta kideríteni, hogy van-e pozitív kapcsolat az ESG-minősítés és a részvények jövőbeni hozama között. Témáink: Miről szól az ESG? A befektetés hozamára pozitívan vagy negatívan hat az ESG? Miről szól az ESG? Az ESG a környezettudatos, a fenntartható, a vállalatirányításban morális kérdéseket is figyelembe vevő értékmérőt jelöl, mely alapján besoroljuk a vállalatokat. A kezdeményezés fő célja, hogy a tőke olyan iparágba áramoljon, melyek a fenti tényezőket figyelembe véve működnek, így a jövő egy...

Az arany megbízható előrejelző? (arany-ezüst, arany-platina, arany-réz ráták)

A bejegyzésünkben az arany előrejelző funkcióját tekintjük át. Elsősorban azt nézzük meg, hogy az arany-platina, a réz-arany, az arany-ezüst, arany-fűrészáru ráták, összefüggések hogyan használhatók fel a befektetés, tőzsdei előrejelzés során. Megnézzük a témával kapcsolatos vizsgálatokat, tanulmányokat. Témáink: Az arany-platina ráta előrejelző képessége A réz/arany ráta hasznos előrejelző a tőkepiacon? Mire jó az arany-ezüst ráta? 1) Az arany-platina ráta előrejelző képessége A pénzügyi piacokon és a globális gazdaságban is fontos szerepet tölt be az arany, melynek két fontos tulajdonsága van. Egyrészt az arany egy árupiaci eszköz, melynek ipari, de legfőképp ékszeripari felhasználása van (a kettő együtt kiteszi az aranykereslet felét). Másrészt pedig az aranyat értékesnek tekintjük,...

Mitől függ, hogy mennyit nyersz a részvénybefektetésen?

A részvények jövőbeni hozamának alakulása nagyon sok befektetőt foglalkoztat. A témával kapcsolatban gyakran kapok kérdéseket, így most példákon keresztül szemléltetem, annak a két tényezőnek a változását, melyek jelentős mértékben magyarázatot adnak a jövőbeni hozamra. Témáink: Mitől függ a jövőbeni hozam? A nyereség és a jövőbeni hozam kapcsolata A nyereség vizsgálata önmagában nem elegendő Mire kell figyelni befektetőként? A nyereségnövekedés problémája Mi a probléma a növekedési részvényekkel? Mitől függ a jövőbeni hozam? Teljes pontossággal nem tudjuk megmagyarázni, hogy egy-egy részvénynek miért lett annyi a hozama, mint amennyit tapasztaltunk, azaz bár vannak tényezők ( részletek itt ), mint a részvénypiac kockázati prémiuma, a béta, a jövedelmezőség, a value-prémium, az asset-...

S&P500 index: Megvásárolható a tőzsdeindex tagság?

Gyakorlatilag nincs olyan részvénypiac befektető, aki ne figyelné a tőzsdeindexek változását. A legtöbb hosszú távú befektető pedig gyakran olyan ETF alapokat, befektetési alapokat vásárol, melyek különböző tőzsdeindexeket követnek. Valószínűleg keveseknek jutott eszébe azon gondolkodni, hogy ki dönt arról, hogy milyen részvények kerüljenek a tőzsdeindexbe. Vannak erre vonatkozóan szigorú szabályok? Esetleg egy bizottság határozza meg önkényesen, hogy mely társaság kerülhet be a tőzsdeindexben? Mindkét megoldásra láthatunk példákat, és vizsgálatok arra is rámutatnak, hogy az önkényes (diszkrecionális) tőzsdeindexekkel nem biztos, hogy jól járnak a befektetők. Beszámolok egy kutatásról, mely azt is megvizsgálta, hogy a társaságok "megvásárolhatják-e" a helyüket az olyan prominens...

A kriptotőzsdék számláinak figyelése többletinformációt hordoz?

Cikkünkben a kriptotőzsdék számláin felhalmozódó bitcoinok és a bitcoin piacán tapasztalható ármozgás közötti kapcsolatot keressük. Arra a kérdésre keressük a választ, hogy a publikusan elérhető tranzakciós adatokból lehetséges-e következtetni arra, hogy mi fog történni a bitcoin piacán. Témáink: Hogyan működnek a kriptotőzsdék? Hasznosítható az order imbalane a kriptovaluták piacán? A kriptovaluták árfolyamesése megjósolható? Valóban jelzi az árfolyamesést a kriptotőzsdék pénztárca egyenlege? Hogyan működnek a kriptotőzsdék? Valószínűleg nem kell részleteznem az olvasó számára, hogy a bitcoin és a kriptovaluták kereskedése ma igencsak nagy népszerűségnek örvend. Ahhoz pedig, hogy a kriptovaluták piacát elérjék a kereskedők, jellemzően az egyik népszerű kriptotőzsdénél nyitnak számlát...

Solow-modell és a gazdasági növekedés 3 oka

A jövőbeni gazdasági növekedés számos módon hat a pénzügyi döntésekre. Kezdve azzal, hogy a gazdasági növekedés kihat a reálkamatokra, így az ország fizetőeszközének árfolyamára, a kötvénypiaci hozamokra, de a reálbérek növekedésén keresztül a gazdasági jóléten túl, tényezők sokaságát sorolhatnánk fel. Fentiek után felmerülhet az olvasóban a kérdés, hogy mitől növekszik egy gazdaság, meddig növekedhet, melyek a gazdasági növekedés legfőbb okai, korlátai. A témával összefüggésben megbeszéljük a gazdasági növekedés elméletének alapvető modelljét (Solow), és arról is beszámolok, hogy az elméletet a gyakorlati megfigyelések milyen mértékben támasztják alá. Témáink: A gazdasági növekedés hatásai Solow-modell értelmezése A gazdasági növekedés további módjai Vizsgálatok igazolják a Solow-modellt...

Daytrade stratégiák visszatesztelése 20 éves időszakon (devizák, olaj, S&P500, VIX)

Cikkünkben egy daytrade stratégiát, daytrade kereskedők által alkalmazott módszert tesztelünk vissza EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF, USD/JPY devizapárokon és light crude oil (határidős olaj), S&P500, VIX indexen. Kifejezetten rövid távon, 1, 5, 15, 30 perces és 1 órás, 4 órás grafikonon teszteljük vissza az ún. price jump momentum (kitörések/letörések kerekedése) módszert. A fenti befektetési eszközökön közel 20 éves időszakon, több ezer eseten vizsgálva nézzük meg a fenti daytrade módszer eredményességét. Kitérünk arra, hogy out of sample teszteken milyen eredményei vannak a stratégiának, megbeszéljük, hogy mely időtávon, mely paraméterek hozták a legjobb eredményt. Témáink: Mit célszerű tudni a daytrade kereskedésről, stratégiákról? Milyen daytrade stratégiák léteznek? Mit jelent a price...

A kétpólusú világ gazdasági, árupiaci hatásai

Az orosz-ukrán háború következményeként árupiaci termékek széles köre drágult meg, okozott inflációs és gazdasági sokkot országok széles körében. Bár az árupiaci termékek ára normalizálódott, az érvényben levő szankciók száma jelentős. A fentiek miatt az IMF megvizsgálta, hogyha a jövőben folytatódik az árupiaci termékek szabad kereskedelmének korlátozása, akkor ennek milyen hatásai lesznek a nyugati országokban, a kínai-orosz blokkban. Témáink: Az árupiaci termékek gazdasági hatásai Az árupiaci termékek árát befolyásoló fontos tényezők A kétpólusú világ hatásai az árupiacokra A kétpólusú világ emelkedő árakkal jár? Mi történik, ha egy-egy szereplő blokkot vált? A kétpólusú világ gazdasági következményei Az árupiaci termékek gazdasági hatásai Az árupiaci termékek a termelő folyamatok...

Mitől függ a bitcoin ára/jövőbeni hozama?

A címbeli kérdésre nagyon sok szakértőnek van válasza. Például a népszerűség mozgatja az árakat, a figyelemvezérelt vételi nyomás, de egyesek szerint a hálózathasználat, a felhasználók száma adja az értéket, így ez határozza meg a bitcoin hozamát. Megint más szakértők különböző tőzsdei indikátorokat alkalmaznak, és ezekkel próbálják a jövőbeni árat meghatározni. Vannak, akik a chipgyártókat, a félvezetőgyártókat is figyelik, és azokból próbálják meghatározni a bitcoin jövőbeni árváltozását. A tapasztaltabb kereskedők ilyenkor felteszik magukban a kérdés, hogy van-e a fentiek közül bármelyik működésére bizonyíték, hiszen lassan már 10 éve kereskedhetünk a bitcoinnal, így a múltbeli adatokon teszteket végezhetünk. Mivel erről kevesebb szó esik, így most hiánypótlásként összegyűjtjük azokat...

A value-prémium a tőzsdén: Értékalapú stratégiák eredményei

Cikkünkben az egyik legrégebben felfedezett tőzsdei anomáliával a value-effekttel foglalkozunk, melynek segítségével felülteljesíthető a tőzsdeindexek hozama. A value-hatásra épülő különböző befektetési, tőzsdei kereskedési módszereket az értékalapú befektetések közé soroljuk, és olyan ismert befektetők, mint Warren Buffett , Walter Schloss évtizedeken keresztül alkalmazták módszereiket a tőzsdén, mellyel felülteljesítették a tőzsdeindexekkel elérhető hozamot. Megbeszéljük bejegyzésünkben, hogy mi az alapja ennek a piaci anomáliának, milyen mértékű felülteljesítés érhető el ezekkel a módszerekkel, és szó lesz múltbeli visszatesztelésekről is. Tartalom: Mi az a value faktor a tőzsdén? Hogyan működnek a value stratégiák a tőzsdén? Long only value tőzsdestratégiák Nem csak az amerikai...

A spekuláció hajtja az olaj árát és az inflációt?

Gyakran találkozhatunk azzal a véleménnyel, hogy árupiaci ársokkok, devizák drasztikus árváltozása mögött a spekulánsok, a spekuláció áll. Ezen véleményekből következik az is, hogy az olaj, gáz árának drágulása, így az infláció egy része a spekuláció következménye. Cikkünkben két vizsgálatról is beszámolok, melyek kifejezetten arra fókuszáltak, hogy a spekulációnak mekkora szerepe van az olaj árának változásában. Témáink: Árupiaci termékek és az infláció Tényleg a spekuláció hajtja felfelé az árakat? 2020-2022-ben minden másképp alakult? Árupiaci termékek és az infláció Az árupiaci termékeket gyakran kapcsolják össze az inflációval, és egyes esetekben valóban megfigyelhető, hogy az árupiaci árak és az infláció között pozitív korreláció figyelhető meg. Az infláció kialakulása azonban ennél...

A MAD-stratégia a nemzetközi tőzsdéken is működik?

A mozgóátlag-alapú tőzsdestratégiák mindig is a befektetői figyelem középpontjában álltak. A témával összefüggésben a mozgóátlagok távolságán alapuló, ún. MAD-mutatóról több múltbeli kutatás is megállapította, hogy összefüggésbe hozható a jövőbeni hozammal, így előrejelzésre használható. A témával kapcsolatos új vizsgálat tőzsdeindexeken, nemzetközi tőzsdéken vizsgálta meg a MAD előrejelzési hatékonyságát. Témáink: A mozgóátlagok előrejelző képessége Nemzetközi piacokon, tőzsdeindexeken is működik a MAD? A MAD valójában a momentum-hatás? A kereskedési költségek jelentősége A mozgóátlagok előrejelző képessége A mozgóátlagok különböző változatait már régóta használják tőzsdei kereskedők, és számos vizsgálat foglalkozik ezzel a témával, kezdve az egyszerű mozgóátlagok keresztezési...

Kötvény ETF alapok: Működésük, problémák, veszteségek

Az elmúlt évek emelkedő kötvénypiaci hozama egyre több befektető figyelmét fordította a kötvénypiac irányába. Azonban a hazai kötvényeken túli világot nem olyan egyszerű elérnie egy átlagos befektetőnek, így a kötvénypiaci ETF alapok iránti igény megnőtt. Ezeknek az ETF alapoknak azonban számos sajátossága, problémája van, melyekre cikkünkben megpróbálunk részletesen kitérni. Témáink: Hogyan működik egy kötvénypiaci ETF alap? A kötvény ETF portfóliója változó A fix lejáratú kötvénypiac ETF alapok A likviditás problémái a kötvény ETF alapok esetében Hogyan működik egy kötvénypiaci ETF alap? Az ETF alapok tőzsdén kereskedett befektetési alapok, melyet többsége a klasszikus indexkövető megoldást követi, azaz nem törekszik felülteljesítésre, az egyetlen cél egy meghatározott referencia-index...

"Felfújt" mérleggel vezetik félre a tőzsdén befektetőket..

Cikkünkben megismerkedünk a net operating assets mutatóval, mely tulajdonképpen azt tudja megmutatni számunkra, hogy mennyire van a tőzsdei társaság mérlege „felfújva”. A felfújt mérleg azt jelentené, hogy évről évre nagyobb és nagyobb nyereséget mutat ki a tőzsdei társaság, de a valóságban nem termel több pénzt, azaz a szabad cash flow nem növekszik. Megnézzük, hogyan kell kiszámolni a net operating assets (NOA) mutatót, és szó lesz arról is, hogy a magas NOA együtt jár az alacsonyabb jövőbeni (3-5 éves időtávon) hozammal. Témáink: Részvényvásárlás a gyorsjelentésekre alapozva Részvényvásárlás és a cookie jar reserves technikák Hogyan lesznek túlárazottak, alulárazottak a részvények? Részvényvásárlás előtt vizsgáljuk meg, mennyire van „felfújva” a mérleg NOA kiszámítása egy...

Létezik működőképes módszer, stratégia a tőzsdén?

Alapvetően kezdő tőzsdei kereskedőknek szól az alábbi írás, melyben azt vizsgáljuk meg, hogy milyen adatok, információk, összefüggések, stratégiák alapján fektetik be pénzüket a kereskedők rövid és hosszabb időtávon. Megnézzük, hogy ezek az összefüggések, módszerek mennyire megbízhatóak, lehetséges-e manipulálni ezeket a visszateszteléseket, ha igen, akkor milyen módszerekkel. Végül pedig arról is szó lesz, hogyan lehet a különböző ismert összefüggéseket a gyakorlatba ültetni. Téma: Megérzések, tippek, tőzsdeguruk Hogyan szűrd ki a tőzsdén a múltban sem működő módszereket? Tesztelési hibák is félrevezetik a tőzsdei kereskedőket Start date bias torzítás a tőzsdén n=1 problémája, azaz alacsony esetszám torzító hatása Sample selection bias, survivorship bias Delisting bias problémája a...
Feliratkozás Részvény, kereskedés csatornájára
please do NOT follow this link